Ano ang Mga Pagkawala sa Mark-To-Market?
Ang mga pagkalugi sa Mark-to-market ay mga pagkalugi na nabuo sa pamamagitan ng isang pagpasok sa accounting kaysa sa aktwal na pagbebenta ng isang seguridad. Ang mga pagkalugi sa Mark-to-market ay maaaring mangyari kapag ang pinansiyal na mga instrumento na gaganapin ay pinahahalagahan sa kasalukuyang halaga ng merkado. Kung ang isang seguridad ay binili sa isang tiyak na presyo at ang presyo ng merkado sa kalaunan ay nahulog, ang may-ari ay magkakaroon ng hindi natanto na pagkawala, at ang pagmamarka ng seguridad hanggang sa bagong presyo ng merkado ay magreresulta sa pagkawala ng marka-sa-merkado. Ang Mark-to-market accounting ay bahagi ng konsepto ng patas na accounting accounting na sumusubok na bigyan ang mga mamumuhunan ng mas malinaw at may-katuturang impormasyon.
Mark-To-Market Accounting
Ipinaliwanag ang Mga Pagkalugi ng Mark-To-Market
Ang Mark-to-market bilang isang konsepto ng accounting ay pinamamahalaan ng Financial Accounting Standards Board (FASB) sa pamamagitan ng iba't ibang mga pahayag ng board: SFAS 115 - Accounting para sa Ilang Mga Pamumuhunan sa Utang at Equity Securities; SFAS 130 - Pag-uulat ng Iba pang Komprehensibong Kita; SFAS 133 - Accounting para sa Mga Mga instrumento ng Derivative at Mga Aktibidad sa Pag-hilding; SFAS 155 - Accounting para sa Ilang Mga Instrumento sa Pinansyal na Hybrid; at SFAS 157 - Mga Pagsukat sa Patas na Halaga. Ito ang pinakahuli, na inilabas noong 2006, na humahawak ng pinaka pansin ng mga auditor at accountant, dahil ang pahayag ay nagbibigay ng isang kahulugan ng "patas na halaga" at kung paano sukatin ito alinsunod sa mga karaniwang tinatanggap na mga prinsipyo ng accounting (GAAP).
Ang makatarungang halaga, sa teorya, ay katumbas ng kasalukuyang presyo ng merkado ng isang asset; ayon sa SFAS 157, ang patas na halaga ng isang asset (pati na rin ang pananagutan) ay "ang presyo na matatanggap upang ibenta ang isang asset o bayaran upang ilipat ang isang pananagutan sa isang maayos na transaksyon sa pagitan ng mga kalahok sa merkado sa petsa ng pagsukat." Ang nasabing mga assets ay nahuhulog sa ilalim ng Antas 1 ng hierarchy na nilikha ng FASB. Kung ang mga halaga ng merkado ng mga seguridad sa isang portfolio pagkahulog, kung gayon ang mga pagkalugi sa mark-to-market ay kailangang maitala kahit na hindi ito ibinebenta. Ang umiiral na mga halaga sa petsa ng pagsukat ay gagamitin upang markahan ang mga mahalagang papel.
Mga Pagkalugi sa Market-To-Market Sa panahon ng Krisis
Ang layunin ng pamamaraang mark-to-market ay upang bigyan ang mga mamumuhunan ng isang mas tumpak na larawan ng halaga ng mga pag-aari ng isang kumpanya. Sa normal na mga pang-ekonomiyang panahon, ang panuntunan sa accounting ay sinusunod na regular na walang mga isyu. Gayunpaman, sa kalaliman ng krisis sa pananalapi noong 2008-2009, ang accounting-mark-to-market ay pinatay ng mga bangko, pondo ng pamumuhunan, at iba pang mga institusyong pinansyal pati na rin ang mga namumuhunan na may interes sa pamamahagi sa mga nilalang na ito dahil hindi nila madala upang makagawa ng mga dramatikong pagkalugi sa merkado sa mga pamilihan na kanilang itinuturing na lubos na hindi nakakaintriga.
Ang mga bangko at pribadong kumpanya ng equity ay sinisisi sa iba't ibang degree ay labis na nag-aatubili upang markahan ang kanilang mga hawak sa merkado. Pinanghawakan nila hangga't maaari, dahil sa kanilang interes na gawin ito (ang kanilang mga trabaho at kabayaran ay nakataya), ngunit sa kalaunan, ang bilyun-bilyong dolyar na halaga ng subprime assets na kanilang pag-aari ay kailangang mabilang. Ginawa nila ang mga ito, pakikitungo sa kanila at gaganapin kung ano ang nabigo nilang ibenta sa kanilang mga libro. Ang mga pagkalugi ng mark-to-market ng mga bangko ay naganap ang kaguluhan sa pananalapi at pang-ekonomiya.
