Ano ang Index ng Loan Credit Default Swap?
Ang Loan Credit Default Swap Index - Ang Markit LCDX ay isang dalubhasang index ng loan-only credit default swaps (CDS) na sumasakop sa 100 mga indibidwal na kumpanya ng North American na may unsecured trading trading sa malawak na pangalawang merkado. Ang LCDX ay ipinagpalit sa counter at pinamamahalaan ng isang consortium ng mga malalaking bangko ng pamumuhunan, na nagbibigay ng pagkatubig at tumulong sa pagpepresyo ng mga indibidwal na default default na credit. Ang IHS Markit Ltd, headquarter sa London, ay ang tagapagbigay ng index.
Pag-unawa sa Loan Credit Default Swap Index (Markit LCDX Works)
Ang index ay nagsisimula sa isang nakapirming rate ng kupon (225 na batayan ng mga puntos); inililipat ng pangangalakal ang presyo at binabago ang ani, katulad ng isang karaniwang bono. Ang index ay gumulong tuwing anim na buwan. Ang mga mamimili ng index ay nagbabayad ng rate ng kupon (at bumili ng proteksyon laban sa mga kaganapan sa kredito), habang natatanggap ng mga nagbebenta ang kupon at ibenta ang proteksyon. Ang pinoprotektahan sa pagkakataong ito ay isang "credit event" sa isang partikular na kumpanya sa index, tulad ng pagkukulang nito sa isang pautang o pagdedeklara ng pagkalugi.
Kung ang kaganapang kredito ay nangyayari sa isa sa mga pinagbabatayan na kumpanya, ang proteksyon ay binabayaran sa pamamagitan ng pisikal na paghahatid ng utang o sa pamamagitan ng isang cash settlement sa pagitan ng dalawang partido. Ang pinagbabatayan na kumpanya ay pagkatapos ay tinanggal mula sa index, at ang isang bago ay nahalili upang maibalik ang index sa isang kahit na 100 mga miyembro.
Ang credit default swaps mahalagang ilagay ang isang presyo sa panganib na maaaring default ng isang partikular na nagbigay ng utang. Ang mga kumpanya na may matibay na mga rating ng kredito ay may mga premium na panganib na may mababang panganib, kaya ang proteksyon ay mabibili para sa isang minimal na bayad, na tinasa bilang isang porsyento ng halaga ng notional (dolyar) ng pinagbabatayan na utang. Ang mga kumpanya na may mababang mga rating ng kredito ay nagkakahalaga ng higit upang maprotektahan laban sa, kaya ang mga default na credit swap na sumasaklaw sa mga ito ay maaaring gastos ng maraming karagdagang mga puntos ng porsyento ng notional na halaga.
Ang pinakamababang halaga ng pagbili para sa LCDX ay maaaring tumakbo sa milyun-milyong dolyar, kaya ang karamihan sa mga namumuhunan ay malaking mga institusyonal na kumpanya, tulad ng mga tagapamahala ng asset, mga bangko, pondo ng bakod, at mga kumpanya ng seguro, na namuhunan bilang alinman sa isang halamang bakod o bilang isang pag-play ng haka-haka. Ang bentahe ng LCDX sa mga namumuhunan na ito ay maaari silang makakuha ng pag-access sa isang sari-saring grupo ng mga kumpanya nang mas mababa kaysa sa gastos nito sa kanila upang bilhin nang paisa-isa ang credit default.
