Oo, mayroong isang positibong ugnayan (isang ugnayan sa pagitan ng dalawang variable na kung saan ang parehong paglipat sa magkatulad na direksyon) sa pagitan ng panganib at pagbabalik - na may isang mahalagang caveat. Walang garantiya na ang pagkuha ng mas malaking mga resulta ng peligro sa isang mas malaking pagbabalik. Sa halip, ang pagkuha ng mas malaking panganib ay maaaring magresulta sa pagkawala ng isang mas malaking halaga ng kapital.
Ang isang mas tamang pahayag ay maaaring mayroong isang positibong ugnayan sa pagitan ng dami ng panganib at potensyal na bumalik. Kadalasan, ang isang mas mababang panganib sa pamumuhunan ay may mas mababang potensyal para sa kita. Ang isang mas mataas na peligro sa pamumuhunan ay may mas mataas na potensyal para sa kita ngunit mayroon ding potensyal para sa isang mas malaking pagkawala.
pangunahing takeaways
- Ang isang positibong ugnayan ay umiiral sa pagitan ng panganib at pagbabalik: mas malaki ang panganib, mas mataas ang potensyal para sa kita o pagkawala. Gamit ang prinsipyo ng trade-reward tradeoff, mababang antas ng kawalan ng katiyakan (panganib) ay nauugnay sa mababang pagbabalik at mataas na antas ng kawalan ng katiyakan na may mataas na pagbabalik.Ang mamumuhunan ay kailangang maunawaan ang kanyang indibidwal na panganib na pagpapaubaya kapag nagtatayo ng isang portfolio.
Panganib at Pamumuhunan
Ang panganib na nauugnay sa mga pamumuhunan ay maaaring isipin na nakahiga sa kahabaan ng isang spectrum. Sa pagtatapos ng mababang panganib, mayroong mga panandaliang mga bono ng gobyerno na may mababang ani. Ang gitna ng spectrum ay maaaring maglaman ng mga pamumuhunan tulad ng pag-aarkila ng pag-aarkila o utang na may mataas na ani. Sa mataas na panganib na pagtatapos ng spectrum ay ang mga pamumuhunan sa equity, futures at mga kontrata ng kalakal, kabilang ang mga pagpipilian.
Ang mga pamumuhunan na may iba't ibang mga antas ng peligro ay madalas na inilalagay nang magkasama sa isang portfolio upang mai-maximize ang mga pagbabalik habang binabawasan ang posibilidad ng pagkasumpungin at pagkawala. Ang modernong teorya ng portfolio (MPT) ay gumagamit ng mga diskarte sa istatistika upang matukoy ang isang mahusay na hangganan na nagreresulta sa pinakamababang panganib para sa isang naibigay na rate ng pagbabalik. Gamit ang mga konsepto ng teoryang ito, ang mga pag-aari ay pinagsama sa isang portfolio batay sa mga sukat sa istatistika tulad ng karaniwang paglihis at ugnayan.
Ang Trade-Return Tradeoff
Ang ugnayan sa pagitan ng mga peligro ay tumatakbo sa pamumuhunan at ang pagganap ng mga pamumuhunan ay kilala bilang trade-return tradeoff. Ang trade-return tradeoff ay nagsasabi ng mas mataas na peligro, mas mataas ang gantimpala - at kabaliktaran. Gamit ang prinsipyong ito, ang mababang antas ng kawalan ng katiyakan (peligro) ay nauugnay sa mababang potensyal na pagbabalik at mataas na antas ng kawalan ng katiyakan na may mataas na potensyal na pagbabalik. Ayon sa trade-return tradeoff, ang namuhunan na pera ay maaaring magbigay ng mas mataas na kita lamang kung tatanggapin ng mamumuhunan ang isang mas mataas na posibilidad ng pagkalugi.
Itinuturing ng mga namumuhunan ang tradeoff na pagbabalik ng panganib bilang isa sa mga mahahalagang sangkap sa paggawa ng desisyon. Ginagamit din nila ito upang masuri ang kanilang mga portfolio sa kabuuan.
Mapanganib na Toleransa
Ang isang mamumuhunan ay kailangang maunawaan ang kanyang indibidwal na panganib na pagpapaubaya kapag nagtatayo ng isang portfolio ng mga assets. Nag-iiba ang tolerance ng panganib sa mga namumuhunan. Ang mga kadahilanan na nakakaapekto sa panganib na pagpaparaya ay maaaring kabilang ang:
- ang dami ng oras na natitira hanggang sa pag-retiro ang laki ng potensyal ng kakayahang kumita ng portfolio upang mapalitan ang nawalang pondo na pagkakaroon ng iba pang mga uri ng mga pag-aari: equity sa isang bahay, isang plano sa pensyon, isang patakaran sa seguro
Pamamahala ng Panganib at Pagbabalik
Ang mga formula, estratehiya, at algorithm ay napakalaki na nakatuon sa pagsusuri at pagtatangka upang matukoy ang kaugnayan sa pagitan ng panganib at pagbabalik.
Ang safety-first criterion ni Roy, na kilala rin bilang SFRatio, ay isang diskarte sa mga desisyon sa pamumuhunan na nagtatakda ng isang minimum na kinakailangang pagbabalik para sa isang naibigay na antas ng peligro. Ang pormula nito ay nagbibigay ng isang posibilidad ng pagkuha ng isang minimum-kinakailangan na pagbabalik sa isang portfolio; ang pinakamainam na desisyon ng mamumuhunan ay ang pumili ng portfolio na may pinakamataas na SFRatio.
Ang isa pang tanyag na panukalang-batas ay ang ratio ng Sharpe. Inihahambing ang pagkalkula na ito ng isang asset, pondo, o pagbalik ng portfolio sa pagganap ng isang pamumuhunan na walang peligro, na kadalasang ang tatlong buwang panukalang batas ng US Treasury. Ang mas malaki ang ratio ng Sharpe, mas mahusay ang pagganap na nababagay ng panganib.
