Ano ang Pera ng Pera?
Ang merkado ng pera ay ang kalakalan sa panandaliang pamumuhunan sa utang. Sa antas ng pakyawan, nagsasangkot ito ng malalaking dami ng mga trading sa pagitan ng mga institusyon at negosyante. Sa antas ng tingi, kabilang ang mga pondo ng pera sa magkaparehong salapi na binili ng mga indibidwal na namumuhunan at mga account sa merkado ng salapi na binuksan ng mga customer ng bangko.
Sa anumang kaso, ang merkado ng pera ay nailalarawan sa isang mataas na antas ng kaligtasan at medyo mababa ang pagbabalik sa interes.
Mga Key Takeaways
- Ang pamilihan ng merkado ng pera ay nagsasangkot ng pagbili at pagbebenta sa malalaking dami ng mga produktong pang-matagalang utang.Ang isang indibidwal ay maaaring mamuhunan sa merkado ng pera sa pamamagitan ng pagbili ng isang pondo ng salapi sa merkado ng salapi, pagbili ng bill ng Treasury, o pagbubukas ng account sa pera sa merkado sa isang bangko. Ang mga pamumuhunan sa merkado ng pera ay nailalarawan sa kaligtasan at pagkatubig.
Market Market
Pag-unawa sa Pera ng Pera
Sa pinakamalawak na sukat, ang merkado ng pera ay isa sa mga haligi ng pandaigdigang sistemang pampinansyal at nagsasangkot ng mga magdamag na pagpapalitan ng maraming pera sa pagitan ng mga bangko at ng gobyernong US. Ang isang indibidwal ay maaaring mamuhunan sa merkado ng pera sa pamamagitan ng pagbili ng mga pondo sa pamilihan ng pera, mga panandaliang sertipiko ng deposito (CD), tala ng munisipalidad, o mga perang papel sa Treasury ng US, bukod sa iba pang mga halimbawa.
Ang mga negosyante at institusyon ay mas madalas na mga mamimili para sa iba pang mga produkto sa merkado ng pera tulad ng mga deposito ng eurodollar, pagtanggap ng tagabangko, komersyal na papel, pondo ng pederal, at muling pagbili. Sa lahat ng mga kaso, sila ay mga low-risk na pamumuhunan na mayroong mga maturidad mula sa magdamag hanggang sa ilalim lamang ng isang taon. Ang maikling buhay na iyon ay ginagawang halos likido bilang cash. Iyon ay, ligtas ang punong-guro at ang kuwarta ay hindi maa-access nang matagal.
Ang merkado ng pera ay mayroon ding mga lokasyon ng tingi. Ang iyong lokal na bangko ay isang lokasyon ng tingian, at ang website ng TreasuryDirect ng gobyerno ng Estados Unidos ay isa pa. Ang iyong broker ay isa pang mapagkukunan. Gayunpaman, ang karamihan sa mga transaksyon sa merkado ng pera ay pakyawan, nangangahulugang ang mga ito ay para sa malalaking denominasyon at naganap sa pagitan ng mga institusyong pinansyal at kumpanya kaysa sa mga indibidwal.
Ang merkado ng pera ay tinukoy bilang pagharap sa utang na mas mababa sa isang taon. Pinapanatili ng mga nangungutang ang kanilang mga cash flow, at ang mga nagpapahiram ay gumawa ng isang katamtaman na kita.
Mga Kalahok sa Pera Market
Ang mga institusyon na nakikilahok sa merkado ng pera ay may kasamang mga bangko na nagpapahiram sa isa't isa at sa mga malalaking kumpanya sa Europa at mga merkado ng deposito ng oras; mga kumpanya na nagtataas ng pera sa pamamagitan ng pagbebenta ng komersyal na papel sa merkado, na maaaring mabili ng ibang mga kumpanya o pondo; at mga namumuhunan na bumili ng mga CD ng bangko bilang isang ligtas na lugar upang iparada ang pera sa maikling panahon. Ang ilan sa mga transaksyon sa pakyawan sa kalaunan ay nakagagawa sa mga kamay ng mga mamimili bilang mga bahagi ng pondo ng pera sa isa't isa at iba pang pamumuhunan.
Nag-isyu ang gobyerno ng US ng mga perang papel sa Treasury sa merkado ng pera, na may mga maturidad na saklaw mula sa ilang araw hanggang isang taon. Ang mga pangunahing negosyante ay binibili ang mga ito sa malaking halaga nang direkta mula sa pamahalaan upang mangalakal sa pagitan ng kanilang sarili o ibenta sa mga indibidwal na namumuhunan. Ang mga indibidwal na namumuhunan ay maaaring bilhin ang mga ito nang direkta mula sa pamahalaan sa pamamagitan ng website ng TreasuryDirect o sa pamamagitan ng isang bangko o isang broker. Ang mga estado ng estado, county, at munisipalidad ay naglalabas din ng mga panandaliang tala.
Sa merkado ng pakyawan, ang komersyal na papel ay isang sikat na mekanismo sa paghiram dahil ang mga rate ng interes ay mas mataas kaysa sa mga oras ng bangko ng mga deposito o mga perang papel sa Treasury, at isang mas malawak na saklaw ng pagkahinog ay magagamit, mula sa magdamag hanggang 270 araw. Gayunpaman, ang panganib ng default ay higit na mataas para sa komersyal na papel kaysa sa mga instrumento sa bangko o gobyerno.
Mga Uri ng Mga instrumento sa Market Market
Mga Pondo sa Pera ng Pera
Ang merkado ng pakyawan na pera ay limitado sa mga kumpanya at mga institusyong pampinansyal na nagpapahiram at humiram sa mga halagang mula sa $ 5 milyon hanggang sa higit sa $ 1 bilyon bawat transaksyon. Ang mga pondo ng Mutual ay nag-aalok ng mga basket ng mga produktong ito sa mga indibidwal na namumuhunan. Ang halaga ng net asset (NAV) ng naturang mga pondo ay inilaan upang manatili sa $ 1. Sa panahon ng krisis sa pananalapi noong 2008, nahulog ang isang pondo sa ibaba ng antas na iyon. Iyon ang nag-trigger ng gulat sa merkado at isang paglabas ng masa mula sa mga pondo, na sa huli ay humantong sa karagdagang mga paghihigpit sa kanilang pag-access sa mga riskier na pamumuhunan.
Mga Account sa Pera ng Pera
Ang mga account sa market market ay isang uri ng account sa pag-save. Nagbabayad sila ng interes, ngunit ang ilang mga nagpalabas ay nag-aalok ng mga may-hawak ng account na limitado ang mga karapatan upang paminsan-minsan mag-withdraw ng pera o magsulat ng mga tseke laban sa account. (Ang mga pag-agaw ay limitado sa pamamagitan ng mga pederal na regulasyon. Kung lumampas ito, agad na ma-convert ito ng bangko sa isang account sa pagsusuri.) Karaniwang kinakalkula ng mga bangko ang interes sa isang account sa merkado ng pera sa pang-araw-araw na batayan at gumawa ng isang buwanang kredito sa account.
Sa pangkalahatan, ang mga account sa merkado ng pera ay nag-aalok ng bahagyang mas mataas na rate ng interes kaysa sa karaniwang mga account sa pag-save. Ngunit ang pagkakaiba-iba ng mga rate sa pagitan ng mga pagtitipid at mga account sa merkado ng pera ay mas maliit kaysa sa krisis sa pananalapi noong 2008. Ang average na mga rate ng interes para sa mga account sa merkado ng salapi ay nag-iiba batay sa halaga na naitala. Hanggang sa kalagitnaan ng 2019, ang pinakamahusay na nagbabayad na account sa merkado ng pera na walang minimum na deposito na inaalok ng 2.25% taunang interes. Ang pinakamahusay na may isang minimum na deposito ng $ 10, 000 na binayaran $ 2.45%.
Ang mga pondo sa mga account sa merkado ng salapi ay nakaseguro ng Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) sa mga bangko at National Credit Union Administration (NCUA) sa mga unyon ng kredito.
Katibayan ng deposito
Karamihan sa mga sertipiko ng deposito (CD) ay hindi mahigpit na pondo sa pamilihan ng pera dahil ibinebenta ito na may mga termino hanggang sa 10 taon. Gayunpaman, ang mga CD na may mga term na mas maikli ng tatlong buwan hanggang anim na buwan ay magagamit.
Tulad ng mga account sa merkado ng pera, ang mas malaking mga deposito at mas matagal na termino ay nagbubunga ng mas mahusay na mga rate ng interes. Ang mga rate sa kalagitnaan ng 2019 para sa anim na buwan na mga CD ay umabot mula sa 0, 02% hanggang 0.65% depende sa laki ng deposito. Hindi tulad ng isang account sa merkado ng pera, ang mga rate na inaalok ng isang CD ay mananatiling palaging para sa tagal ng deposito. Mayroong parusa na nauugnay sa maagang pag-alis ng mga pondo na idineposito sa isang CD.
Komersyal na Papel
Dito kami nakakapasok sa propesyonal na pamilihan para sa mga institusyon at mangangalakal na nakitungo sa mga transaksyon sa malalaking dami. Ang merkado ng komersyal na papel ay para sa pagbili at pagbebenta ng mga hindi ligtas na pautang para sa mga korporasyon na nangangailangan ng isang panandaliang pagbubuhos ng cash. Tanging ang mga kumpanya na may mataas na kredensyal ang lumalahok, kaya ang mga panganib ay mababa.
Mga Pagtanggap ng Bangko
Ang isa pang propesyonal na kalakalan sa merkado ng pera, ang pagtanggap ng tagabangko ay isang panandaliang pautang na ginagarantiyahan ng isang bangko. Malawakang ginagamit sa pangangalakal ng dayuhan, ang pagtanggap ng isang tagabangko ay tulad ng isang post-dated na tseke at nagsisilbing garantiya na ang isang tagaluwas ay maaaring magbayad para sa mga kalakal. Mayroong pangalawang merkado para sa pagbili at pagbebenta ng mga pagtanggap ng tagabangko sa isang diskwento.
Eurodollars
Hindi ito malilito sa euro currency. Ang Eurodollars ay mga dolyar na denominasyong deposito na gaganapin sa mga dayuhang bangko at sa gayon ay hindi napapailalim sa mga regulasyon ng Federal Reserve. Napakalawak ng mga deposito ng eurodollar ay gaganapin sa mga bangko sa Cayman Islands at Bahamas. Ang mga pondo sa pamilihan ng pera, mga banyagang bangko, at malalaking mga korporasyon ay namuhunan sa kanila dahil nagbabayad sila ng bahagyang mas mataas na rate ng interes kaysa sa utang ng gobyerno ng US.
Mga Repost
Ang repo, o kasunduan ng muling pagbili, ay bahagi ng magdamag na pautang sa lending pera. Ang mga perang papel sa panukalang-batas o iba pang mga seguridad ng gobyerno ay ibinebenta sa ibang partido na may kasunduan upang mabawi ang mga ito sa isang itinakdang presyo sa isang nakatakdang petsa.
Mga Pamilihan ng Pera kumpara sa mga Capital Market
Ang merkado ng pera ay tinukoy bilang pagharap sa utang na mas mababa sa isang taon. Ito ay isang paraan para sa mga pamahalaan at mga korporasyon na mapanatili ang kanilang cash flow na matatag, at para sa mga mamumuhunan na gumawa ng isang katamtaman na kita.
Ang capital market ay nakatuon sa pagbebenta at pagbili ng mga pangmatagalang utang at mga instrumento ng equity. Ang term ay sumasaklaw sa buong merkado ng stock at bono. Tiyak, may maaaring bumili at magbenta ng stock sa isang maliit na bahagi ng isang segundo sa mga araw na ito. Gayunpaman, ang kumpanya ay naglabas ng stock para sa layunin ng pagtaas ng pera para sa pangmatagalang operasyon. Ang halaga nito ay nagbabago ngunit wala itong petsa ng pag-expire maliban kung ang kumpanya mismo ay tumigil sa pagpapatakbo.
