Bumili ng mga pinagkakatiwalaang pamumuhunan sa real estate (REIT) kapag bumagsak ang mga rate ng interes - na rin ang "wisdom sa merkado". Ang mga REIT ay lubos na sensitibo sa pagbagsak ng mga rate ng interes dahil ang kanilang mga ani ay nagsisimula upang magmukhang mas kaakit-akit kung ihahambing sa mga alternatibong kita na alternatibo tulad ng mga bono ng gobyerno at korporasyon.
Talagang binili ng mga namumuhunan ang mga REIT mula nang lumipat ang Federal Reserve sa higit na masidhing tindig patungkol sa patakaran sa pananalapi sa simula ng 2019. Hindi lamang nagbibigay ang sektor ng kaakit-akit na ani, nagbibigay din ito ng isang antas ng pagkakabukod laban sa pinsala sa collateral mula sa mga tariff ng kalakalan na ipinataw ng Washington at Ang Beijing sa patuloy na pagtatalo sa kalakalan sa pagitan ng dalawang superpower ng ekonomiya. Ang mga kadahilanan na ito ay nakakatulong na ipaliwanag kung bakit ang average na malaking-cap REIT ay naipalabas ang S&P 500 ng halos 5% sa ngayon.
Nang kawili-wili, habang naghahanda ang merkado para sa isang posibleng rate ng pagputol sa buwang ito at ang digmaang pangkalakalan ay patuloy na humina, ang kamakailang pagkilos ng presyo sa mga pondo na ipinagpalit ng real-estate (ETF) ay nagpapahiwatig na ang susunod na paglipat ay maaaring maging down, hindi up. Magsimula tayo sa pamamagitan ng pagtingin sa isa sa pinakamalaking pondo ng sektor at pagkatapos suriin ang dalawang ETF na partikular na idinisenyo upang kumita mula sa pagbagsak ng mga presyo ng REIT.
iShares US Real Estate ETF (IYR)
Nilikha 19 taon na ang nakalilipas, ang iShares US Real Estate ETF (IYR) ay naglalayong magbigay ng mga resulta ng pamumuhunan na naaayon sa Dow Jones US Real Estate Index. Ang benchmark ng pondo ay binubuo ng mga kumpanya ng real estate na nakalista sa mga stock ng stock ng US. Ang mga pangunahing paghawak sa basket ng ETF na humigit-kumulang na 115 mga kumpanya ay kinabibilangan ng American Tower Corporation (AMT), Crown Castle International Corp. (CCI), at Prologis, Inc. (PLD). Ang pang-araw-araw na paglilipat ng pondo ng higit sa 6.5 milyong namamahagi at isang payat na manipis na average na pagkalat lamang ng 0.01% ay nagpapanatiling mababa ang mga gastos sa pangangalakal, bagaman ang mga nagbabalak na kumuha ng isang maikling posisyon ay dapat isaalang-alang ang gastos ng paghiram sa pagbabahagi. Kinokontrol ng IYR ang napakalaking $ 4.71 bilyong base ng asset, naglalabas ng 2.90% na dividend ani, at bumalik na 22.52% taon hanggang ngayon (YTD) hanggang Hulyo 12, 2019.
Ang presyo ng pagbabahagi ng IYR ay lilitaw na bumubuo ng isang dobleng tuktok - isang pattern na nagmumungkahi ng isang pabalik na baligtad. Bagaman hindi napatunayan ang pagbuo, ang isang pagbagsak ng pagbagsak sa pagitan ng presyo ng pondo at ang relatibong lakas ng index (RSI) ay nagpapakita ng pagkawala ng momentum ng bumibili. Bukod dito, ang pattern ng tatlong-bar na kandelero na kilala bilang isang bearish inabandunang sanggol ay bumubuo sa unang rurok, na may katulad na pattern din ang bumubuo sa pangalawang rurok. Dapat asahan ng mga negosyante ang isang paglusong sa antas ng $ 84, kung saan ang presyo ay nakatagpo ng suporta mula sa mataas na swing ng Pebrero at mababa ang swing ng Abril. Ang mga nagsasagawa ng isang maikling pagbebenta ay maaaring maprotektahan ang kapital ng kalakalan sa pamamagitan ng paglalagay ng isang order na pagkawala ng pagkawala sa itaas ng Hulyo 10 na mataas sa $ 91.22.
ProShares UltraShort Real Estate (SRS)
Nabuo noong bisperas ng krisis sa subprime mortgage noong 2007, ang ProShares UltraShort Real Estate (SRS) ay naglalayong bumalik ng dalawang beses ang kabaligtaran araw-araw na pagganap ng Dow Jones US Real Estate Index. Pangunahing pinagbabatayan ng index ay binubuo ng mga REIT (91.36%), bagaman kasama rin nito ang ilang mga non-REIT real firms. Sisingilin ng SRS ang isang mataas na 0.95% pamamahala ng bayad, ngunit hindi iyon dapat mag-abala sa mga panandaliang negosyante na pahalagahan ang masikip na 0.07% na average na pagkalat ng ETF at sapat na dami ng dami ng dolyar ng higit sa $ 1 milyon na karamihan sa mga araw. Hanggang Hulyo 12, 2019, ang pondo ay may mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala (AUM) na $ 20.58 milyon, nag-aalok ng ani na 1.48% na dividend, at bumaba sa 33.23% YTD.
Tulad ng inaasahan, ang pagkilos ng presyo sa tsart ng SRS ay mukhang halos eksaktong kabaligtaran nito sa IYR dahil sa kabaligtaran nitong taktikal na misyon. Ang isang posibleng dobleng ilalim, kasama ang isang napabayaan na sanggol na inabandona at bullish teknikal na pagkakaiba-iba sa pagitan ng presyo at tagapagpahiwatig ng RSI, ituro sa isang baligtad pabalik sa baligtad sa kasunod na mga sesyon ng pangangalakal. Ang mga pumapasok sa kasalukuyang mga antas ay dapat magtakda ng isang huminto nang kaunti sa ilalim ng sikolohikal na $ 20 na bilog na numero. Isaalang-alang ang pagkuha ng kita sa $ 24, kung saan ang presyo ay maaaring tumama sa overhead pagtutol mula sa isang pahalang na takbo.
Direxion Araw-araw na MSCI Real Estate Bear 3X Shares (DRV)
Sa AUM ng halos $ 20 milyon, ang Direxion Daily MSCI Real Estate Bear 3X Shares (DRV) ay may layunin na magbigay ng tatlong beses ang kabaligtaran araw-araw na pagbabalik ng MSCI US REIT Index. Ang pondo ay gumagamit ng isang halo ng mga kasunduan sa pagpapalit, mga kontrata sa futures, at mga maikling posisyon upang makamit ang leveraged exposure. Ang pagbabalanse ng DRV araw-araw, na maaaring gumawa ng pangmatagalang pagbabalik hindi nahuhulaan dahil sa mga epekto ng pagsasama-sama. Ang mga nangungunang weightings ng sektor ay may kasamang mga dalubhasang REIT sa 18.70%, mga REIT ng tingi sa 18.06%, at mga residente ng REIT sa 17.67%. Dapat isaalang-alang ng mga mangangalakal ang paggamit ng mga limitasyong order na binibigyan minsan ng malawak na bid / hilingin ng pagkakalat ng ETF at katamtaman na dami ng pagbabahagi. Hanggang sa Hulyo 12, 2019, ang DRV ay bumagsak ng halos 40% YTD at umupo lamang ng 4.3% sa itaas ng 52-linggong mababa sa $ 29.24 na itinakda noong Hulyo 10. Ang mga namumuhunan ay tumatanggap ng 1.24% na dividend ani.
Pagbabalik ng presyo kahapon pabalik sa itaas ng Hunyo swing mababa ang pagtaas ng pagkakataon na ang pinakabagong trough sa tsart ay maaaring mag-ukit ng isang dobleng pattern sa ibaba. Tulad ng SRS, umiiral ang isang divergence ng bullish, na nagpapahiwatig na ang mga oso ay nawalan ng kanilang mojo. Ang isang pagbabasa ng RSI sa ibaba 50 ay nagbibigay ng maraming presyo ng pondo ng pondo upang tumakbo nang mas mataas at subukan ang mahalagang pagtutol sa $ 37.50. Pamahalaan ang panganib ng downside sa pamamagitan ng pagkuha ng isang maliit na pagkawala kung ang presyo ay hindi maaaring humawak sa itaas ng 52-linggong mababa. Ang mga mangangalakal ay maaaring magpasya na itaas ang mga order na tumigil sa punto ng breakeven kung ang presyo ay gumagalaw sa itaas ng 50-araw na simpleng paglipat ng average.
StockCharts.com
