Maraming nagsisimula ang mga namumuhunan ay hindi nauunawaan kung ano ang isang dibidendo - dahil nauugnay ito sa isang pamumuhunan - lalo na para sa isang indibidwal na stock o kapwa pondo. Ang isang dibidendo ay isang payout ng isang bahagi ng kita ng isang kumpanya sa mga karapat-dapat na stockholders, na karaniwang inilabas ng isang kumpanya na ipinagbibili sa publiko.
Gayunpaman, hindi lahat ng mga kumpanya ay nagbabayad ng dividend. Karaniwan, ang lupon ng mga direktor ay tumutukoy kung ang isang dibidendo ay kanais-nais para sa kanilang partikular na kumpanya batay sa iba't ibang mga kadahilanan sa pananalapi at pang-ekonomiya. Ang mga Dividen ay karaniwang binabayaran sa anyo ng mga pamamahagi ng cash sa mga shareholders sa buwanang, quarterly o taunang batayan.
Ang mga shareholders ng anumang naibigay na stock ay dapat matugunan ang ilang mga kinakailangan bago tumanggap ng isang dibidendo payout, o pamamahagi. Dapat kang maging isang "shareholder of record" o o kasunod sa isang partikular na petsa na itinalaga ng lupon ng mga direktor ng kumpanya upang maging kwalipikado sa pagbabayad ng dibidendo. Minsan tinutukoy ang mga stock bilang "ex-dividend, " na nangangahulugang nangangalakal ang mga ito sa partikular na araw nang walang pagiging karapat-dapat sa dibidendo. Kung bumili ka at nagbebenta ng stock sa petsa ng ex-dividend nito, hindi ka makakatanggap ng pinakabagong pagbabayad ng dividend.
Ngayon na mayroon kang isang pangunahing kahulugan ng kung ano ang isang dibidendo at kung paano ito ipinamamahagi, tutukan natin nang mas detalyado kung ano ang kailangan mong maunawaan bago gumawa ng isang desisyon sa pamumuhunan.
Ano ang Nagbibigay ng Dividend?
Maaari itong maging counterintuitive, ngunit habang tumataas ang presyo ng stock, ang pagbubunga nito ay talagang bumababa. Ang ani ng Dividend ay isang ratio ng kung magkano ang cash flow na nakukuha mo para sa bawat dolyar na namuhunan sa isang stock. Maraming mga namumuhunan sa baguhan ay maaaring hindi tama na ipinapalagay na ang isang mas mataas na presyo ng stock ay nagkakaugnay sa isang mas mataas na ani ng dividend. Suriin natin kung paano kinakalkula ang ani ng dibidendo, upang maunawaan natin ang baligtad na relasyon na ito.
Ang mga Dividen ay karaniwang binabayaran sa isang per-share na batayan. Kung nagmamay-ari ka ng 100 pagbabahagi ng ABC Corporation, ang 100 namamahagi ang iyong batayan para sa pamamahagi ng dividend. Ipagpalagay na ang ABC Corporation ay binili ng $ 100 bawat bahagi, na nagpapahiwatig ng isang kabuuang pamumuhunan ng $ 10, 000. Ang mga kita sa ABC Corporation ay hindi pangkaraniwang mataas, kaya pumayag ang lupon ng mga direktor na bayaran ang mga shareholders ng $ 10 bawat bahagi taun-taon sa anyo ng isang cash dividend. Kaya, bilang isang may-ari ng ABC Corporation sa loob ng isang taon, ang iyong patuloy na pamumuhunan sa ABC Corp ay nagreresulta sa $ 1, 000 dolyar ng dibidendo. Ang taunang ani ay ang kabuuang halaga ng dibidendo ($ 1, 000) na hinati sa gastos ng stock ($ 10, 000) na katumbas ng 10 porsyento.
Kung ang ABC Corporation ay binili ng $ 200 bawat bahagi sa halip, ang ani ay bababa sa limang porsyento, dahil ang 100 namamahagi ngayon ay nagkakahalaga ng $ 20, 000 (o ang iyong orihinal na $ 10, 000 ay makakakuha ka lamang ng 50 namamahagi, sa halip na 100). Tulad ng nakalarawan sa itaas, kung ang presyo ng stock ay gumagalaw nang mas mataas, pagkatapos ay bumaba ang pagbawas ng ani at kabaligtaran.
Ang Mga Dividend-Paying Stocks ba ay Mahusay na Pamumuhunan?
Ang tunay na tanong na dapat itanong ng isa ay kung ang mga stock na nagbabayad ng dividend ay nagbabayad ng isang mahusay na pangkalahatang pamumuhunan. Ang mga dividend ay nagmula sa kita ng isang kumpanya, kaya makatarungang ipalagay na sa karamihan ng mga kaso, ang mga dibidendo ay pangkalahatang tanda ng kalusugan sa pananalapi. Mula sa isang diskarte sa diskarte sa pamumuhunan, ang pagbili ng mga itinatag na kumpanya na may kasaysayan ng mabuting dibidendo ay nagdaragdag ng katatagan sa isang portfolio. Ang iyong $ 10, 000 na pamumuhunan sa ABC Corporation, kung gaganapin para sa isang taon, ay nagkakahalaga ng $ 11, 000, sa pag-aakalang ang presyo ng stock pagkatapos ng isang taon ay hindi nagbabago. Bukod dito, kung ang ABC Corporation ay nakikipagkalakalan sa $ 90 na bahagi sa isang taon pagkatapos mong mabili sa halagang $ 100 isang bahagi, ang iyong kabuuang pamumuhunan pagkatapos matanggap ang mga dibidendo ay masisira kahit na ($ 9, 000 na halaga ng stock + $ 1, 000 sa mga dibidendo).
Ito ang apela ng pagbili ng mga stock na may mga dibidendo - nakakatulong ito sa pagtanggi ng unan sa aktwal na mga presyo ng stock, ngunit nagtatanghal din ng isang pagkakataon para sa pagpapahalaga sa presyo ng stock na kasama ng isang matatag na stream ng kita mula sa mga dibidendo. Ito ang dahilan kung bakit maraming alamat ng pamumuhunan tulad ng John Bogle, Warren Buffett at Benjamin Graham na nagtataguyod ng pagbili ng mga stock na nagbabayad ng mga dividend bilang isang kritikal na bahagi ng kabuuang "pamumuhunan" na pagbabalik ng isang asset.
Ang mga panganib sa Dividend
Sa panahon ng pinansiyal na pagtunaw sa pananalapi noong 2008-2009, halos lahat ng mga pangunahing bangko ay nasira o tinanggal ang kanilang pagbabayad sa dibidendo. Ang mga kumpanyang ito ay kilala para sa pare-pareho, matatag na pagbabayad ng dividend bawat quarter para sa literal na daan-daang taon. Sa kabila ng kanilang mga storied na kasaysayan, maraming dividends ang pinutol.
Sa madaling salita, ang mga dibidendo ay hindi ginagarantiyahan, at napapailalim sa macroeconomic pati na rin ang mga panganib na partikular sa kumpanya. Ang isa pang potensyal na downside sa pamumuhunan sa mga stock na nagbabayad ng dividend ay ang mga kumpanyang nagbabayad ng dividend ay hindi karaniwang mga pinuno ng mataas na paglaki. Mayroong ilang mga pagbubukod, ngunit ang mga kumpanya ng mataas na paglaki ay karaniwang hindi nagbabayad ng malaking halaga ng mga dibidendo sa mga shareholders nito kahit na malaki ang naipalabas nila sa karamihan ng mga stock sa paglipas ng panahon. Ang mga kumpanya ng paglago ay may posibilidad na gumastos ng mas maraming dolyar sa pananaliksik at pag-unlad, pagpapalawak ng kapital, pagpapanatili ng mga mahuhusay na empleyado at / o mga pagsasanib at pagkuha. Para sa mga kumpanyang ito, ang lahat ng mga kita ay isinasaalang-alang na pinananatili na kita, at muling na-invest muli sa kumpanya sa halip na mag-isyu ng dividend sa mga shareholders.
Ito ay pantay mahalaga na mag-ingat sa mga kumpanya na may labis na mataas na ani. Tulad ng natutunan natin, kung ang presyo ng stock ng isang kumpanya ay patuloy na bumababa, ang pagtaas ng ani nito. Maraming mga namumuhunan sa rookie ang nabibili sa pagbili ng stock lamang sa batayan ng isang potensyal na makatas na dividend. Walang tiyak na panuntunan ng hinlalaki na may kaugnayan sa kung magkano ang labis sa mga tuntunin ng isang dividend payout.
Ang average na ani ng dividend sa S&P 500 index kumpanya na nagbabayad ng isang dibidendo sa kasaysayan ay nagbabago sa isang lugar sa pagitan ng 2 at 5 porsyento, depende sa mga kondisyon ng merkado. Sa pangkalahatan, binabayaran nito ang iyong araling-bahay sa mga stock na nagbubunga ng higit sa 8 porsyento upang malaman kung ano ang tunay na nangyayari sa kumpanya. Ang paggawa ng nararapat na kasipagan ay makakatulong sa iyo na maipaliwanag ang mga kumpanyang iyon na tunay na sa mga shamble sa pananalapi mula sa mga pansamantalang hindi pinapaboran, at samakatuwid ay nagtatanghal ng isang magandang panukalang halaga ng pamumuhunan.
(Alamin Paano at Bakit Nagbabayad ang Mga Kumpanya ng Mga Kumpanya?)
Ang Bottom Line
Ang mga Dividender ay talagang isang pagpapasya ng pamamahagi ng mga kita na binibigyan ng lupon ng mga direktor ng kumpanya ng kasalukuyang mga shareholders nito. Karaniwan itong isang cash payout sa mga namumuhunan ng hindi bababa sa isang beses sa isang taon, ngunit kung minsan ay quarterly. Ang mga stock at mutual na pondo na namamahagi ng mga dibahagi ay malamang sa maayos na pananalapi, ngunit hindi palaging. Gayunman, ang mga namumuhunan ay dapat magkaroon ng kamalayan ng napakataas na ani, dahil mayroong isang kabaligtaran na relasyon sa pagitan ng presyo ng stock at ani ng dibidendo at ang pamamahagi ay maaaring hindi mapanatili. Gayundin, ang mga stock na nagbabayad ng mga dividends ay karaniwang nagbibigay ng katatagan sa isang portfolio, ngunit hindi karaniwang mas mataas ang mga stock na may mataas na kalidad na paglago.
