Talaan ng nilalaman
- Ano ang Pag-urong?
- Paano Gumagana ang Mga Resulta sa Pamumuhunan
- Macroeconomics at Capital Market
- Mga Tren ng Pag-urong ng Mga Capital Market
- Pamumuhunan ng Class Class
- Pamumuhunan sa Stock Sa Mga Resulta
- Ang mga Pagkakaiba-iba Pa rin
- Diskarte sa Pag-aayos na Income-Income
- Commodity Investing for Recessions
- Pamumuhunan para sa Pagbawi
- Mga Alalahanin sa Panganib at Nagbunga
- Ang Bottom Line
Ang mga resesyon ay isang katotohanan ng buhay. Kasabay ng mga panahon ng paglago, ang mga siklo ng ekonomiya ay may kasamang mga panahon ng pagtanggi, na sa pangkalahatan ay nagiging sanhi ng pinaka-alalahanin para sa mga namumuhunan. Sa kabutihang palad may mga diskarte na magagamit upang limitahan ang mga pagkalugi sa portfolio at kahit na mag-log ng ilang mga natamo sa panahon ng pag-urong.
Ano ang Pag-urong?
Ang pag-urong ay isang pinalawig na panahon ng isang makabuluhang pagbaba sa aktibidad ng pang-ekonomiya. Sa pangkalahatan, ang mga ekonomista ay tumutukoy sa dalawang magkakasunod na quarter ng negatibong gross domestic product (GDP) na paglago bilang pag-urong, ngunit may iba pang mga kahulugan. Ang GDP ay isang sukatan ng lahat ng mga kalakal at serbisyo na ginawa sa isang bansa sa isang partikular na panahon.
Ang mga resesyon ay nailalarawan sa pamamagitan ng humihina na kumpiyansa sa bahagi ng mga mamimili at negosyo, panghihina ng trabaho, pagbagsak ng tunay na kita, at pagpapahina ng benta at produksiyon — hindi eksakto sa kapaligiran na hahantong sa mas mataas na presyo ng stock o isang maaraw na pananaw sa mga stock.
Habang nauugnay ito sa merkado, ang mga pag-urong ay may posibilidad na humantong sa pagtaas ng panganib na pag-iwas sa bahagi ng mga namumuhunan at isang kasunod na paglipad patungo sa kaligtasan. Sa maliwanag na bahagi, gayunpaman, ang mga pag-urong ay maliwanag na nagbibigay daan upang mabawi nang maaga o mas bago.
Mga Key Takeaways
- Ang isang pag-urong ay dalawang magkakasunod na quarter ng negatibong paglago ng ekonomiya, ngunit may mga estratehiya upang mamuhunan upang maprotektahan at kumita sa panahon ng mga downturns.In tendors na magbenta ng mga riskier na hawak at lumipat sa mas ligtas na mga seguridad, tulad ng utang sa gobyerno.Equity Investing ay nagsasangkot sa pagmamay-ari ng mga de-kalidad na kumpanya na may mahabang kasaysayan mula sa mga kumpanyang ito ay may posibilidad na humawak ng mas mahusay sa mga recessions. Mahalaga ang pagdadala, na kasama ang mga nakapirming produkto ng kita, mga staples ng mamimili, at mga pamumuhunan na may mababang panganib.
Paano gumagana ang Diskarte sa Pamumuhunan sa Pag-urong
Ang susi sa pamumuhunan bago, habang, at pagkatapos ng pag-urong ay pagmasdan ang malaking larawan, sa halip na subukang oras ang iyong paraan papasok at labas ng iba't ibang mga sektor ng merkado, niches, at indibidwal na stock. Kahit na mayroong maraming makasaysayang ebidensya para sa siklo ng kalikasan ng ilang mga pamumuhunan sa panahon ng pag-urong, ang katotohanan ng bagay ay ang pag-tiyempo ng mga nasabing siklo ay lampas sa saklaw ng namumuhunan.
Gayunpaman, hindi na kailangang masiraan ng loob, dahil maraming mga paraan na ang isang ordinaryong tao ay maaaring mamuhunan upang maprotektahan at kumita sa panahon ng naturang mga siklo sa ekonomiya.
Macroeconomics at Capital Market
Una, isaalang-alang ang mga aspeto ng macroeconomic ng isang pag-urong at kung paano nakakaapekto sa mga merkado ng kapital. Kapag ang isang pag-urong, ang mga kumpanya ay bumababa sa mga pamumuhunan sa negosyo, pinapabagal ng mga mamimili ang kanilang paggasta, at ang mga pang-unawa ng mga tao ay lumilipas mula sa pagiging maasahin at inaasahan ang isang pagpapatuloy ng mga magagandang panahon upang maging pesimista at mananatiling hindi sigurado tungkol sa hinaharap.
Malinaw na, sa panahon ng pag-urong, ang mga namumuhunan ay may posibilidad na matakot, mag-alala tungkol sa mga prospect na pagbabalik sa pamumuhunan, at panganib sa pagbabalik sa kanilang mga portfolio. Ang mga sikolohikal na salik na ito ay nagpapakita ng kanilang mga sarili sa ilang malawak na mga trend ng merkado ng kapital.
Mga Tren ng Pag-urong ng Mga Capital Market
Sa loob ng mga merkado ng equity, ang mga pananaw ng mga namumuhunan ng pagtaas ng panganib ay madalas na humahantong sa kanila upang mangailangan ng mas mataas na potensyal na mga rate ng pagbabalik para sa pagkakaroon ng mga pagkakapantay-pantay. Para sa inaasahang babalik na tumaas nang mas mataas, ang mga kasalukuyang presyo ay kailangang bumagsak, na nangyayari habang nagbebenta ang mga namumuhunan ng mga holdings ng riskier at lumipat sa mas ligtas na mga seguridad, tulad ng utang ng gobyerno. Ito ang dahilan kung bakit ang mga merkado ng equity ay may posibilidad na bumagsak, madalas na napakahusay, bago ang mga pag-urong habang inililipat ng mga mamumuhunan ang kanilang mga pamumuhunan.
Pamumuhunan ng Class Class
Ipinakikita sa amin ng kasaysayan na ang mga merkado sa equity ay may isang walang katotohanan na kakayahang maglingkod bilang nangungunang tagapagpahiwatig para sa mga pag-urong. Halimbawa, ang mga merkado ay nagsimula ng isang matarik na pagbaba sa kalagitnaan ng 2000 bago ang pag-urong ng Marso hanggang Nobyembre 2001. Gayunpaman, kahit na sa isang pagtanggi, may mabuting balita para sa mga namumuhunan, dahil ang mga bulsa ng kamag-anak na pagganap na labas ay matatagpuan pa rin sa mga merkado ng equity.
Pamumuhunan sa Stock Sa Mga Resulta
Kapag namuhunan sa mga stock sa panahon ng pag-urong, ang medyo ligtas na lugar upang mamuhunan ay nasa mga de-kalidad na kumpanya na may mahabang kasaysayan ng negosyo dahil ito ang dapat na mga kumpanya na maaaring mahawakan ang matagal na panahon ng kahinaan sa merkado.
Halimbawa, ang mga kumpanya na may malakas na sheet ng balanse, kabilang ang mga may kaunting utang at malusog na daloy ng cash, ay may posibilidad na gumawa ng mas mahusay kaysa sa mga kumpanya na may makabuluhang pagpapatakbo ng utang (utang) at mahina na daloy ng cash. Ang isang kumpanya na may isang matibay na sheet ng balanse at cash flow ay mas magagawang pangasiwaan ang isang pagbagsak sa ekonomiya at mas malamang na mapopondohan ang mga operasyon nito sa kabila ng matigas na ekonomiya.
Sa kabaligtaran, ang isang kumpanya na may maraming utang ay maaaring masira kung hindi nito mahawakan ang mga pagbabayad sa utang nito at ang mga gastos na nauugnay sa patuloy na operasyon nito.
Habang ang kahalagahan ng pananalapi ng isang kumpanya ay mahalaga, kailangan mo pa ring tiyakin na hindi ito pagputol ng mga gastos sa mga maling lugar. Ang isang pag-aaral sa MarketSense ng 101 na pagganap ng tatak ng sambahayan sa panahon ng pag-urong ng 1989-1991 ay nagpakita na ang pagtaas ng paggasta ng ad ay nagtataas ng mga benta ng mga sumusunod na tatak ng mga produkto:
- Jif peanut butterKraft salad dressingBud Light beerCoors Light beerPizza HutTaco Bell
Ang mga tatak na napabayaan ang marketing, sa kabilang banda, ay nakakita ng kanilang pagbebenta ng matarik. Kasama sa mga tatak na ito (ngunit hindi limitado sa):
- Jell-OHellman'sDoritosGreen GiantMcDonald's
Kasaysayan, ang isa sa mga mas ligtas na lugar sa merkado ng equity ay mga staples ng consumer. Ang mga staple ng mamimili ay mga produkto na may posibilidad na bilhin ng mga mamimili anuman ang mga kondisyon sa ekonomiya o sa kanilang sitwasyon sa pananalapi. Kasama sa mga staple ng mga mamimili ang pagkain, inumin, kalakal ng sambahayan, alkohol, tabako, at mga produktong kalinisan sa pambabae. Ito ang karaniwang mga huling produkto na tinanggal ng isang sambahayan mula sa badyet nito.
Sa kabaligtaran, ang mga elektronikong nagtitingi at iba pang mga kumpanya ng pagpapasya ng mamimili ay maaaring magdusa habang tinanggal ng mga mamimili ang mga pagbili nang mas mataas.
Ang mga Pagkakaiba-iba Pa rin
Iyon ay sinabi, mapanganib na mag-tumpok sa isang solong sektor, kabilang ang mga staples ng mga mamimili. Mahalaga ang pagkakaiba-iba sa panahon ng pag-urong kung ang mga partikular na kumpanya at industriya ay maaaring magpaputok. Ang pag-iba-iba sa mga klase ng asset — tulad ng nakapirming kita at kalakal, bilang karagdagan sa mga pagkakapantay-pantay - maaari ring kumilos bilang isang tseke sa pagkalugi sa portfolio.
Diskarte sa Pag-aayos na Income-Income
Ang mga pamilihan sa pag-aayos ng kita ay walang pagbubukod sa pangkalahatang pag-iwas sa peligro ng mga kapaligiran sa pag-urong. Ang mga namumuhunan ay may posibilidad na ikahiya ang layo sa mga panganib sa kredito, tulad ng mga bono sa korporasyon (lalo na ang mga bono na may mataas na ani) at mga ligtas na sinusuportahan ng mortgage (MBS) dahil ang mga pamumuhunan ay may mas mataas na default na mga rate kaysa sa mga seguridad ng gobyerno.
Habang humina ang ekonomiya, ang mga negosyo ay may isang mas mahirap na oras na bumubuo ng kita at kita, na maaaring gawing mahirap ang pagbabayad ng utang at, sa pinakapangit na sitwasyon, ay humantong sa pagkalugi.
Habang ibinebenta ng mga namumuhunan ang mga mapanganib na mga pag-aari, naghahanap sila ng kaligtasan at lumipat sa mga bono ng Treasury ng US. Sa madaling salita, ang mga presyo ng mga mapanganib na bono ay bumababa habang ang mga tao ay nagbebenta, nangangahulugang ang pagtaas ng mga bono ay nadagdagan; ang mga presyo ng mga bono sa Treasury ay umaakyat, nangangahulugang bumababa ang kanilang ani.
Commodity Investing for Recessions
Ang isa pang lugar ng pamumuhunan upang isaalang-alang sa isang pag-urong ay ang mga bilihin. Ang mga lumalagong ekonomiya ay nangangailangan ng mga input, kabilang ang mga likas na yaman. Ang mga pangangailangan na ito ay lumalaki tulad ng output ng pang-ekonomiya, pagtulak sa mga presyo para sa mga nasabing mapagkukunan.
Sa kabaligtaran, habang mabagal ang mga ekonomiya, humina ang demand, at ang mga presyo ng bilihin ay may posibilidad na bumaba. Kung naniniwala ang mga namumuhunan na darating ang pag-urong, madalas silang magbebenta ng mga bilihin, na nagpapababa ng mga presyo. Dahil ang mga kalakal ay ipinagpalit sa isang pandaigdigang batayan, gayunpaman, ang isang pag-urong sa US ay hindi kinakailangang magkaroon ng malaking, direktang epekto sa mga presyo ng kalakal.
Pamumuhunan para sa Pagbawi
Kumusta naman kung kailan nagsisimula na mabawi ang ekonomiya? Tulad ng sa isang pagbagsak, sa panahon ng paggaling, kailangan mong pagmasdan ang mga kadahilanan ng macroeconomic. Ang isa sa mga tool na madalas na ginagamit ng pamahalaan upang mabawasan ang epekto ng isang pag-urong ay madaling patakaran sa pananalapi: ang pagbabawas ng mga rate ng interes upang madagdagan ang suplay ng pera, pigilan ang mga tao mula sa pag-save, at hikayatin ang paggastos. Ang pangkalahatang layunin ay sa wakas upang madagdagan ang pang-ekonomiyang aktibidad.
Ang isa sa mga epekto ng mababang rate ng interes ay nadagdagan ang demand para sa mas mataas na panganib, mas mataas na pagbabalik na pamumuhunan. Bilang isang resulta, ang mga merkado ng equity ay may posibilidad na magaling sa mga pagbawi sa ekonomiya. Ang ilan sa mga pinakamahusay na gumaganang stock ay gumagamit ng operating leverage bilang bahagi ng kanilang patuloy na mga aktibidad sa negosyo — lalo na kung ito ay, madalas, matalo sa panahon ng pagbagsak at mababawas.
Ang pag-upo ay maaari ring saktan sa panahon ng pag-urong, ngunit ito ay gumagana nang maayos sa mga magagandang panahon, na pinapayagan ang mga kumpanya na tumataas sa utang na mas mabilis na lumaki kaysa sa mga kumpanya na hindi. Ang mga stock ng paglago at mga stock na maliit-cap ay may posibilidad na maayos din sa panahon ng pag-recover ng ekonomiya habang ang peligro ay yakapin ang panganib.
Mga Alalahanin sa Panganib at Nagbunga
Katulad nito, sa loob ng mga nakapirming kita na merkado, nadagdagan ang demand para sa panganib na nagpamalas ng kanyang sarili sa mas mataas na demand para sa panganib sa credit, na ginagawang mas kaakit-akit ang utang sa corporate ng lahat ng mga marka at utang na sinusuportahan ng mortgage: ang mga presyo ay aakyat, at bumababa ang mga ani. Sa kabilang banda, ang mga namumuhunan ay may posibilidad na lumipat mula sa Treasury ng US, bumababa ang mga presyo habang itinutulak ang mga ani.
Ang parehong lohika ay humahawak para sa mga merkado ng kalakal, nangangahulugan na ang mas mabilis na paglago ng ekonomiya ay nagdaragdag ng demand, na nagtutulak ng mga presyo para sa mga hilaw na materyales. Alalahanin, gayunpaman, na ang mga kalakal ay ipinagpalit sa isang pandaigdigang batayan — ang ekonomiya ng US ay hindi nag-iisang driver ng hinihingi para sa mga mapagkukunang ito.
Ang Bottom Line
Kapag ang welga ng mga pag-urong, pinakamahusay na mag-focus sa pang-matagalang abot-tanaw at pamahalaan ang iyong mga exposure, pinapaliit ang panganib sa iyong portfolio at isantabi ang kapital upang mamuhunan sa panahon ng paggaling.
Siyempre, hindi ka kailanman pupunta sa oras ng simula o pagtatapos ng isang pag-urong sa araw, ngunit ang pag-asang isang pag-urong ay hindi mahirap na maisip mo. Ang kailangan lang ay ang pagkakaroon ng disiplina na huwag pansinin ang karamihan, lumayo sa mga peligrosong pamumuhunan sa mga oras ng matinding pag-optimize, hintayin ang paparating na bagyo-at yakapin ang panganib kapag ang iba ay umiiwas mula rito.
