Ang negosyanteng Amerikano na si William J. O'Neil ay tinukoy ang pattern ng tasa at hawakan (C&H) sa kanyang klasikong 1988, "Paano Kumita ng Pera sa Stocks, " pagdaragdag ng mga kinakailangan sa teknikal sa pamamagitan ng isang serye ng mga artikulo na nai-publish sa Daily Business ng Investor, na itinatag niya noong 1991. Kasama sa O'Neil ang mga sukat ng oras ng frame para sa bawat sangkap, pati na rin ang isang detalyadong paglalarawan ng mga bilugan na lows na nagbibigay ng pattern ng natatanging hitsura ng tasa ng tsaa.. (Upang matuto nang higit pa, tingnan ang: Ang Cup at Hawak ng Kahulugan. )
Itinuro ni O'Neil sa apat na yugto sa isang tasa at hawakan ang breakout:
- Ang seguridad ay nai-post ng isang makabuluhang mataas sa isang pagtaas ng pagtaas na pinabilis sa pagitan ng isa at tatlong buwan bago. Ang susunod na pullback na mga larawang inukit ay hindi mas malalim kaysa sa 50% na pag-aalis ng naunang kalakaran. Ito ay minarkahan ang "tasa." Ang susunod na pagtatangka ng breakout ay nabigo sa nauna nang mataas, na nagbubunga ng pangalawang pullback na humahawak malapit sa pagtutol, paggiling ng isang mas maliit na ilalim ng pag-ikot, na nagiging "hawakan." Ang seguridad ay bumalik sa paglaban sa pangalawang oras at nasira, na nagbubunga ng isang sinusukat na target na paglipat na katumbas ng lalim ng tasa.
Maraming tasa at hawakan ang mga negosyante na mahigpit na sumunod sa mga patakaran ng O'Neil para sa pagtatayo, ngunit maraming mga pagkakaiba-iba na gumagawa ng maaasahang mga resulta. Sa katunayan, ang mga nabagong pattern ng C&H ay may mga aplikasyon sa lahat ng mga time frame, mula sa intraday scalping hanggang buwanang tiyempo sa merkado. Ang paghahanap at pangangalakal ng mga na-update na bersyon na ito ay nangangailangan ng pag-unawa sa sikolohiya ng karamihan sa mga antas ng presyo, pati na rin ang isang sanay na mata na maaaring makita sa pamamagitan ng mas mataas na mga antas ng ingay na nagreresulta mula sa elektronikong paghinto sa pagtakbo sa modernong merkado.
Ang tasa at hawakan ay isa sa maraming mga pattern ng tsart na magagamit ng mga mangangalakal upang gabayan ang kanilang diskarte.
Pagbuo ng Cup at Hawak
Isaalang-alang natin ang mga mekanika sa merkado ng isang pangkaraniwang tasa at hawakan ang senaryo. Ang isang bagong rally ay naglilimbag ng isang mataas, at ang presyo ay lumilipas sa isang pagwawasto, na dumadaloy sa mga kamag-anak na lakas ng mga oscillator sa pagbebenta ng mga siklo na hinihikayat ang malakas na paghahangad na lumabas sa mga posisyon. Ang mga bagong mamimili ay pumapasok sa pullback sa 38.6% o 50% na antas ng retracement, inaasahan ang muling pag-uptrend na magpatuloy. Ang seguridad ay nag-aabang at sumusubok sa mataas, pagguhit sa mga agresibong maikling nagbebenta na naniniwala na ang isang bagong downtrend ay magbibigay ng isang double top breakdown. (Para sa karagdagang impormasyon, basahin: Gumamit ng Lingguhang Stochastics sa Oras ng Market sa Mabisang .)
Ang pagbawi ng swing ay maaaring magtapos sa lumang mataas o lalampas nito sa pamamagitan ng ilang mga puntos at pagkatapos ay baligtarin, pagdaragdag ng downside fuel dahil nakakulong ito ng dalawang grupo ng mga mamimili. Una, ang matagal na pagpasok sa malalim na pattern ay kinabahan dahil nagtaya sila sa isang breakout na nabigo. Kasabay nito, ang pagnanais ng paghabol sa breakout watch ng isang maliit na kita ay sumingaw at pinipilit na ipagtanggol ang mga posisyon. Ang parehong mga pangkat ay naka-target ngayon para sa mga pagkalugi o nabawasan ang kita, habang ang mga maikling nagbebenta ay nagpapatong sa kanilang sarili sa likuran para sa isang maayos na trabaho. (Sa isang nauugnay na tala, tingnan ang: Paano Ang Market Psychology ay nagtutulak ng mga Teknikal na Indikasyon .)
Ang mga talahanayan ay muling lumiliko kapag ang pagtanggi ng mga stall na mataas sa malawak na saklaw ng pangangalakal, na nagbibigay daan upang makitid ang aksyon sa sideways. Ang mga maiikling maikling nagbebenta ay nawawalan ng tiwala at nagsisimulang masakop, pagdaragdag ng likong gasolina, habang ang mga malakas na kamay na matagal na nakaligtas sa pinakabagong pagkakuha ng kumpyansa. Ang mga kamag-anak na lakas ng pag-oscillator ngayon ay nag-flip sa mga bagong siklo ng pagbili, na naghihikayat sa isang ikatlong populasyon ng mga pananabik na kumuha ng peligro. Ang isang positibong loop ng feedback ay nagtatakda sa paggalaw, na may pagtaas ng presyo sa pagtutol, pagkumpleto ng panghuling binti ng pattern at pagsira sa isang malakas na pag-akyat.
Sinasabi sa amin ng mga naka-dekorasyong mekaniko na hanapin ang pattern ng C&H sa mga lugar na hindi inisip ni William O'Neil, kasama na ang 60-minuto at buwanang tsart, dahil ang psychology ng karamihan ay nagpapakita ng mga katangian ng fractal, na gumaganap ng katulad na emosyonal na pag-uugali sa loob ng mas malaki at mas maliit na mga oras ng oras. Iminumungkahi din nito na ang mga pag-ikot sa ilalim ay hindi kinakailangan hangga't ang ibang mga elemento ng istruktura ay gumuhit sa mga bagong mamimili habang ang mga maikling nagbebenta ay nasiraan ng loob at sumasakop sa mga posisyon. (Upang matuto nang higit pa, tingnan ang: Paano Basahin ang Estado ng Sikolohiya ng Pamilihan .)
Sa isipan, tingnan natin ang tatlong tasa at hawakan ang mga pattern na hindi umaangkop sa klasikong magkaroon ng amag.
Multi-Year Cup at hawakan
Ang Wynn Resorts, Limited (WYNN) ay nagpunta sa publiko sa palitan ng Nasdaq malapit sa $ 11.50 noong Oktubre 2002 at tumaas sa $ 164.48 limang taon pagkatapos. Ang kasunod na pagtanggi ay natapos sa loob ng dalawang puntos ng paunang pag-aalok ng publiko (IPO) na presyo, na higit na kinakailangan ang O'Neil para sa isang mababaw na tasa na mataas sa naunang takbo. Ang kasunod na paggaling ng alon ay umabot sa nauna nang mataas noong 2011, halos apat na taon pagkatapos ng unang pag-print. Ang hawakan ay sumusunod sa klasikong pag-asa ng pullback, paghahanap ng suporta sa 50% retracement sa isang bilugan na hugis, at bumalik sa mataas na para sa pangalawang oras 14 buwan mamaya. Ang stock ay sumabog noong Oktubre 2013 at nagdagdag ng 90 puntos sa mga sumusunod na limang buwan.
Cup at Odd Handle
Ang Microsoft Corporation (MSFT) ay nakalimbag ng dalawang di-tradisyonal na tasa at hawakan ang mga pattern noong 2014. Nanguna ito sa $ 41.66 noong Abril at hinila pabalik sa 38.6% na pag-reaksyon ng huling takbo ng takbo. Ang presyo ay nakaukit ng isang choppy ngunit bilugan sa ilalim ng antas na iyon at bumalik sa mataas noong Hunyo. Pagkatapos nito ay nakadikit sa patagilid sa isang pattern ng pagsasama-sama (unang asul na kahon) na tumagal ng higit sa limang linggo, o malapit sa kalahati ng oras na natapos upang makumpleto ang segment ng tasa.
Ayon sa paglalarawan ni O'Neil, ang hawakan ay dapat lumawak nang hindi hihigit sa pagitan ng isang-lima hanggang isang-kapat ng haba ng tasa. Ang hawakan na ito ay hindi mukhang tulad ng perpektong pattern ngunit nagsisilbi sa magkaparehong layunin, humahawak malapit sa nauna nang mataas, nanginginig ang mga maikling nagbebenta at hinihikayat ang mga bagong pananabik na makapasok sa mga posisyon. Tandaan na ang isang mas malalim na paghawak ng retracement, bilugan o kung hindi man, ay nagpapababa ng mga logro para sa isang breakout dahil ang istraktura ng presyo ay nagpapatibay ng pagtutol sa naunang mataas. (Para sa karagdagang pagbabasa, tingnan: Ang Anatomy of Trading Breakout .)
Sa wakas ay sumabog ang seguridad noong Hulyo 2014, na may pagtaas ng tasa na tumutugma sa haba ng tasa sa isang perpektong sinusukat na paglipat. Ang rurok ng rally ay nagtatag ng isang bagong mataas na nagbigay ng isang pullback na muling binawasan ang 50% ng naunang rally, halos magkapareho sa naunang pattern. Sa oras na ito, ang tasa ay nag-print ng isang V-hugis sa halip na isang bilugan na ibaba, na may tigil na presyo sa ilalim ng naunang mataas. Naglalagay ito sa mga patagilid sa isang malawak na pormasyon (pangalawang asul na kahon) na mukhang hindi tulad ng klasikong hawakan para sa isa pang tatlong linggo at sinira. Nabigo ang rally na ito na maabot ang sinusukat na target na ilipat sa 50, kinakalkula sa pamamagitan ng pagdaragdag ng apat na punto na lalim ng tasa sa linya ng paglaban malapit sa $ 46.
Intraday Cup at hawakan
Ang 60-minutong tasa at pattern ng hawakan ay nag-aalok ng isang mahusay na tool sa tiyempo kapag naghahanap upang bumili ng isang mas malaking scale scale na hindi nagpapakita ng isang mababang-panganib na presyo ng pagpasok sa pang-araw-araw o lingguhang tsart. Ang Akamai Technologies, Inc. (AKAM) ay pinagsama sa ibaba $ 62 matapos ang paghalik sa pangunahing suporta sa 200-araw na average na paglipat ng average (Ema). Bumalik ito sa pagtutol noong unang bahagi ng Pebrero ng 2015 at bumaba sa isang maliit na pattern ng rektanggulo na may suporta malapit sa $ 60.50. Ang hugis-parihaba na hawakan na ito ay gaganapin nang maayos sa itaas ng 38.6% antas ng pagreresulta, na pinapanatili ang mga toro, nangunguna sa isang breakout na lumampas sa sinusukat na target na paglipat at naka-print ng isang 14 na taong taas.
Ang Bottom Line
Ang mahigpit na mga kinakailangan ni William O'Neil para sa tasa at pattern ng higit sa 20 taon na ang nakakalipas ay maaaring mapalawak na ngayon sa iba't ibang mga sitwasyon sa merkado sa maraming mga frame ng oras. Ang mas malawak na pagtingin na ito ay nagbibigay-daan sa amin upang ilipat ang atensyon mula sa pamantayang kahulugan ng klasikong pattern, patungo sa isang makitid na pokus sa psychology ng karamihan na underpins nito kapangyarihan upang mahulaan ang napakalaking breakout. (Para sa karagdagang pagbabasa, suriin: Limang mga pattern ng Tsart na Kailangan mong Malaman .) At upang malaman ang higit pa, suriin ang kurso ng Teknikal na Pagtatasa sa Investopedia Academy, na kasama ang mga video at interactive na nilalaman upang matulungan kang makilala ang mga pattern ng tsart na ito at pagbutihin ang iyong kalakalan kasanayan.
