Ang inflation ay isang medyo menor de edad na pag-aalala para sa mga namumuhunan sa US mula noong huling bahagi ng 1970s at unang bahagi ng 1980s, nang pinasimulan ito ng Federal Reserve Board ng isang pagtaas sa mga rate ng interes na humantong sa isang malalim na pag-urong. Ngayon ang inflation ay umuusbong bilang isang pagtaas ng malaking banta noong 2019. Naniniwala ang mga ekonomista sa JPMorgan Chase na mas mataas ang pagtaas ng implasyon kaysa sa target zone na itinakda ng Federal Reserve Board, na ipinangako upang panatilihin itong suriin sa pamamagitan ng paglalakad ng mga rate ng interes, ang Wall Street Journal ulat. Ang mas mataas na mga rate ng interes, sa baybayin, ay pupulutin ang kita ng mga di-pinansiyal na kumpanya, bawasan ang mga pagpapahalaga sa stock, at maging sanhi ng isang pangkalahatang paghina sa ekonomiya.
Kahalagahan Para sa mga Namumuhunan
Ang index ng presyo ng consumer (CPI) ay hindi nagbago noong Nobyembre kumpara sa Oktubre, ngunit hanggang sa 2.2% mula sa isang taon na ang nakalilipas. Ang pangunahing inflation, na hindi kasama ang mga presyo ng pagkain at enerhiya, na may posibilidad na maging pabagu-bago, ay tumaas ng 0.2% mula sa nakaraang buwan at ng 2.2% mula sa isang taon na ang nakakaraan. Gamit ang isang bahagyang magkakaibang sukatan, ang Fed ay naka-target sa 2% taunang inflation, at ang JPMorgan Chase ay nakakakita ng maraming mga puwersa na itaas ito sa 2.4% sa ikalawang quarter ng 2019, na pinaniniwalaan nila ay ang itaas na dulo ng "aliw na ginhawa ng Fed, " habang inilalagay ito ng WSJ.
Sa rate ng kawalan ng trabaho sa 3.7% at pababa, ang pagtaas ng sahod ay isang mahalagang kontribusyon sa pangkalahatang rate ng inflation. Ang Goldman Sachs ay nakikita ang kawalan ng trabaho na bumagsak sa 3.1% noong 2021, bawat isang nakaraang artikulo ng Investopedia. Habang ang pagtaas ng sahod ay tumataas ang kita ng mga mamimili, pinuputol din nila ang kanilang kapangyarihan sa paggastos sa pamamagitan ng pagtaas ng mga gastos ng mga serbisyo, pati na rin ang mga paninda na gawa sa bahay na may mga input ng matrabaho. Bilang karagdagan, ang mga bagong taripa ay nagtataas ng mga presyo ng na-import na mga gamit at sangkap, na nag-aambag din sa mga panggigipit sa inflationary.
Samantala, ang kilalang mamumuhunan na si Warren Buffett ay isang beses na tinawag na inflation, sa bawat CNBC, "isang napakalaking corporate tapeworm" na kumokonsumo ng dolyar ng pamumuhunan sa pamamagitan ng paggawa ng isang dami ng negosyo na lalong nagiging costlier upang makabuo. Ang iba pang mga puna ng kanyang mga nakaraang taon tungkol sa inflation, sa bawat magkakaparehong mapagkukunan, ay kinabibilangan ng: "ang mataas na rate ng inflation ay lumikha ng isang buwis sa kapital na hindi gumagawa ng maraming pananalapi sa pamumuhunan, " at ang "inflation ay isang mas nakasisirang buwis kaysa sa anumang bagay na naipatupad. sa pamamagitan ng aming mga lehislatura."
Ayon kay Buffett, mayroong isang "index ng paghihirap ng mamumuhunan" na katumbas ng rate ng inflation kasama ang mga rate ng buwis sa mga dibidendo at mga kita ng kapital. "Kapag ang index na ito ay lumampas sa rate ng pagbabalik na kinita sa equity sa negosyo, ang kapangyarihan ng pagbili ng mamumuhunan (totoong kapital) ay lumiliit kahit na wala siyang gugulin, " paliwanag niya.
Ang isang paraan para maprotektahan ang mga mamumuhunan sa kanilang sarili laban sa inflation ay ang paghahanap ng mga stock na karaniwang nakikinabang mula sa pagtaas ng mga presyo at matatag na paglago ng ekonomiya. Dahil ang mga presyo ng langis at metal ay may posibilidad na tumaas sa tulad ng isang kapaligiran, kadalasang gumanap nang maayos ang mga stock at enerhiya sa pagmimina, bawat TheStreet. Ang Carrizo Oil & Gas Inc. (CRZO), na bumaba sa 29% mula sa taas na 52-linggong ito, at ang kumpanya ng pagmimina BHP Billiton Ltd. (BHP), pababa ng 12%, ay iminungkahi sa artikulong iyon. Napansin na ang inflation ay may kaugaliang pagtaas ng mga rate ng interes at palawakin ang mga margin ng kita para sa mga bangko, binanggit din ng akda ang Wells Fargo & Co (WFC), na bumababa ng 30% mula sa mataas.
Sa pagbabalik-tanaw sa kasaysayan, ang taunang rate ng pagtaas ng CPI ay tumagas sa 13.5% noong 1980, bawat Federal Reserve Bank ng Minneapolis. Tumugon ang Fed na may napakalaking pagtaas sa rate ng interes na nagpadala ng ekonomiya ng US sa pinakamalalim nitong pagbagsak ng ekonomiya, hanggang sa puntong iyon, mula noong Dakilang Depresyon ng mga 1930. Ang rate ng mga pondong pinakain ay lumampas sa 22% sa ilang mga puntos sa unang kalahati ng 1981, bawat Macrotrends,
Tumingin sa Unahan
Napansin na ang kanyang ginustong pagkuha ay ang "mga negosyo na gumagawa ng cash, hindi ang mga kumonsumo nito, " sinabi ni Buffett, sa bawat CNBC, na ang mga kumpanya na may masaganang daloy ng cash ay ang pinakamagandang posisyon upang umunlad "habang tumitindi ang implasyon." Sa isang kapaligiran ng inflationary, napansin din niya na ang pinakamahusay na mga performer ay mga negosyo na may:
"(1) isang kakayahang madagdagan ang mga presyo sa halip madali (kahit na ang demand ng produkto ay patag at ang kapasidad ay hindi ganap na magamit) nang walang takot sa makabuluhang pagkawala ng bahagi ng merkado o dami ng yunit."
"(2) isang kakayahan upang mapaunlakan ang malaking pagtaas ng dami ng dolyar sa negosyo (na madalas na ginawa ng inflation na sa pamamagitan ng tunay na paglaki) na may lamang menor de edad na karagdagang pamumuhunan ng kapital."
