Pagsuri sa Lendingclub

Ang LendingClub ay isang sukat na magkakaibang alok mula sa iba pang mga robo-advisory na aming nasuri sa seryeng ito. Ang LendingClub na nakabase sa San Francisco ay isang institusyong pagpapahiram ng peer-to-peer na itinatag sa Facebook noong 2007. Bumibili ang kliyente ng fractional tatlo at limang taong pautang matapos suriin ang maraming pamantayan sa pamamagitan ng isang function ng paghahanap, tumatanggap ng kita bilang isang hindi ligtas na tagapagpahiram nang walang proteksyon laban sa default ng nangutang o institusyon. Nag-aalok din ang LendingClub ng isang platform upang makakuha ng pautang, pati na rin.

Naging publiko ang kumpanya sa New York Stock Exchange noong 2014, matapos irehistro ang mga pautang nito bilang mga security secular na kita, at ginagawang pera sa pamamagitan ng mga bayarin sa serbisyo na sisingilin sa mga nagpapahiram at nagpapahiram.

Ang isang minimum na $ 1, 000 ay kinakailangan upang buksan ang isang taxable o pagreretiro account. Ang maraming mga kliyente ay nagbabahagi ng mga indibidwal na tala sa isang $ 25 na minimum na buy-in at tumanggap ng buwanang pagbabayad at bayad sa interes. Ang programa ay hindi inaprubahan sa lahat ng mga estado, at ang pagbabalik ay binubuwis bilang personal na kita sa halip na ang mga kita sa kabisera dahil hindi nila natutugunan ang pamantayan sa IRS. Ang LendingClub ay nagdagdag ng mga pautang sa negosyo at auto refinancing sa mga nakaraang taon, ngunit ang mga kliyente ay hindi makilahok sa mga pagkakautang na ito.

Binibilang ang LendingClub bilang isang platform ng digital na unang pamumuhunan, ngunit ang mga algorithm ay pangunahing nakatuon sa pagtutugma ng mga namumuhunan sa mga pribadong pautang. Ito ay isang natatanging diskarte, ngunit mayroon ding ilang mahahalagang caveats na dapat mong alalahanin bago tumalon. Magsisimula kami sa ilang mga kamakailang pag-unlad.

Mahahalagang Pag-unlad

Ang tagapagtatag na si Renaud Laplanche ay pinalabas bilang CEO ng LendingClub board noong 2016, pinilit ang mga pagsusuri sa panloob at gobyerno pati na rin ang mga nababagay sa klase. Noong Setyembre 2018, inayos ni Laplanche ang mga singil sa SEC na may kaugnayan sa "hindi wastong pagbabago ng ilan sa mga produkto ng pagpapahiram ng kumpanya upang maging mas malusog ito, " na sumasang-ayon na iwanan ang industriya ng seguridad ng tatlong taon at magbayad ng isang $ 200, 000 multa.

Isang Kasaysayan ng Mga Isyu ng Regulasyon

Ang LendingClub ay sinisingil ng SEC para sa maling pagpapahayag ng kalidad ng ilan sa mga pautang nito.

Inatasan ang kumpanya na magbayad ng isang $ 4 milyong parusa para sa mga problema na naganap sa ilalim ng pamumuno ni Laplanche. Sa pagtatanggol ng firm, sinabi ng SEC na ang LendingClub ay "agad na naayos ang mga problema at nagbigay ng pambihirang pakikipagtulungan sa imbestigasyon ng ahensya." Gayunpaman, ang iskandalo ay nakakuha ng pangunahing toll sa listahan ng NYSE ng kumpanya, na may pagbabahagi ng pagbabahagi ng halos 13% ng IPO presyo noong Mayo 2019.

Mga kalamangan

Natatanging diskarte sa pamumuhunan
Pinapayagan ang namumuhunan na mamuhunan sa mga pribadong pautang
Ganap na isiniwalat na pamamaraan
Ang posibilidad ng buwanang kita

Cons

Walang payo sa pananalapi
Walang proteksyon laban sa default ng kumpanya
Cyclical na pagkakalantad ng pag-aari
Pagbagsak mula sa mga aksyon sa pagpapatupad ng SEC

Pag-setup ng Account

2.3

Ang programa ay hindi lisensyado sa Alaska, New Mexico, North Carolina, Pennsylvania, o Ohio. Ang isang bilang ng iba pang mga estado ay hindi pinapayagan ang pagbili ng Tala sa pamamagitan ng LendingClub ngunit pinahihintulutan ang pangangalakal sa pangalawang merkado ng Folio. Ang mga panuntunan sa pagiging karapat-dapat ay matukoy ang maraming mga aplikante, na may platform na nangangailangan ng hindi bababa sa $ 70, 000 sa taunang gross income at $ 250, 000 sa net halaga sa mga lisensyadong estado, maliban sa California (pinakamalaking operating operating ng LendingClub).

Mga kinakailangan sa California:

a) taunang gross income ng hindi bababa sa $ 85, 000 at net na nagkakahalaga ng $ 85, 000

b) net na nagkakahalaga ng $ 200, 000

Ang mga kliyente sa California ay maaaring mamuhunan ng hanggang $ 2, 500 kung hindi nila natutugunan ang alinman sa kinakailangan, habang ang mga namumuhunan sa lahat ng mga lisensyadong estado ay hindi makakabili ng mga tala nang higit sa 10% ng halaga ng net.

Ang proseso ng pag-setup ay hindi nagtanong sa mga katanungan sa pamumuhay o pagtingin sa edad, mga ari-arian, o pagpapaubaya sa panganib, na nag-iiwan ng mga pagpipilian sa portfolio sa namumuhunan, na dapat magbigay ng pahayag sa pahintulot sa profile ng credit. Ang mga kliyente ay pumili ng diskarte sa pamumuhunan, ngunit limitado ang mga ito sa awtomatikong pagpipilian sa pamumuhunan at kung gumawa o regular na mga kontribusyon o hindi. Sinusuportahan ng LendingClub ang mga indibidwal at magkasanib na taxable account pati na rin ang tradisyonal na IRA, Roth IRA, trust account, custodial account, corporate account at rollovers mula sa mga kwalipikadong plano sa pagreretiro.

Ang mga kliyente ay maaari ring makipagpalitan ng mga tala sa pangalawang merkado sa pamamagitan ng broker-dealer na Folio Investing. Ang isang hiwalay na account sa trading ay dapat maitatag, at maraming mga estado ay hindi pinapayagan ang pakikilahok. Sinabi ng LendingClub na walang garantiya ng pagkatubig sa pamamagitan ng lugar na ito, at mahirap matukoy ang panganib ng paggamit ng account kahit na ito ay sapat na na-dokumentado sa mga pahayag sa marketing at pagsisiwalat.

Pagtatakda ng Layunin

1.7

Ang LendingClub ay hindi nagbibigay ng payo sa pananalapi. Bilang isang gumagamit, kailangan mong gumawa ng lahat ng pagbili, magbenta, at iba pang mga desisyon sa pamumuhunan, bukod sa awtomatikong pamumuhunan na programa, na din na hinimok ng customer. Maaari mong masira ang mga account sa maraming mga portfolio na iyong pinili upang matugunan ang mga tukoy na layunin, ngunit walang mga pagsubaybay sa layunin o pagpaplano ng mga mapagkukunan maliban sa pangunahing data ng pagganap.

Mga Serbisyo sa Account

3.9

Ang pahina ng pamamahala ng account ay nagpapakita ng isang buod ng linya ng pautang sa ilalim ng linya at pagkasira ng seguridad. Ang isang tsart ng pie tsart ay naglalaan ng grade grade, habang ang isang pangalawang kahon ng buod na detalye ng average na rate ng interes, nakakuha ng punong-guro, nakakuha ng interes, at mga pagbabayad ng borrower. Pinapayagan din ng interface ang mga kliyente na magtakda ng mga alerto, mag-opt sa awtomatikong pamumuhunan, ma-access ang trading platform at maglipat ng mga pondo sa o mula sa account.

Ang function na "Bumuo ng isang Portfolio" ay nagbibigay ng matatag na kakayahan sa paghahanap at pagsala na maaaring tanggihan ang muling nakalista na mga pautang o pautang nang walang napatunayan na kita ng borrower. Pinili mo kung magkano ang kabuuang pera upang mamuhunan at kung magkano ang mamuhunan sa bawat Tandaan, at bumubuo ito ng isang average na pagpapakita ng rate ng interes na nasira ng mga marka ng pautang. Ang mga karagdagang pagpipilian ay maaaring kumalat sa pagkakalantad sa iba't ibang mga marka at term ng pautang.

Maaari mong i-set up ang awtomatikong programa sa pamumuhunan sa pamamagitan ng pagpili ng mga marka sa pamumuhunan, mga setting ng term at sukat na minimum na laki. Kapag naka-on ang serbisyo, bumili ang system ng mga tala para sa portfolio kapag ang cash ay bumubuo hanggang sa isang sapat na antas. Ang cash ay naiipon mula sa buwanang punong-guro at mga bayad sa interes. Maaari ka pa ring gumawa ng manu-manong pagbili pagkatapos pumili ng awtomatikong pamumuhunan, at ang serbisyo ay maaaring i-on o i-off ang anumang oras sa anumang oras.

Mga Nilalaman ng Portfolio

Ang mga namumuhunan ay nakakakuha ng praksyonal na pagmamay-ari ng hindi ligtas na tatlo at limang taong personal na pautang matapos suriin ang marka ng utang, rate ng interes, at termino batay sa pagsusuri ni LendingClub ng marka ng kredito at iba pang mga tagapagpahiwatig ng pagiging karapat-dapat sa credit. Ang mga materyal sa marketing ay nagsasaad na "daan-daang mga puntos ng data" ay nasuri sa aplikasyon ng pautang ng isang borrower. Ang mga marka ng pamumuhunan ay nahahati sa 35 mga klase at mga rate ng interes, mula sa A1 (pinakamahusay) hanggang G5 (pinakamasama). Ang prospectus ay nagbibigay ng mikroskopikong detalye sa pamamaraan ng underwriting ng LendingClub, ngunit ipinapahiwatig ng mga pangunahing heading na tinatanggap lamang ng kumpanya ang mga nangungutang na:

Minimum na marka ng FICO ng 660Debt-to-income ratio na mas mababa sa 40% ratio ng utang na pang-kita sa loob ng isang katanggap-tanggap na limitasyon

Ang LendingClub ay nangangailangan din ng isang ulat sa kredito na may hindi bababa sa dalawang umiikot na account, lima o mas kaunting mga katanungan sa kredito sa nakaraang anim na buwan, at pinakamababang kasaysayan ng kredito ng 36 na buwan. Ang pagpapatunay ng kita ay isinasagawa ayon sa isang pagpapasya sa pagpapasya, at kinilala ng LendingClub na ang balanse ng mga kasunduan sa borrower ay ginawa "nang hindi nakakakuha ng anumang dokumentasyon ng kakayahan ng aplikante na bayaran ang utang."

Ang kumpanya ay tumatanggap ng kita sa pamamagitan ng mga bayarin sa paghula sa borrower at mga bayarin sa serbisyo sa mamumuhunan. Ang LendingClub ay naglabas ng higit sa $ 29 bilyon sa mga pautang mula noong 2015, na may pinakamataas na pagkakalantad sa California at Texas. Ang kalidad ng grado ay napabuti sa paglipas ng panahon, na may higit sa kalahati ng 2019 na pautang na graded "A" o "B, " habang ang karamihan ng 60-buwang pautang sa kanilang ikalimang taon (2015) ay may hawak na mga marka sa ibaba "A" o "B."

Pautang at default na pagkasira sa pamamagitan ng porsyento (Q1 2015 hanggang Q1 2019):

Kabuuang mga pautang: 100% Ganap na bayad: 36.03% Kasalukuyang: 35.35% Huli: 1.05% Sinisingil: 7.09%

Pagkalugi ng pautang sa pamamagitan ng iniulat na layunin (Q1 2019):

Credit Card Payoff: 22% Refinancing: 45% Iba pa: 33%

Average na Rate ng Interes (Q1 2019):

36-Buwan na Pautang: 11.43% 60-Buwang Pautang: 14.29% Lahat ng Pautang: 12.67%

Iginiit ng LendingClub na ang panganib ay ibinaba sa pamamagitan ng pag-iiba-iba sa pamamagitan ng pagkalat ng panganib sa kabuuan ng 100 mga tala na may iba't ibang mga marka, ngunit hindi nakakatugon sa mga katangian ng Modern Portfolio Theory (MPT) para sa pag-iba. Ang programa ay hindi nasubok sa isang pag-urong, pagkalumbay, o merkado. Bilang karagdagan, walang pag-iiba ng pag-aari dahil ang lahat ng mga pautang ay akma sa klase ng asset ng credit ng consumer, na kilalang-kilala sa siklo.

Ang LendingClub tout 4% hanggang 8% na annualized na pagbabalik sa pagitan ng 2008 at 2019 sa buong website, ngunit ang nakaliligaw dahil ang pinong print ay nagpapahiwatig na 20% ng mga namumuhunan na may mas mababa sa 100 tala ay nawala hanggang sa 8.75% bawat taon habang higit sa 99% ng mga namumuhunan na may 100 o higit pang mga tala ay nakakuha ng positibong pagbabalik. Kahit na ang LendingClub ay hindi nakakatugon sa MPT at batay lamang sa isang klase ng asset - utang - ang kalidad ng impormasyon na magagamit nito para sa mga potensyal na mamumuhunan ay kapuri-puri. Kung ikaw ay isang medyo napapanahong mamumuhunan na komportable na suriin ang pamamaraan at naghahanap ng isang panganib sa pamumuhunan ng kapital, kung gayon ang LendingClub ay maaaring maging isang malakas na kandidato. Gayunpaman, ang mga namumuhunan na may mababang-panganib na pagpapaubaya, mas kaunting karanasan o isang limitadong halaga ng kapital ay dapat na maingat.

Pamamahala ng portfolio

2.3

Ang LendingClub ay mahigpit na hands-off pagdating sa pagtulong sa iyo sa pamamahala ng portfolio. Ang kumpanya ay hindi lumikha o namamahala ng mga portfolio, maliban sa pagsunod sa mga order ng customer sa pamamagitan ng programang Automated Investing. Ang LendingClub ay hindi nagbibigay ng mga rekomendasyon o payo tungkol sa mga nilalaman ng portfolio, pamamahala, o diskarte sa pangmatagalang. Ginawang muli nito ang iyong portfolio sa kamalayan na awtomatikong mababawas nito ang mga hawak na cash sa pamamagitan ng muling pagsasaayos nito sa mga tala ayon sa iyong unang mga pagtutukoy. Walang pag-aani ng pagkawala ng buwis dahil ang kita ng pamumuhunan ay iniulat bilang regular na kita sa halip na mga kita ng kapital.

Karanasan ng Gumagamit

3.9

Karanasan sa Mobile:

Nag-aalok ang LendingClub ng nakalaang mga mobile app para sa iPhone at Android operating system, na may mga slimmed-down account management management na maaaring hindi mapalitan ang pangangailangan na mag-log in sa isang personal na computer. Ang parehong mga operating system ay nagbibigay ng karagdagang seguridad sa pamamagitan ng dalawang-factor na pagpapatotoo.

Karanasan sa Desktop:

Ang website ay madaling mag-navigate, na nagtatampok ng mga pangunahing tampok at serbisyo sa account. Ang impormasyon sa pakikipag-ugnay ay maaaring mahirap mahanap, nakatago sa seksyon na "Tungkol sa Amin". Ang suporta at mga mapagkukunang pang-edukasyon ay kapaki-pakinabang ngunit paulit-ulit, regurgitating ang parehong mga paghahabol sa marketing tungkol sa pilosopiya, pamamaraan, at pagbalik sa pamamagitan ng maraming mga link. Kahit na, ang isang mas malalim na pagsisid sa pangalawang pahina ay gagantimpalaan ka ng maraming mga detalye tungkol sa pamamaraan at pag-andar ng account. Lubos naming inirerekumenda na suriin ng sinumang tumitingin sa LendingClub ang pamamaraan para sa iyong sarili. Nasa tapat sila tungkol sa ilan sa mga puwang na maaaring lumubog kung ano, sa ibabaw, ay mukhang isang makatwirang trade-return tradeoff.

Serbisyo sa Customer

2.3

Natagpuan namin ang serbisyo ng customer ng LendingClub na magkaroon ng ilang mga oras ng paghihintay. Ang mga oras ng serbisyo sa customer ay nakalista mula 7:00 ng umaga hanggang 5:00 ng oras ng Pasipiko, Lunes hanggang Biyernes. Ang mga kliyente ay maaaring makipag-ugnay sa LendingClub sa pamamagitan ng telepono o email, ngunit walang live chat.

Tatlong mga pagtatangka sa pakikipag-ugnay sa iba't ibang oras sa araw ng negosyo ay gumawa ng hindi katanggap-tanggap na average na oras ng paghihintay ng anim na minuto at 40 segundo upang maabot ang mga kinatawan ng customer na kakaunti o walang kaalaman sa mga pangunahing detalye ng programa. Sinasagot ng isang kapaki-pakinabang na FAQ ang karamihan sa mga katanungan, ngunit ang prospectus ay nagsasama ng maraming hindi detalyadong mga detalye.

Edukasyon at Seguridad

Ang "Investor Education Center" ay isa lamang FAQ tungkol sa programa, na doble ng isang HELP app. Ang isang blog ay nagsisilbing portal ng pang-edukasyon ng site, na may kapaki-pakinabang na mga artikulo tungkol sa pagpapahiram sa pamilihan ngunit maliit na coach o pagpaplano ng layunin. Gumagamit ang website ng 256-bit SSL encryption, ngunit walang Seguridad Investors Protection Corporation (SIPC) seguro, labis na seguro, o iba pang proteksyon laban sa mga pagkalugi sa sakuna. Upang ilagay ito nang blangko, wala kang proteksyon laban sa default ng kumpanya at kunin ang iyong portfolio.

Mga Komisyon at Bayad

1.9

Nag-aalok ang LendingClub sa iyo ng mababang bayad, ngunit ang mga mamumuhunan sa huli ay nagtatapos sa pagbabayad para sa anumang mga default ng borrower. Sa kontekstong ito, ang bayad ay nag-aalok ng kaunting proteksyon at kadalasan para sa serbisyo ng pagtutugma ng mga pribadong pautang sa mga pribadong mamumuhunan. Ang LendingClub ay naniningil ng isang 1% bayad sa serbisyo sa "halaga ng mga pagbabayad na natanggap ng petsa ng pagbabayad o sa panahon ng naaangkop na mga panahon ng biyaya." Nagbabayad din ito ng isang bayad sa koleksyon ng hanggang sa 40% upang makakuha ng mga pondo mula sa mga di-makatwirang pautang.

Ang LendingClub ba ay Magandang Angkop para sa Iyo?

Ang LendingClub ay nagtatanghal ng isang high-tech na diskarte sa nakapirming kita na pamumuhunan, ngunit mayroong tatlong pangunahing mga kadahilanan na panganib na kailangan mong malaman:

Ang mga namumuhunan ay nakasalalay sa mga underwriting at mga gawi sa koleksyon na maaaring hindi gumana sa isang pang-ekonomiyang pagbagsak.Ang portfolio ay hindi pinag-iba dahil ang pagkakalantad ay kinukuha lamang sa klase ng asset ng credit ng consumer, na lubos na naiimpluwensyahan ng ikot ng ekonomiya.Ang mga mamumuhunan ay walang proteksyon laban sa pautang o default ng kumpanya.

Bilang karagdagan, ang LendingClub ay hindi nagbibigay ng payo sa pamumuhunan at i-lock ang hindi gaanong karanasan sa mga customer sa pamamagitan ng mga kinakailangan sa pagiging naaangkop. Ipinapahiwatig ng kasanayan na ito na nais ng kumpanya ng sopistikadong mga mamumuhunan na maaaring sumipsip ng malalaking pagkalugi, sa kabila ng teksto ng marketing na nakatuon sa mas maliit na mga kliyente ng tingi. Ibinigay ang lahat ng mga disbentaha, ang mga prospektibong kliyente ay dapat magpatuloy sa kanilang sariling peligro dahil maaaring mawalan sila ng 100% ng kanilang mga pamumuhunan.

Pamamaraan

Ang Investopedia ay nakatuon sa pagbibigay ng mga namumuhunan ng walang pinapanigan, komprehensibong mga pagsusuri at mga rating ng mga robo-advisors. Ang aming mga pagsusuri sa 2019 ay ang resulta ng anim na buwan ng pagsusuri sa lahat ng mga aspeto ng 32 platform ng robo-advisor, kabilang ang karanasan ng gumagamit, mga kakayahan sa setting ng layunin, mga nilalaman ng portfolio, gastos at bayad, seguridad, karanasan sa mobile, at serbisyo sa customer. Nakolekta namin ang higit sa 300 puntos ng data na tumimbang sa aming sistema ng pagmamarka.

Ang bawat robo-advisor na sinuri namin ay hiniling na punan ang isang 50-point survey tungkol sa kanilang platform na ginamit namin sa aming pagsusuri. Marami sa mga robo-advisors ang nagbigay sa amin ng mga in-person demonstrations ng kanilang mga platform.

Ang aming koponan ng mga dalubhasa sa industriya, na pinamumunuan ni Theresa W. Carey, ay nagsagawa ng aming mga pagsusuri at binuo ang pamamaraang pinakamahusay sa industriya para sa pagraranggo ng mga platform ng robo-advisor para sa mga namumuhunan. Mag-click dito upang basahin ang aming buong pamamaraan.

Talaan ng mga Nilalaman: