Ang mga drawback ng paggamit ng dividend na modelo ng diskwento (DDM) ay kinabibilangan ng kahirapan ng tumpak na mga pag-asa, ang katotohanan na hindi ito kadahilanan sa mga pagbili at ang pangunahing batayang pagpapalagay ng kita lamang mula sa mga dibidendo.
Ang DDM ay nagtalaga ng halaga sa isang stock sa pamamagitan ng mahalagang paggamit ng isang uri ng diskwento na cash flow (DCF) na pagtatasa upang matukoy ang kasalukuyang halaga ng hinaharap na mga dividends sa hinaharap. Kung ang halaga na tinukoy ay mas mataas kaysa sa kasalukuyang presyo ng stock, kung gayon ang stock ay itinuturing na undervalued at nagkakahalaga ng pagbili.
Habang ang DDM ay maaaring maging kapaki-pakinabang sa pagtatasa ng mga potensyal na kita sa dibidendo mula sa isang stock, mayroon itong maraming likas na disbentaha. Ang una ay hindi ito magamit upang suriin ang mga stock na hindi nagbabayad ng mga dibidendo, anuman ang mga kapital na mga natamo na maaaring mapagtanto mula sa pamumuhunan sa stock. Ang DDM ay itinayo sa flawed na palagay na ang tanging halaga ng isang stock ay ang pagbabalik sa pamumuhunan na ibinibigay nito sa pamamagitan ng mga dividend.
Ang isa pang pagkukulang ng DDM ay ang katotohanan na ang pagkalkula ng halaga na ginagamit nito ay nangangailangan ng isang bilang ng mga pagpapalagay tungkol sa mga bagay tulad ng rate ng paglago at kinakailangang rate ng pagbabalik. Ang isang halimbawa ay ang katunayan na ang magbubunga ng dividend ay nagbabago nang malaki sa paglipas ng panahon. Kung ang alinman sa mga pag-asa o pagpapalagay na ginawa sa pagkalkula ay kahit na bahagyang nagkakamali, maaari itong magresulta sa isang analyst na nagpapasya ng isang halaga para sa isang stock na makabuluhang natukoy sa mga tuntunin ng labis na pagpapahalaga o undervalued. Mayroong isang bilang ng mga pagkakaiba-iba ng DDM na pagtatangka upang malampasan ang problemang ito. Gayunpaman, ang karamihan sa mga ito ay kasangkot sa paggawa ng mga karagdagang pag-iisip at mga kalkulasyon na napapailalim din sa mga pagkakamali na pinalaki sa paglipas ng panahon.
Ang isang karagdagang kritisismo ng DDM ay hindi binabalewala ang mga epekto ng mga pagbili ng stock, mga epekto na maaaring gumawa ng isang malaking pagkakaiba sa pagsasaalang-alang sa halaga ng stock na ibabalik sa mga shareholders. Ang pagwalang-bahala sa mga pagbili ng stock ay naglalarawan ng problema sa DDM ng pagiging, sa pangkalahatan, masyadong konserbatibo sa pagtatantya ng halaga ng stock.
