Ano ang Mr Market?
Ginamit bilang isang alegorya, si G. Market ay isang haka-haka na mamumuhunan na nilikha ni Benjamin Graham at ipinakilala sa kanyang 1949 na libro, The Intelligent Investor . Sa aklat, ang G. Market ay isang hypothetical na mamumuhunan na hinihimok ng gulat, euphoria, at kawalang-interes (sa anumang naibigay na araw), at lumalapit sa kanyang pamumuhunan bilang isang reaksyon sa kanyang kalooban, sa halip na sa pamamagitan ng pangunahing (o teknikal) na pagsusuri. Ang mga modernong interpretasyon ay naglalarawan sa Mr Market bilang manic-depressive, random na swinging mula sa mga bout ng optimismo hanggang sa mga mood ng pesimism.
Mga Key Takeaways
- Si G. Market ay isang namumuhunan na madaling kapitan ng maling mga pagbago ng pesimismo at optimismo. Dahil ang stock market ay binubuo ng mga ganitong uri ng namumuhunan, ang merkado bilang isang kabuuan ay tumatagal sa mga katangiang ito. Ang kinukuha ni Graham ay ang isang maingat na namumuhunan ay maaaring magpasok ng mga stock sa isang kanais-nais na presyo kapag ang Mr Market ay masyadong mala-pessimistic. Kapag labis na umaasa si G. Market, maaaring pumili ang mga mamumuhunan upang maghanap para sa isang exit. Ang Market Market ay lumilikha ng mga pagtaas sa presyo ng stock sa lahat ng oras, at ang maingat na pangunahing mga namumuhunan ay hindi sinuway ng mga ito dahil tinitingnan nila ang mas malaki, pangmatagalang larawan.
Pag-unawa sa Mr Market
Inimbento ng mamumuhunan at may-akda na si Benjamin Graham si G. Market bilang isang matalino na paraan ng paglalarawan ng pangangailangan para sa mga namumuhunan na gumawa ng mga makatwirang desisyon tungkol sa kanilang mga aktibidad sa pamumuhunan sa halip na payagan ang mga emosyon na maglaro ng isang pagpapasyang papel. Itinuturo ni G. Market na bagaman nagbabago ang mga presyo, mahalaga na tingnan ang malaking larawan (pundasyon) sa halip na umepekto sa pansamantalang emosyonal na mga tugon. Kilala rin si Graham para sa kanyang pinakamatagumpay na mag-aaral, namumuhunan na halaga ng multibilyon-dolyar na si Warren Buffett.
Ang katakawan at takot ngayon ay tinatanggap na mga tanda ng mga advanced na sistema ng merkado ng kapital. Ang kawan ng pag-uugali ng mga pamilihan na ito at ang mga indibidwal na namumuhay sa kanila ay maaaring paminsan-minsan ang graventr sa ilang mga stereotypes. Ang Market ay isa sa gayong archetype.
Ang maalamat na mamumuhunan na si Warren Buffett, isang masigasig na alagad ng Benjamin Graham, ay madalas na mag-aaral ng libro, The Intelligent Investor , lalo na ang kabanata 8 kung saan inilarawan ni Graham si G. Market. Nagawa pa ni Buffett na isaalang-alang ang libro ang pinakamahusay na libro sa pamumuhunan na nakasulat.
Mga aralin sa G. Market
Handa si G. Market na palagiang bumili o magbenta ng stock batay sa kung ito ay kamakailan ay umakyat o bumaba. Gayunpaman, ang mga pagkilos na ito ay batay sa damdamin ng mga kamakailan-lamang na kaganapan, at hindi sa mga prinsipyo ng pamumuhunan.
Si Graham, at ang mga mag-aaral na sumusunod sa kanya, ay naniniwala na ang mga mamumuhunan ay mas mahusay na masuri ang halaga ng mga stock sa pamamagitan ng pangunahing pagsusuri, at pagkatapos ay pagpapasya kung ang hinaharap na mga prospect ng isang kumpanya ay nagbibigay ng isang pagbili o pagbebenta ng seguridad.
Dahil emosyonal ang G. Market, mag-aalok ito ng mga pagkakataon para sa masigasig na mga mamumuhunan na pumasok at lumabas sa kanais-nais na mga oras. Kapag ang Mr Market ay nakakakuha ng sobrang pesimistiko, ang mga pagpapahalaga sa mabuting mga stock ay magiging kapaki-pakinabang sa mga mamumuhunan na bilhin ang mga ito sa isang makatwirang presyo na nauugnay sa kanilang potensyal sa hinaharap. Kapag ang Mr Market ay labis na maasahin sa mabuti ito ay maaaring magbigay ng isang magandang oras upang ibenta ang stock sa isang pagpapahalaga na hindi naaayon.
Halimbawa ng G. Market at Warren Buffett
Nagalit si Warren Buffett sa mga turo ni Benjamin Graham, at nagmamahal sa aklat na Intelligent Investor.
Bumili si Warren Buffett ng mga stock at kumpanya para sa pangmatagalan, naghahanap ng mga pamumuhunan na may malakas na paglaki at sinusubukan upang bilhin ang mga ito ng isang makatwirang presyo ng stock. Hindi ito nangangahulugang bumaba ang stock. Kung ang isang kumpanya ay patuloy na lumalaki sa paglipas ng panahon, habang ang presyo ng stock ay mag-oscillate, hangga't ang kumpanya na iyon ay patuloy na lumalaki ang presyo ng stock ay dapat tumaas sa paglipas ng panahon.
Ang isang halimbawa ay ang Apple Inc. (AAPL). Ang kumpanya ay umaangkop sa loob ng pamantayan ng Buffett para sa paglago, pati na rin ang isang kumpanya na mayroong isang pang-ekonomiya na pang-ekonomiya na nangangahulugang maaari itong magpatuloy na maayos na pasulong sa kabila ng potensyal na kompetisyon. Sa pagtatapos ng 2017, ang kumpanya ng Buffett na Berkshire Hathaway ay nagmamay-ari ng higit sa 165 milyong pagbabahagi ng Apple. Ang kabuuang na iyon ay nadagdagan sa unang bahagi ng 2019, kasama ang kumpanya na nagmamay-ari ng 252.2 milyong pagbabahagi.
Sa pagitan ng 2017 at kalagitnaan ng 2019, ang stock ng Apple ay nagkaroon ng makabuluhang pagtaas at pababa. Nagkaroon ito ng maraming mga pullback ng pitong porsyento o mas malaki, ngunit ang pangkalahatang pinamamahalaang upang mag-rally sa isang all-time na mataas na $ 233.47. Sa simula ng 2017, ang stock ay kalakalan malapit sa $ 115.
Mula sa rurok, ang stock ay tumanggi ng higit sa 39%, na umaabot sa isang mababang $ 142 noong Enero 3, 2019. Pagkatapos nito, ang stock ay tumalbog nang agresibo, at habang ang posisyon ng Buffett sa kumpanya ay nagbago nang kaunti. Ang layunin ng pamumuhunan ay batay pa rin sa mga solidong pundasyon, at hindi sa mga pagbabago sa presyo na nilikha ni G. Market. Ang malaking nagbebenta ay isang panahon ng pesimismo para sa Mr Market, na nagbibigay ng masinop na namumuhunan ng isang pagkakataon upang bilhin ang stock… kung sumang-ayon sila sa pananaw ni Warren.
Dapat pansinin na ang mga kumpanya ay nagbabago sa paglipas ng panahon, at samakatuwid ito ay hindi isang rekomendasyon na bumili o magbenta ng anupaman. Ito ay isang halimbawa kung paano nag-oscillate ang mga presyo, subalit ang mga namumuhunan na gumagamit ng isang metodolohiya na uri ng Graham o Buffett ay may posibilidad na dumikit sa kanilang mga stock sa pamamagitan ng pagtaas at pagbaba, sa pag-aakalang ang pangmatagalang pananaw ay kanais-nais pa.
