Ang ratio ng MAR ay isang pagsukat ng mga pagbabalik na nababagay para sa panganib na maaaring magamit upang ihambing ang pagganap ng mga tagapayo sa kalakal ng kalakal, mga pondo ng bakod, at mga diskarte sa pangangalakal. Ang ratio ng MAR ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa tambalang taunang rate ng paglago (CAGR) ng isang pondo o diskarte mula pa sa pagsisimula nito sa pamamagitan ng pinakamahalagang pagbubunot nito. Ang mas mataas na ratio, mas mahusay na nagbabalik ang naayos na panganib. Ang ratio ng MAR ay nakakakuha ng pangalan nito mula sa Pamahalaang Account ng Pamahalaang Mga Account, na ipinakilala noong 1978 ni Leon Rose (1925-2013), isang publisher ng iba't ibang mga newsletter sa pananalapi na binuo ang sukatanang ito.
Pagbabagsak sa Ratio ng MAR
Ang ratio ng MAR ay nag-standardize ng isang sukatan para sa paghahambing sa pagganap. Halimbawa, kung ang Rehistro A ay nakarehistro ng isang tambalan taunang rate ng paglago ng 30% mula noong umpisa, at nagkaroon ng isang maximum na pagbubunot ng 15% sa kasaysayan nito, ang ratio ng MAR ay 2. Kung ang Fund B ay may CAGR na 35% at isang maximum drawdown ng 20%, ang MAR ratio nito ay 1.75. Habang ang Pondo B ay may mas mataas na rate ng paglago, sa isang batayang nababagay sa panganib, ang Pondo A ay ituturing na higit na mataas dahil sa mas mataas na ratio ng MAR.
Ngunit paano kung ang Pondo B ay umiiral sa loob ng 20 taon at ang Fund A ay tumatakbo lamang sa loob ng limang taon? Ang Pondo B ay malamang na naaapektuhan ang higit pang mga siklo ng merkado dahil sa mas matagal na pag-iral nito, habang ang Fund A ay maaaring tumakbo lamang sa mas kanais-nais na mga merkado. Ito ay isang pangunahing disbentaha ng ratio ng MAR dahil ito ay naghahambing sa mga resulta at drawdown mula noong umpisa, na maaaring magresulta sa malawak na magkakaibang mga panahon at mga kondisyon ng merkado sa iba't ibang mga pondo at estratehiya. Ang disbenteng ito ng MAR ratio ay natagumpay ng isa pang sukatan ng pagganap na kilala bilang ang ratio ng Calmar, na isinasaalang-alang ang tambalang taunang pagbabalik at mga drawdowns sa nakaraang 36 na buwan lamang, sa halip na mula nang umpisa.
