Ano ang isang Offsetting Transaction?
Ang isang pag-offset na transaksyon ay nag-aalis ng mga epekto ng isa pang transaksyon. Ang mga transaksyon sa pag-off ay maaaring mangyari sa anumang merkado, ngunit karaniwang pag-offset ng mga transaksyon ay tumutukoy sa mga pagpipilian, futures, at exotic market market. Ang isang transaksyon sa pag-offset ay maaaring nangangahulugang pagsara ng isang transaksyon o pagkuha ng ibang posisyon sa kabaligtaran ng direksyon upang kanselahin ang mga epekto ng una.
Mga Key Takeaways
- Ang isang transaksyon sa pag-offset ay isang aktibidad na nag-aalis ng mga panganib at benepisyo ng ibang posisyon o transaksyon.Ang pag-install ay maaaring nangangahulugang pagsara ng isang posisyon, kung maaari, ngunit maaari ding nangangahulugang pagkuha ng kabaligtaran na posisyon sa parehong (o mas malapit hangga't maaari) na instrumento.
Pag-unawa sa Mga Transaksyon sa Pag-offset
Sa pangangalakal, ang isang transaksyon ng offsetting ay isang aktibidad na, sa teorya, eksakto ay nagwawasak sa mga panganib at benepisyo ng isa pang instrumento sa isang portfolio. Ang pag-offset ng mga transaksyon ay mga tool sa pamamahala ng peligro na nagbibigay-daan sa mga namumuhunan at iba pang mga nilalang na maibawas ang mga potensyal na mapinsalang epekto na maaaring lumitaw kung hindi nila maaaring kanselahin ang orihinal na transaksyon. Ang pagiging hindi magsara ng isang posisyon ay madalas na nangyayari sa mga pagpipilian at iba pang mas kumplikadong mga instrumento sa pangangalakal sa pananalapi.
Sa pamamagitan ng isang offsetting transaksyon, ang isang negosyante ay maaaring magsara ng isang kalakalan nang hindi kinakailangang kumuha ng pahintulot mula sa iba pang mga partido na kasangkot. Habang umiiral pa rin ang orihinal na kalakalan, wala nang epekto sa account ng mangangalakal mula sa mga gumagalaw sa merkado at iba pang mga kaganapan.
Dahil ang mga pagpipilian, at karamihan sa iba pang mga instrumento sa pananalapi, ay fungible, hindi mahalaga kung aling espesipikong instrumento ang binili o ibinebenta upang mai-offset ang isang posisyon, hangga't silang lahat ay may parehong tagabigay, welga, at mga tampok ng kapanahunan. Para sa mga bono, hangga't ang nagbigay, seguro, kupon, mga tampok na tawag, at kapanahunan ay pareho, ang tiyak na bono na binili o ibinebenta upang mai-offset ang isang naunang transaksyon ay hindi mahalaga. Ang mahalaga ay ang negosyante, sa pamamagitan ng pag-off sa kanilang posisyon, hindi na magkaroon ng interes sa pananalapi sa instrumento na iyon.
Pag-off ng mga kumplikadong Transaksyon
Ang proseso ng pag-neutralize ng isang posisyon ay nagiging mas kasangkot sa mga kakaibang merkado, tulad ng sa swaps. Sa mga dalubhasa, over-the-counter (OTC) na mga transaksyon, walang handa na pagkatubig upang bumili lamang o ibenta ang katumbas ngunit kabaligtaran ng instrumento. Upang mai-offset ang isang posisyon dito, ang negosyante ay dapat lumikha ng isang katulad na pagpapalit sa ibang partido. Ang panganib ng countererparty ay maaaring hindi pareho, bagaman ang lahat ng mga partido ay maaaring sumang-ayon sa parehong mga termino at kundisyon tulad ng orihinal na pagpapalit.
Mayroong iba pang mga hindi perpektong pag-offsetting na mga transaksyon, kabilang ang paghawak ng maikli at mahabang posisyon sa mga merkado at futures market.
Halimbawa ng isang Offsetting Transaction sa Market Market
Ipagpalagay na ang isang mamumuhunan ay nagsusulat ng isang pagpipilian sa pagtawag sa 100 na pagbabahagi (isang kontrata) na may isang presyo ng welga na $ 205 sa Apple Inc. (AAPL), na may pag-expire sa Setyembre.
Upang mai-offset ang transaksyon na ito bago ang pag-expire ng Setyembre, ang mamumuhunan ay kailangang bumili ng isang APPL 205 strike na may isang pagpipilian ng tawag sa expiry ng Setyembre. Ito ay tiyak na kanselahin ang pagkakalantad sa orihinal na pagpipilian ng tawag. Ang hindi nila kailangang gawin ay muling bilhin ang posisyon ng mga pagpipilian mula sa eksaktong taong bumili nito mula sa kanila sa unang lugar.
Hindi na umiiral ang kalakalan sa account ng mamumuhunan dahil na-offset nila ito. Ngunit ang taong orihinal na bumili ng kontrata mula sa kanila ay maaari pa ring hawakan ito sa kanilang account. Samakatuwid, ang kontrata ay maaari pa ring umiiral, ngunit sa isa lamang sa mga account.
