Ang mga pangunahing indeks ay malakas na nag-bounce mula noong ika-9 ng Pebrero, na nagtatapos ng isang matarik na pagbawas na nabuo ng pagtaas ng mga rate ng interes, ngunit ang merkado ay maaaring mag-retest ng mga lows sa darating na mga linggo at parusahan ang mga kamakailan-lamang na mamimili. Mas mahalaga, ang mga antas ng suporta ay maaaring masira at mag-set up sa susunod na binti ng isang intermediate correction na naglalantad ng isang makabuluhang bahagi ng 2017 na baligtad. Dahil sa banta, ang mga manlalaro sa merkado ay dapat gumawa ng mga hakbang na nagtatanggol upang maprotektahan ang mga pagbabalik at umangkop sa isang mas masamang kapaligiran sa merkado.
Ang pag-alis ng Chief Economic Advisor na si Gary Cohn ay nag-aalis ng isang pangunahing balakid sa mga taripa ng metal at iba pang mga hakbang na malamang na i-target ang mga import ng Tsino. Ang mga desisyon na patakaran na ito ay maaaring mag-trigger ng isang digmaang pangkalakalan na may malakas na negatibong epekto sa paglago ng US. Sa kasamaang palad, ang inflation ay malamang na tumaas nang sabay-sabay, na pinalalaki ang multo ng pagbagsak dahil ang mga Amerikano ay pinipilit na magbayad nang higit pa para sa lahat mula sa mga de-latang kalakal hanggang sa kanilang paboritong Amazon.com, Inc. (AMZN) Punong pagbili. (Para sa higit pa, tingnan ang: Aling Mga Stocks ang Manalo o Mawalan Mula sa Bakal, Mga Tiyaw na Aluminyo? )
Ang SPDR S&P 500 ETF (SPY) ay nag -alis tulad ng isang rocket sa pagsisimula ng 2018, pagdaragdag sa isang makasaysayang rally na nagsimula kasunod ng 2016 na halalan ni Donald Trump. Ang pag-uptick ay tumama sa isang all-time na mataas sa $ 286.63 noong Enero 26 at pinagsama, na pumapasok sa isang pangunahing pagtanggi na nag-post ng isang 11.5% na pagkawala sa mababang Pebrero 9. Ang mga mamimili ay lumitaw sa pagtatapos ng buwan, pag-angat ng stock pabalik sa kalagitnaan ng pagtanggi bago ito tumigil sa Pebrero 27.
Ang pagkilos ng presyo ay naayos na malapit sa 50-araw na average na paglipat ng average (EMA), na inukit ang isang punit-punit na pattern na hindi pinapaboran ng mga toro o mga oso. Ang isang Fibonacci grid ay nakaunat sa buong nagbebenta ng alon na inilalagay ang rurok ng bounce malapit sa.786 retracement, na kilalang-kilala para sa pagpi-print ng mas mababang mga high sa pagbuo ng mga downtrends. Ang unang balita ng mga taripa noong nakaraang linggo ay ibinaba ang pondo sa.386 retracement malapit sa $ 265, na kailangang ipagtanggol ng mga toro upang maiwasan ang isang paglalakbay pabalik sa mababa.
Ang pondo ay maaaring maglaro ng isang laro ng 50-200 pinball, na nahuli sa pagitan ng 50-araw na EMA sa $ 271 at 200-araw na EMA sa $ 258. Kung gayon, ang isang pag-urong ng mababang Pebrero ay nagiging malamang, na nagpapahintulot sa mga manlalaro sa merkado na magpasya kung ang pagkilos ng presyo ay nakapasok sa isang malawak na saklaw ng pangangalakal o isang intermediate na downtrend na nagta-target sa 200-linggo na EMA, na kasalukuyang tumataas mula sa $ 218. Ang mga Odds para sa isang digmaang pangkalakalan ay ang pagpapasya ng kadahilanan, na may patakaran ng Tsina na may mas malaking negatibong epekto kaysa sa mga taripa ng mga metal na batay sa malawak.
Ang Invesco QQQ Trust (QQQ) ay sumabog sa itaas ng 2000 na internet bubble na mataas noong Enero 2017 at ipinasok ang isang malakas na takbo ng takbo na nag-post ng mababaw na pullbacks noong Enero 2018, nang ang pondo ay nanguna sa $ 170.95. Nahulog ito ng higit sa 20 puntos at 12% sa susunod na dalawang linggo, na magpahinga lamang ng dalawang puntos sa itaas ng 200-araw na Ema. Ang kasunod na bounce ay nai-post ang mas malakas na paitaas kaysa sa SPY hanggang sa huli ng Pebrero, na muling kinukuha ang halos 100% ng pagtanggi.
Ang isang pullback papunta sa Biyernes ay nakarating sa.618 Fibonacci retracement level na malapit sa $ 163, na nagbubunga ng isang malakas na uptick na tumitig ng mas mababa sa dalawang puntos sa ilalim ng dalawang linggong mataas. Ang pagkilos ng presyo ng magdamag hanggang Miyerkules ng umaga ay sinubukan ang antas na $ 167, ngunit ang pondo ay humahawak ng maayos sa pagbubukas ng kampanilya. Ang isang breakout sa itaas ng $ 171 ay magbabawas sa karagdagang mga nagbebenta ng mga signal, marahil ay sumusuporta sa isa pang trend advance.
Habang ang QQQ ay humahawak ng mas mahusay kaysa sa SPY, hindi malamang na mag-rally o maghiwalay nang walang paglahok ng asul-chip. Samantala, ang patuloy na pagbebenta ng presyon ay i-target ang mababang noong nakaraang linggo, na may pagbawas sa pagbubukas ng pinto sa $ 158. Nakakaintriga, ang lakas ng tunog ng balanse (OBV) ng SPY ay nagpakita ng mas malakas na interes sa pagbili kaysa sa malaki nitong kambal na tech sa nakaraang buwan, na nagmumungkahi na ang malapit na lakas ng QQQ ay kumukupas kung ang mga asul na chips ng ulo para sa mas mababang lupa.
Ang Bottom Line
Ang mga pangunahing indeks ay mahina ngayon sa isang mabilis na pagtanggi na sumusubok sa mga corrective lows noong nakaraang buwan. Ang mga.382 mga antas ng pag-iikot sa SPY $ 265 at QQQ $ 158 marka ng mga linya sa buhangin na dapat hawakan upang maiwasan ang pagsubok at panganib na pagkasira sa mga bagong 2018 lows. (Para sa karagdagang pagbabasa, suriin: 6 Mga Dahilan para sa Isa pang $ 6 Trilyong Stock Market Pagwawasto .)
