Maraming mga tagamasid sa merkado ang naniniwala na ang mga pagpapahalaga sa stock ay nakaunat, na ibinigay na ang S&P 500 Index (SPX) ay bumagsak ng halos 340% mula sa mababang merkado ng oso nito noong Marso 2009, at ngayon ay humigit-kumulang na 2% sa ibaba ng lahat ng oras nito. Gayunpaman, sa kabila ng kanilang pangkalahatang pagbagsak sa pananaw sa merkado, si Morgan Stanley kamakailan ay natagpuan 4 na stock na mayroon pa ring potensyal na tumaas hanggang sa 35%, na nagbibigay sa kanila ng sobrang timbang na mga rating bilang isang resulta.
Ang mga stock na ito ay Ang Boeing Co (BA), Deere & Co (DE), Ford Motor Co (F), at Emerson Electric Co (EMR). Si Morgan Stanley ay maasahin sa mabuti ang tungkol sa mga stock na ito sa kabila ng isang kapaligiran na kung saan "ang pagbagal ng paglago at mga presyon ng margin ay nagpapanatili sa atin na maingat sa mga pagkakapantay-pantay at nakikita natin na ang downside na panganib ay dapat mapahina ang mga merkado ng paggawa, " habang nagsusulat sila sa isang ulat ng Sept. 9, 2019, "Diskarte sa Equity ng US: Mga Industriya: Mga Pananaliksik sa Sektor ng Diskarte + Pananaliksik ng Mga Pick ng Stock."
Kahalagahan para sa mga namumuhunan
Ang mga buod sa ibaba ay ang mga komento ni Morgan Stanley sa Boeing, Deere, at Ford.
Boeing: target ng presyo $ 500, o 35.3% sa itaas ng Septyembre 10 malapit. Ang Boeing ang kanilang nangungunang pumili sa aerospace at pagtatanggol. Ang saligan ng 737 MAX aktwal na "lumilikha ng isang pagkakataon sa pagbili sa isang matatag na siklo ng aerospace." Ang pangunahing positibo ay inaasahan na mga pag-upgrade sa 737 MAX, isang A-rate na sheet ng balanse, at isang "kaakit-akit na pagpapahalaga" na binigyan ng isang inaasahang 2021 FCF na ani ng halos 10% at na-forecast ang paglago ng FCF ng halos 10-15% pagkatapos. Ang kasalukuyang pasulong P / E ay halos 16, bawat Yahoo Finance.
Deere: target ng presyo $ 177, o 7.9% sa itaas ng Sept.10 na malapit. Tumitibok ang sentimyento ng magsasaka, tumaas ang bahagi ng pamilihan ng Deere, at dapat na dagdagan ang isang programa ng pagtitipid ng gastos sa mga margin ng kita. Inanunsyo ni Morgan Stanley ang paglago ng EPS ng halos 10% sa piskal na taon 2020, at tiningnan ang mga namamahagi bilang kaakit-akit na presyo sa tungkol sa 14x na tinantyang piskal na taon 2020 EPS.
Ford: target ng presyo $ 12, o 27.4% sa itaas ng Sept.10 na malapit. Ang malaking positibo ay: muling pagsasaayos ng mga aksyon, lalo na sa Europa; madiskarteng mga aksyon, tulad ng isang pakikipagtulungan sa VW, pag-deconsolidate ang pagbabahagi ng pagbahagi ng pagsakay sa Ford Mobility, at mga umuusbong na mga plano para sa merkado ng electric sasakyan; at isang pinahusay na halo ng produkto, na may mga bagong SUV, isang bagong F-150 pickup, at paglabas ng merkado ng kotse na mas mababang margin.
Gayunpaman, ang utang ni Ford ay na-downgraded sa katayuan ng junk bond sa pamamagitan ng bond rating ahensya ng Moody's Investors Services. Ang pagbagsak ng oras ay inihayag pagkatapos ng pagsara noong Setyembre 9, at ang pagbabahagi ng Ford ay tumaas ng 1.3% noong Septyembre 10, na nakabawi pagkatapos bumaba ng mas maraming bilang 5.2% sa araw. "Ang mga rating ng Ba1 ay sumasalamin sa mumunti na mga hamon sa operating at merkado na kinakaharap ng Ford, at ang mahina na kita at cash generation malamang habang hinahabol ng kumpanya ang isang mahaba at magastos na plano ng muling pagsasaayos, " sabi ng ulat ni Moody, tulad ng sinipi ng Barron's.
Ang Ford ay mayroon pa ring mga marka sa marka ng pamumuhunan mula sa S&P at Fitch, kaya ang mga gastos sa paghiram ay hindi malamang na tumalon nang malaki, ang mga obserbasyon ni Barron. "Ang Ford ay mayroon pa ring higit sa maraming pagkatubig, na may $ 23 bilyon na cash sa balanse nito kasama ang isang $ 11.4 bilyon na revolver, " sabi ni Dan Levy, isang analyst kay Credit Suisse, tulad ng sinipi sa parehong artikulo. Ang mga tala ni Barron na ang plano ng muling pag-aayos ng Ford ay walang bago, na isinasagawa nang ilang oras.
Tumingin sa Unahan
Kahit na ibinigay ang mga positibo na binanggit ni Morgan Stanley para sa mga stock na ito, dapat na ang ekonomiya o ang stock market ay magdusa ng isang malalim na pagtanggi, maaaring mahirap para sa kanila na lumangoy laban sa pagtaas ng tubig. Sa ganitong kapaligiran, ang pagiging mas mababa kaysa sa merkado sa kabuuan ay kumakatawan sa paglaki, ngunit hindi isang partikular na kanais-nais na anyo ng paglaki ng karamihan sa mga namumuhunan.
