Mayroong isang bilang ng mga sukatan na magagamit upang masukat ang kakayahang kumita. Ang EBITDA (kinikita bago ang interes, buwis, pagkakaubos, at pag-amortisasyon) ay isang tagapagpahiwatig ng pagganap sa pananalapi ng isang kumpanya at ginagamit upang matukoy ang potensyal ng kita ng isang kumpanya. Sa EBITDA, ang mga kadahilanan tulad ng financing ng utang pati na rin ang pag-urong, at ang mga gastos sa amortization ay nakuha kapag kinakalkula ang kita.
Mga Paraan upang Kalkulahin ang EBITDA
Mayroong dalawang mga formula para sa pagkalkula ng EBITDA. Ang unang pormula ay gumagamit ng kita ng operating bilang panimulang punto, habang ang pangalawang pormula ay gumagamit ng netong kita. Ang parehong mga formula ay may kanilang mga pakinabang at disbentaha. Ang unang formula ay nasa ibaba:
EBITDA = kita ng operating + pagkakaubos at pag-amortization
Ang kita ng pagpapatakbo ay kita ng isang kumpanya pagkatapos ng pagbabawas ng mga gastos sa operating o ang mga gastos sa pagpapatakbo ng pang-araw-araw na negosyo. Ang kita ng pagpapatakbo ay nakakatulong sa mga namumuhunan na paghiwalayin ang mga kita para sa pagganap ng operating ng kumpanya sa pamamagitan ng pagbubukod ng interes at buwis.
EBITDA
Halimbawa ng EBITDA
Nasa ibaba ang pahayag ng kita para sa JC Penney Company Inc. (JCP) hanggang Mayo 5, 2018.
- Ang kita ng pagpapatakbo ay $ 3 milyon, na naka-highlight sa asul.Depreciation ay $ 141 milyon, ngunit ang $ 3 milyon sa kita ng operating ay kasama ang pagbabawas ng $ 141 milyon sa pagkalugi. Bilang isang resulta, ang pagbawas at pag-amortisasyon ay kailangang maidagdag pabalik sa numero ng kita ng operating sa panahon ng pagkalkula ng EBITDA. Ang EBITDA ay $ 144 milyon para sa panahon o $ 141 milyon + $ 3 milyon.
JC Penney / Securities Exchange Commission
Ang EBITDA ay maaari ring kalkulahin sa pamamagitan ng pagkuha ng netong kita at pagdaragdag ng interes sa likod, buwis, pagpapabawas, at pag-amortisasyon, kung saan:
EBITDA = net profit + interes + buwis + pagpapabawas at pag-amortization
Nasa ibaba ang parehong pahayag ng kita para sa JC Penney Company Inc. (JCP) mula Mayo 05, 2018. Gayunpaman, ang EBITDA ay kinakalkula gamit ang formula ng netong kita.
- Ang kita ng net ay nag-post ng pagkawala ng -78 milyon para sa quarter, na naka-highlight sa asul.Depreciation ay $ 141 milyon, na naka-highlight sa red.Net interest expense ay $ 78 milyon habang ang kumpanya ay may kredito o benepisyo mula sa mga buwis sa kita para sa $ 1 milyon, na naka-highlight sa berde. Ang EBITDA ay $ 140 milyon o - $ 78 milyon + $ 141 milyon - $ 1 milyon + $ 78 milyon (net interest). Dahil ang kita sa buwis ay orihinal na credit ng $ 1 milyon, ibabawas namin ito upang makalkula ang EBITDA.
JC Penney / Securities Exchange Commission
Makikita natin mula sa itaas na halimbawa na ang bawat pormula ng EBITDA ay nagresulta sa iba't ibang mga bilang ng kita. Ang pagkakaiba sa pagitan ng dalawang kalkulasyon ng EBITDA ay maaaring mangyari kung ang mga kumpanya ay may isang beses na pagsasaayos tulad ng isang kredito mula sa pagbebenta ng mga kagamitan o kita sa pamumuhunan. Bilang isang resulta, ang parehong mga formula ng EBITDA ay maaaring magbunga ng kaunting magkakaibang mga resulta, at dapat malaman ng mga namumuhunan kung anong mga sangkap ang bumubuo sa pagkakaiba.
Para kay JC Penney, ang pagkakaiba ay namamalagi sa dalawang mga numero na naka-highlight sa ibaba. Ang kita ng pensiyon na $ 19 milyon at ang pagkawala mula sa pagkawasak ng utang na $ 23 milyon na napunta sa $ 4 milyon na pagkakaiba. Bilang isang resulta, ang mga formula ng EBITDA ay maaaring magbunga ng iba't ibang mga resulta depende sa kung ang pagkalkula ay gumagamit ng netong kita o ang formula ng operating income.
JC Penney / Secure Exchange Commission
Pinagsasama Ito Lahat
Ang EBITDA ay maaaring magamit upang pag-aralan at ihambing ang kakayahang kumita sa mga kumpanya at industriya dahil inaalis nito ang mga epekto ng mga pagpapasya sa pananalapi at accounting. Ang mga namumuhunan at analyst ay maaaring gumamit ng maramihang mga sukatan ng tubo kapag sinusuri ang pagganap ng pinansiyal ng isang kumpanya dahil ang EBITDA ay may ilang mga limitasyon.
Tulad ng nakasaad nang mas maaga, ang pamumura ay hindi nakunan sa EBITDA at maaaring humantong sa mga pagkagulo para sa mga kumpanya na may isang makabuluhang halaga ng mga nakapirming assets. Halimbawa, ang mga kumpanya ng langis ay may napakaraming halaga ng mga nakapirming assets o pag-aari, halaman, at kagamitan. Bilang isang resulta, ang gastos ng pagkalugi ay malaki, at sa pag-alis ng gastos sa pag-urong, ang kita ng kumpanya ay mapalaki gamit ang EBITDA.
Mahalagang tandaan na ang pagkalkula ng EBITDA ay hindi opisyal na kinokontrol na nagpapahintulot sa mga kumpanya na i-massage ang figure upang gawing mas kumikita ang kanilang kumpanya. Ang isang walang prinsipyong kumpanya ay maaaring gumamit ng isang paraan ng pagkalkula sa isang taon at lumipat sa pagkalkula sa susunod na taon kung ang ikalawang pormula ay gumawa ng mas mahusay na kita ng kumpanya. Kung ang pamamaraan ng pagkalkula ay nananatiling pare-pareho mula sa taon hanggang taon, ang EBITDA ay maaaring maging isang napaka-kapaki-pakinabang na sukatan para sa paghahambing ng pagganap sa kasaysayan.
