Ano ang isang Naked Put?
Ang isang hubad na ilagay ay isang diskarte sa mga pagpipilian kung saan ang mamumuhunan ay nagsusulat, o nagbebenta, ay naglalagay ng mga pagpipilian nang hindi humahawak ng isang maikling posisyon sa pinagbabatayan na seguridad. Ang isang hubad na diskarte sa hubad ay minsan ding tinukoy bilang isang "walang takip na ilagay" o isang "maikling ilagay." Ang pangunahing paggamit ng diskarte na ito ay upang makuha ang premium ng opsyon sa isang napapailalim na forecast ng seguridad na mas mataas, ngunit ang isang negosyante o mamumuhunan ay hindi mabigo sa pagmamay-ari ng hindi bababa sa isang buwan o marahil mas mahaba.
Mga Key Takeaways
- Ang isang hubad na ilagay ay isang diskarte sa opsyon na nagsasangkot sa pagbebenta ng mga pagpipilian na ilagay ang mga pagpipilian.Kapag inilalagay ang mga pagpipilian ay ibinebenta, ang mga nagbebenta ay nakikinabang habang ang pinagbabatayan ng seguridad ay tumaas sa presyo.Naked ay tumutukoy sa isang walang takip na posisyon, nangangahulugang isa na walang pinagbabatayan na seguridad na nauugnay dito. peligro ng isang hubad na posisyon na ilagay ay kung ang presyo ng pinagbabatayan ng seguridad ay bumagsak, kung gayon ang pagpipilian ng nagbebenta ay maaaring bumili ng stock ang layo mula sa ilagay-opsyon na mamimili sa isang malaking pagkawala batay sa presyo ng welga ay pinapayagan ang mamimili na ibenta mula.
Paano Gumagana ang isang hubad na Put Put
Ang isang diskarte ng hubad na pagpipilian ng hubad ay ipinapalagay na ang pinagbabatayan ng seguridad ay magbabago sa halaga, ngunit sa pangkalahatan ay tumaas sa susunod na buwan o higit pa. Batay sa pag-aakalang ito, ang isang negosyante ay nagsasagawa ng diskarte sa pamamagitan ng pagbebenta ng isang pagpipilian na walang katumbas na maikling posisyon sa kanilang account. Ang ibinebenta na opsyon na ito ay sinasabing walang takip dahil ang nagsisimula ay walang posisyon kung saan upang punan ang mga tuntunin ng kontrata ng opsyon, dapat na nais ng isang mamimili na gamitin ang kanilang karapatan sa opsyon.
Dahil ang isang pagpipilian na ilagay ay idinisenyo upang lumikha ng kita para sa isang negosyante na tama na nagtataya na ang presyo ng seguridad ay babagsak, ang hubad na diskarte sa hubad ay walang kahihinatnan kung ang presyo ng seguridad ay talagang tumaas. Sa ilalim ng sitwasyong ito, ang halaga ng pagpipilian ay ilagay sa zero at ang nagbebenta ng pagpipilian ay makakakuha ng panatilihin ang pera na kanilang natanggap kapag naibenta nila ang pagpipilian upang magsimula.
Nais ng isang nagbebenta ng mga pagpipilian na ilagay ang pinagbabatayan ng seguridad na tumaas, upang magtapos sila ng pag-prof. Ngunit kung bumaba ang presyo ng pinagbabatayan ng seguridad, maaari silang magtapos sa pagbili ng stock, dahil ang pagpipilian ng mamimili ay maaaring magpasya na gamitin ang kanilang karapatan na ibenta ang isang seguridad. Ang mga negosyante na nagnanais ng diskarte na ito ay ginusto lamang na gawin ito sa pinagbabatayan ng mga seguridad na tinuturing nilang mabuti. Kung makuha nila ang stock na inilalagay sa kanila, kung gayon, kung ito ay isang stock na gusto nila at makita ang mga prospect para sa, hindi nila aalalahanin ang pagbili ng stock at hahawakan ito ng isang maliit na buwan.
Tulad ng nabanggit dati, ang isang hubad na diskarte sa pagpipilian ng hubad ay nakatayo sa kaibahan sa isang sakop na diskarte sa paglalagay. Sa isang sakop na panakip, ang mamumuhunan ay nagpapanatili ng isang maikling posisyon sa pinagbabatayan na seguridad para sa pagpipilian na ilagay. Ang pinagbabatayan ng seguridad at ang mga inilalagay ay ayon sa pagkakabanggit ay pinaikling at ibinebenta sa pantay na dami. Kapag naisakatuparan sa ganitong paraan ang isang takip na inilalagay ay gumagana sa halos parehong paraan bilang isang diskarte na sakop na tawag, na may pangunahing pagkakaiba na ang indibidwal na nagpapatupad ng sakop na diskarte ay inaasahan na kumita mula sa banayad na pagtanggi sa presyo ng isang seguridad, kung saan ang isang saklaw na tawag ay inaasahan na kita mula sa isang banayad na pagtaas ng presyo. Iyon ay dahil ang pinagbabatayan na posisyon para sa mga takip na inilalagay ay isang maikli sa halip na isang mahabang posisyon, at ang pagpipilian na ibinebenta ay isang ilagay sa halip na isang tawag.
Ang isang hubad na diskarte sa hubad ay likas na mapanganib dahil sa limitadong tibay ng potensyal na tubo at, ayon sa teoryang, isang makabuluhang potensyal na pagbagsak ng pagkawala. Ang panganib ay lutang sa maximum na kita ay makakamit lamang kung ang pinagbabatayan na presyo ay magsasara lamang sa o sa itaas ng presyo ng welga sa pag-expire. Ang karagdagang pagtaas sa gastos ng pinagbabatayan ng seguridad ay hindi magreresulta sa anumang karagdagang kita. Ang maximum na pagkawala ay teoretikal na makabuluhan dahil ang presyo ng pinagbabatayan na seguridad ay maaaring mahulog sa zero. Ang mas mataas na presyo ng welga, mas mataas ang potensyal na pagkawala.
Gayunpaman, sa mas praktikal na mga termino, ang nagbebenta ng mga pagpipilian ay malamang na muling bilhin ang mga ito bago ang presyo ng pinagbabatayan na seguridad ay bumaba nang mas mababa sa presyo ng welga, batay sa kanilang mga tolerance ng panganib at mga setting ng paghinto sa pagkawala.
Paggamit ng Naked Puts
Bilang isang resulta ng panganib na kasangkot, ang mga nakaranas na mga pagpipilian sa mga mamumuhunan lamang ang dapat magsulat ng hubad na paglalagay. Ang mga kinakailangan sa margin ay madalas na mataas para sa diskarte na ito, dahil sa ang propensidad para sa malaking pagkalugi. Ang mga namumuhunan na matatag na naniniwala ang presyo ng pinagbabatayan ng seguridad, karaniwang isang stock, ay babangon o mananatiling pareho ay maaaring magsulat ng mga pagpipilian na maglagay ng premium. Kung ang stock ay nagpapatuloy sa itaas ng presyo ng welga sa pagitan ng oras ng pagsulat ng mga pagpipilian at ang kanilang petsa ng pag-expire, pagkatapos ay pinapanatili ng mga pagpipilian ng manunulat ang buong komisyon ng minus na komisyon.
Kung ang presyo ng stock ay bumaba sa ibaba ng presyo ng welga bago o sa pamamagitan ng petsa ng pag-expire, ang mamimili ng mga pagpipilian sa sasakyan ay maaaring humiling sa nagbebenta ng paghahatid ng mga pagbabahagi ng pinagbabatayan ng stock. Ang mga pagpipilian sa nagbebenta ay kailangang pumunta sa bukas na merkado at ibenta ang mga namamahagi sa pagkawala ng presyo sa merkado, kahit na ang mga pagpipilian ng manunulat ay kailangang magbayad ng mga presyo ng presyo ng welga. Halimbawa, isipin ang presyo ng welga ay $ 60, at ang bukas na presyo ng merkado para sa stock ay $ 55 sa oras na isinasagawa ang kontrata ng mga pagpipilian, ang mga pagpipilian ng nagbebenta ay magkakaroon ng pagkawala ng $ 5 bawat bahagi ng stock.
Ang premium na nakolekta ay medyo naka-offset ang pagkawala sa stock, ngunit ang potensyal para sa pagkawala ay maaari pa ring matibay. Ang punto ng breakeven para sa isang hubad na pagpipilian ay ang welga ng presyo na minus ang premium, na nagbibigay ng mga pagpipilian sa nagbebenta ng kaunting leeway.
