Pera

Ano ang rate ng Pagbabawas ng Pera ng Pera

Ang timbang na rate ng pagbabalik ay isang sukatan ng pagganap ng isang pamumuhunan. Ang rate ng timbang na pagbabalik ng salapi ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghahanap ng rate ng pagbabalik na magtatakda ng kasalukuyang mga halaga ng lahat ng mga daloy ng cash na katumbas ng halaga ng paunang puhunan. Ang rate ng pagbabawas ng pera (MWRR) ay katumbas ng panloob na rate ng pagbabalik (IRR).

Ang Pormula para sa rate ng Pagbabawas ng Timbang ng Pera

$\begin{matrix} P V O = P V Ako = C F_{0} + \frac{C F_{1}}{(1 + Ako R R)} + \frac{C F_{2}}{(1 + Ako R R)^{2}} \\ + \frac{C F_{3}}{(1 + Ako R R)^{3}} + . . . \frac{C F_{n}}{(1 + Ako R R)^{n}} \\ kung saan: \\ P V O = Mga Baha ng PV \\ P V Ako = Mga Inflows ng PV \\ C F_{0} = Paunang cash outlay o pamumuhunan \\ C F_{1}, C F_{2}, C F_{3}, . . . C F_{n} = Mga daloy ng cash \\ N = Bawat panahon \\ Ako R R = Paunang rate ng pagbabalik \end{matrix} \ simulan {aligned} & PVO = PVI = CF_ {0} , + \, \ frac {CF_ {1}} {(1 \, + \, IRR)} , + \, \ frac {CF_ {2}} {(1 \, + \, IRR) ^ {2}} , \\ & \ qquad \ quad \, + \, \ frac {CF_ {3}} {(1 \, + \, IRR) ^ {3 }} , \, + \,… \ frac {CF_ {n}} {(1 \, + \, IRR) ^ {n}} , \\ & \ textbf {kung saan:} \ & PVO = \ text {PV Outflows} \ & PVI = \ text {PV Inflows} \ & CF_0 = \ text {Initial cash outlay or investment} \ & CF_1, CF_2, CF_3,… CF_n = \ text {Cash flow} \ & N = \ text {Ang bawat panahon} \ & IRR = \ text {Paunang rate ng pagbabalik} \ \ end {aligned}$ PVO = PVI = CF0 + (1 + IRR) CF1 + (1 + IRR) 2CF2 + (1 + IRR) 3CF3 +… (1 + IRR) nCFn kung saan: PVO = PV OutflowsPVI = PV InflowsCF0 = Paunang paglabas ng salapi o pamumuhunanCF1, CF2, CF3,… CFn = Cash flowN = Bawat periodIRR = Paunang rate ng pagbabalik

Paano Kalkulahin ang rate ng Pagbabawas ng Timbang ng Pera

Upang makalkula ang IRR gamit ang formula, ang isa ay magtakda ng NPV na katumbas ng zero at malutas para sa diskwento (r), na kung saan ay ang IRR. Gayunpaman, dahil sa likas na katangian ng pormula, hindi maaaring kalkulahin ang IRR at dapat sa halip ay makakalkula alinman sa pamamagitan ng trial-and-error o paggamit ng software na na-program upang makalkula ang IRR.

Ano ang Sinasabi sa Iyo ng Pera na Timbang ng Pera?

Maraming mga paraan upang masukat ang mga pagbabalik para sa mga pag-aari, at mahalagang malaman kung aling pamamaraan ang ginagamit kapag sinusuri ang pagganap ng pag-aari. Ang rate ng timbang na pagbabalik ng salapi ay isinasama ang laki at tiyempo ng mga daloy ng cash, kaya ito ay isang epektibong panukala para sa mga pagbabalik sa isang portfolio.

Itinatakda ng MWR ang paunang halaga ng isang pamumuhunan upang katumbas ng mga daloy sa hinaharap na cash tulad ng pagdaragdag ng pagdidagdag, pag-alis, pagdeposito, at kita sa pagbebenta. Sa madaling salita, tinutulungan ng MWR na matukoy ang rate ng pagbabalik na kinakailangan upang magsimula sa paunang halaga ng pamumuhunan na nagpapatotoo sa lahat ng mga pagbabago sa mga daloy ng cash sa panahon ng pamumuhunan kasama ang mga kita sa pagbebenta.

Mga Daloy ng Cash at ang rate ng Pagbabawas ng Pera ng Pera

Tulad ng nakasaad nang mas maaga, ang rate ng pagbabalik ng timbang sa pera para sa isang pamumuhunan ay magkapareho sa konsepto sa isang panloob na rate ng pagbabalik. Sa madaling salita, ito ay ang rate ng diskwento kung saan ang net kasalukuyan na halaga (NPV) (NPV) = 0, o ang kasalukuyang halaga ng mga pag-agos = kasalukuyang halaga ng mga pag-agos.

Mahalagang kilalanin ang mga daloy ng salapi sa loob at labas ng portfolio kasama na ang pagbebenta ng asset o pamumuhunan. Ang ilan sa mga cash flow na maaaring magkaroon ng isang mamumuhunan sa isang portfolio ay kinabibilangan ng:

Mga outflows

Ang gastos ng anumang pamumuhunan na biniliReinvested dividends o interesWithdrawals

Mga Inflows

Ang nalikom mula sa anumang puhunan na ibinebentaDividend o interes na natanggapMga kontribusyon

Mga Key Takeaways

Ang rate ng pagbabawas ng pera ay isang sukatan ng pagganap ng isang pamumuhunan. Ang rate ng timbang na pagbabalik ng salapi ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghahanap ng rate ng pagbabalik na magtatakda ng kasalukuyang mga halaga ng lahat ng mga daloy ng cash na katumbas ng halaga ng paunang puhunan. Ang rate ng timbang na pera ng pagbabalik (MWR) ay katumbas ng panloob na rate ng pagbabalik (IRR).Ang MWR ay nagtatakda ng paunang halaga ng isang pamumuhunan upang maging katumbas ng mga hinaharap na daloy ng cash tulad ng idinagdag, pagbawi, deposito, at mga nalikom sa pagbebenta..

Halimbawa ng rate ng Pagbabawas ng Pera ng Pagbabawas ng Pera

Ang bawat pag-agos o pag-agos ay dapat na mai-diskwento pabalik sa kasalukuyan gamit ang isang rate (r) na gagawing PV (daloy) = PV (mga daloy).

Sabihin natin na ang isang mamumuhunan ay bumili ng isang bahagi ng isang stock para sa $ 50 na nagbabayad ng isang taunang $ 2 na dibisyon at ibenta ito pagkatapos ng dalawang taon para sa $ 65. Ang aming rate ng timbang na pagbabalik ay magiging isang rate na nasiyahan sa sumusunod na equation:

$\begin{matrix} P V Mga outflows \\ = P V Mga Inflows = \frac{$ 2}{1 + r} + \frac{$ 2}{(1 + r)^{2}} + \frac{$ 65}{(1 + r)^{3}} \end{matrix} \ simulang {aligned} & PV \ text {Outflows} \ & \ qquad = PV \ text {Inflows} = \ frac { $ 2} {1 \ + \ r} + \ \ frac { $ 2} {(1 \ + \ r) ^ 2} + \ \ frac { $ 65} {(1 \ + \ r) ^ 3} \ & \ qquad = \ $ 50 \ end {aligned}$ Mga Outflows ng PV = Mga Inflows ng PV = 1 + r $ 2 + (1 + r) 2 $ 2 + (1 + r) 3 $ 65

Ang paglutas para sa r gamit ang isang spreadsheet o calculator sa pananalapi, mayroon kaming rate ng pagbabalik ng pera = 11.73%.

Ang Pagkakaiba sa pagitan ng Pera na Timbang ng Pera ng Pagbabalik at Pagbabawas ng Timbang ng Oras ng Oras

Ang rate ng pagbabawas ng pera ay madalas na ihambing sa oras na may timbang na rate ng pagbabalik, ngunit ang dalawang kalkulasyon ay may natatanging pagkakaiba. Ang rate ng timbang ng oras ng pagbabalik (TWR) ay isang sukatan ng rate ng tambalang paglaki sa isang portfolio. Ang panukalang-batas ng TWR ay madalas na ginagamit upang ihambing ang mga pagbabalik ng mga namamahala sa pamumuhunan dahil inaalis nito ang mga nakalululong na epekto sa mga rate ng paglago na nilikha ng mga pag-agos at pag-agos ng pera.

Mahirap matukoy kung gaano karaming pera ang nakuha sa isang portfolio dahil ang mga deposito at pag-alis ay pinipihit ang halaga ng pagbabalik sa portfolio.

Ang mga namumuhunan ay hindi maaaring bawasin lamang ang panimulang balanse, pagkatapos ng paunang deposito, mula sa pagtatapos ng balanse dahil ang pagtatapos ng balanse ay sumasalamin sa parehong rate ng pagbabalik sa mga pamumuhunan at anumang mga deposito o pag-alis sa oras na namuhunan sa pondo.

Ang pagbabalik ng timbang sa oras ay nagbabawas sa pagbabalik sa isang portfolio ng pamumuhunan sa magkakahiwalay na agwat batay sa kung ang salapi ay idinagdag o binawi mula sa pondo.

Ang MWR ay naiiba sa na isinasaalang-alang ang pag-uugali ng mamumuhunan sa pamamagitan ng epekto ng mga pag-agos ng pondo at pag-agos sa pagganap ngunit hindi pinaghiwalay ang mga agwat kung saan naganap ang daloy ng cash tulad ng TWR. Samakatuwid, ang mga cash outlays o pag-agos ay maaaring makaapekto sa MWR. Kung walang mga daloy ng salapi, ang parehong mga pamamaraan ay dapat maghatid ng pareho o magkaparehong mga resulta.

Mga Limitasyon ng Paggamit ng rate ng Pagbabalik ng Timbang ng Pera

Isinasaalang-alang ng rate ng pagbabalik ng timbang ang lahat ng mga cash flow mula sa pondo o kontribusyon, kabilang ang mga pag-withdraw. Dapat bang palawakin ang isang pamumuhunan sa maraming mga tirahan, halimbawa, ang MWR ay nagbibigay ng higit na timbang sa pagganap ng pondo kapag nasa pinakamalawak na sukat nito, samakatuwid ang paglalarawan na "may timbang na pera."

Ang bigat ay maaaring parusahan ang mga tagapamahala ng pondo dahil sa mga daloy ng cash na wala silang kontrol. Sa madaling salita, kung ang isang mamumuhunan ay nagdaragdag ng isang malaking halaga ng pera sa isang portfolio bago pa man tumaas ang pagganap nito, ito ay katumbas ng positibong aksyon. Ito ay dahil ang mas malaking portfolio ay higit na nakikinabang (sa mga termino ng dolyar) mula sa paglaki ng portfolio na kung ang kontribusyon ay hindi ginawa.

Sa kabilang banda, kung ang isang mamumuhunan ay nag-aalis ng mga pondo mula sa isang portfolio bago ang isang paggulong sa pagganap, ito ay katumbas ng isang negatibong pagkilos. Ang mas maliit na pondo ay nakakakita ng mas kaunting benepisyo (sa mga termino ng dolyar) mula sa paglaki ng portfolio kaysa kung ang nangyari ay hindi nangyari.

Talaan ng mga Nilalaman: