Talaan ng nilalaman
- Paano Sumulat ng Mga Hubad na Mga Tawag
- Mga Resulta at Gantimpala
- Pagwawakas sa Mga Hubad na Mga Tawag
- Ang Bottom Line
Sa mga pagpipilian ng terminolohiya, ang "hubad" ay tumutukoy sa mga diskarte kung saan ang pinagbabatayan ng seguridad ay hindi pagmamay-ari at ang mga pagpipilian ay nakasulat laban sa posisyon ng seguridad ng phantom. Ang hubad na diskarte ay agresibo at mas mataas na peligro ngunit maaaring magamit upang makabuo ng kita bilang bahagi ng isang sari-saring portfolio. Gayunpaman, kung hindi ginamit nang maayos, ang isang posisyon ng hubad na tawag ay maaaring magkaroon ng nakapipinsalang mga kahihinatnan dahil ang isang seguridad ay maaaring teoretikal na tumaas sa kawalang-hanggan.
Mga Key Takeaways
- Ang isang 'hubad na tawag ng manunulat' ay isang tao na nagbebenta ng mga pagpipilian sa tawag nang hindi nagmamay-ari ng pinagbabatayan na pag-aari o pangangalakal ng iba pang mga pagpipilian upang lumikha ng isang pagkalat o kombinasyon. Ang hubad na manunulat ng tawag ay epektibong hinuhulaan na ang presyo ng pinagbabatayan na pag-aari ay bababa. nakalantad sa potensyal na walang limitasyong pagkalugi, ngunit limitado lamang ang baligtad na potensyal - na ang presyo ng premium ng pagpipilian.
Paano Sumulat ng Mga Hubad na Mga Tawag
Ang hubad na pagsulat ng tawag ay ang pamamaraan ng pagbebenta ng isang pagpipilian ng tawag nang hindi nagmamay-ari ng pinagbabatayan na seguridad. Ang pagiging matagal na tawag ay nangangahulugang mayroon kang karapatang bilhin ang seguridad sa isang nakapirming presyo. Sa kabilang panig ng transaksyon, ang katapat na nagbebenta ng tawag ay sinasabing "maikli" ang tawag, at ang kanyang posisyon ay maaaring mai-secure sa pamamagitan ng pinagbabatayan ng pagmamay-ari (sakop na tawag) o hindi ligtas (hubad na tawag). Ito ay maaaring nakalilito kaya narito ang isang diagram na nagbubuod sa mga ugnayang ito:
Larawan ni Julie Bang © Investopedia 2019
Kaya, ang mga hubad na tawag ay isang paraan ng pagiging maikling tawag. Ito ay karaniwang isang mas advanced na antas ng trading options dahil mayroong mas malaking panganib. Sa katunayan, ang broker ay hindi maaaring pahintulutan ang posisyon hanggang matugunan ng may-hawak ng account ang mahigpit na pamantayan samantalang malaking account sa margin at / o mga taon ng karanasan.
Kapag nagbebenta ng isang hubad na tawag, inutusan mo ang broker na "ibenta upang buksan" ang isang posisyon sa tawag. Dahil wala kang isang pinagbabatayan na posisyon, mapipilitan kang bilhin ang seguridad sa presyo ng merkado at ibenta sa presyo ng welga kung ang mga tawag na iyon ay papasok sa pera.
Maraming mga namumuhunan ang hindi sigurado kung ang "maikling tawag" at "matagal" ay magkatulad na bagay. Sa intuitively, ito ay may katuturan dahil ang mga tawag at inilalagay ay halos kabaligtaran ng mga kontrata ngunit hindi ito ang parehong bagay. Kapag matagal ka nang inilalagay, kailangan mong bayaran ang premium at ang pinakapangit na sitwasyon ng kaso ay magreresulta sa pagkawala ng premium at wala nang iba. Gayunpaman, kapag ikaw ay isang maikling tawag, kinokolekta mo ang premium ngunit nakalantad sa mas malaking panganib, na tinalakay sa ibaba.
Mga Resulta at Gantimpala
Ang isang hubad na tawag ay mas riskier kaysa sa pagsulat ng isang sakop na tawag dahil naibenta mo ang karapatan sa isang bagay na hindi mo pagmamay-ari. Ang pinakamalapit na kahanay sa mundo ng equity ay ang pag-ikot ng isang stock, kung saan hiniram mo ang stock na iyong ibinebenta. Kapag nagsusulat ng mga hubad na tawag, nagbebenta ka ng karapatang bilhin ang seguridad sa isang takdang presyo; naglalayong kumita ng kita sa pamamagitan ng pagkolekta ng premium.
Ipagpalagay na ang stock ng ABC ay nagkakahalaga ng $ 100 at ang $ 105 na tawag na may isang buwan upang mag-expire ng mga trading sa $ 2. Maaari kang magbenta (sumulat) ng isang hubad na tawag para sa $ 2 at mangolekta ng $ 200 sa premium na pagpipilian. Sa paggawa nito, hinuhulaan mo na ang stock ng ABC ay mas mababa sa $ 107 ($ 105 + $ 2 premium) sa pag-expire. ibig sabihin gumawa ka ng isang kita kung nasa ibaba ng $ 107.
Isaalang-alang ang diagram ng kabayaran:
Larawan ni Julie Bang © Investopedia 2019
Tulad ng nakikita mo, ang mga pagkalugi ay tumaas nang mabilis habang ang presyo ng stock ay napupunta sa itaas ng $ 107 na presyo ng breakeven. Tandaan din na, sa anumang presyo sa ibaba $ 105, ang kita para sa nagbebenta ng pagpipilian ay nananatiling $ 200, na kung saan ay ang natanggap na premium. Ang hubad na manunulat ng tawag ay nahaharap sa hindi kaakit-akit na pag-asam ng isang limitadong kita at isang tila walang hanggan na pagkawala. Maaari mo na ngayong makita kung bakit maaaring higpitan ng mga broker ang pag-access sa diskarte na ito ng mga pagpipilian.
Mahalagang tandaan na, dahil ang isang posisyon ng hubad na tawag ay nagdadala ng malaking panganib, ang mga mamumuhunan ay karaniwang naka-offset ng bahagi ng panganib sa pamamagitan ng pagbili ng isa pang tawag o ilang napapailalim na seguridad.
Pagwawakas sa Mga Hubad na Mga Tawag
Sa halimbawa sa itaas, kailangan mong isaalang-alang kung ang opsyon na ABC ay nasa o wala sa pera bago isara ang posisyon.. Kung wala ang pera, maaari mong bilhin ang pagpipilian ng tawag sa isang mas murang presyo. Kung ang tawag ay nasa pera, maaari kang a) bilhin ang pagpipilian sa pagtawag sa mas mataas na presyo o b) bumili ng mga pagbabahagi upang mai-offset ang tawag.
Sa parehong mga kaso, ang iyong downside ay protektado.
Ang Bottom Line
Ang pagsulat ng isang hubad na tawag ay isang diskarte sa mga pagpipilian na nagdadala ng makabuluhang mga panganib dahil ang seguridad ay maaaring lumipat nang mas mataas. Sa pamamagitan ng likas na katangian nito, ang pagsulat ng isang hubad na tawag ay isang bearish diskarte na naglalayong kumita sa pamamagitan ng pagkolekta ng premium na pagpipilian. Dahil sa mga peligro, karamihan sa mga namumuhunan ay pinangangalagaan ang kanilang mga taya sa pamamagitan ng pagprotekta sa ilang mga downside na may mga seguridad o iba pang mga pagpipilian sa pagtawag sa mas mataas na presyo ng welga.
