Ano ang Open Interes?
Ang bukas na interes ay ang kabuuang bilang ng mga natitirang mga kontrata ng derivative, tulad ng mga pagpipilian o futures na hindi pa naayos para sa isang asset. Ang kabuuang bukas na interes ay hindi mabibilang, at ang kabuuang bawat kontrata ng pagbili at nagbebenta. Sa halip, ang bukas na interes ay nagbibigay ng isang mas tumpak na larawan ng aktibidad ng trading options, at kung ang pera ay dumadaloy sa futures at mga pagpipilian sa merkado ay tumataas o bumababa.
Buksan ang Interes
Ipinaliwanag ang Open interest
Upang maunawaan ang bukas na interes, kailangan muna nating tuklasin kung paano nilikha ang mga pagpipilian at mga kontrata sa futures. Kung umiiral ang isang pagpipilian sa kontrata, dapat magkaroon ito ng isang mamimili. Para sa bawat mamimili, dapat mayroong nagbebenta dahil hindi ka makakabili ng isang bagay na hindi magagamit para ibenta.
Ang relasyon sa pagitan ng bumibili at nagbebenta ay lumilikha ng isang kontrata, at ang isang solong kontrata ay katumbas ng 100 na pagbabahagi ng pinagbabatayan na pag-aari. Ang kontrata ay itinuturing na "bukas" hanggang sa isara ito ng counterparty. Ang pagdaragdag ng mga bukas na kontrata, kung saan mayroong isang mamimili at nagbebenta para sa bawat isa, ay nagreresulta sa bukas na interes.
Kung ang isang mamimili at nagbebenta ay magtipon at magsimula ng isang bagong posisyon ng isang kontrata, pagkatapos ang bukas na interes ay tataas ng isang kontrata. Kung ang isang bumibili at nagbebenta ay parehong lumabas sa isang posisyon ng kontrata sa isang kalakalan, pagkatapos ay ang pagbukas ng interes ay bumababa ng isang kontrata. Gayunpaman, kung ang isang mamimili o nagbebenta ay pumasa sa kanilang kasalukuyang posisyon sa isang bagong mamimili o nagbebenta, kung gayon ang bukas na interes ay nananatiling hindi nagbabago.
Mga Key Takeaways
- Ang bukas na interes ay ang kabuuang bilang ng mga natitirang mga kontrata ng derivative, tulad ng mga pagpipilian o futures na hindi pa naayos. Ang interes ay katumbas ng kabuuang bilang ng mga binili o naibenta na mga kontrata, hindi ang kabuuan ng parehong idinagdag na magkasama. Ang interes ay karaniwang nauugnay sa mga hinaharap at mga pagpipilian sa merkado.Increasing open interest ay kumakatawan sa bago o karagdagang pera na papasok sa merkado habang ang pagbawas ng bukas na interes ay nagpapahiwatig ng pera na dumadaloy sa labas ng merkado.
Mga Pagbabago sa Open interest
Mahalagang tandaan na ang bukas na interes ay katumbas ng kabuuang bilang ng mga kontrata, hindi ang kabuuan ng bawat transaksyon ng bawat mamimili at nagbebenta. Sa madaling salita, ang bukas na interes ay ang kabuuan ng lahat ng mga bibilhin o lahat ng mga nagbebenta, hindi pareho.
Nagbabago lamang ang bukas na numero ng interes kapag ang isang bagong mamimili at nagbebenta ay pumapasok sa merkado, lumilikha ng isang bagong kontrata, o kapag nagkita ang isang bumibili at nagbebenta - sa gayon ay isinasara ang parehong mga posisyon. Halimbawa, kung ang isang negosyante ay may sampung kontrata na maikli (ibinebenta) at ang isa pa ay may sampung mga kontrata na mahaba (pagbili), at ang mga mangangalakal na ito ay pagkatapos ay bumili at magbenta ng sampung mga kontrata sa bawat isa, ang mga kontrata ay sarado na at ibabawas mula sa bukas na interes.
Ang bukas na interes ay karaniwang nauugnay sa mga futures at mga pagpipilian sa merkado, kung saan ang bilang ng umiiral na mga kontrata ay nagbabago sa araw-araw. Ang mga pamilihan na ito ay naiiba sa stock market, kung saan ang mga natitirang pagbabahagi ng stock ng isang kumpanya ay nananatiling pare-pareho sa sandaling natapos ang isang pagpapalabas ng stock.
Ang isang karaniwang maling kuru-kuro ng bukas na interes ay nakasalalay sa nakalaang kakayahang mahulaan. Hindi nito matantya ang pagkilos ng presyo. Ang mataas o mababang bukas na interes ay sumasalamin sa interes ng namumuhunan, ngunit hindi ito nangangahulugan na tama ang kanilang mga pananaw o ang kanilang mga posisyon ay magiging kita.
Buksan ang Interes kumpara sa Dami ng Pagpapalit
Minsan nalilito ang bukas na interes sa dami ng trading, ngunit ang dalawang termino ay tumutukoy sa iba't ibang mga hakbang. Sa isang araw na ang isang negosyante na mayroon nang 10 pagpipilian ng mga kontrata ay nagbebenta ng 10 mga kontrata sa isang bagong negosyante na pumapasok sa merkado, ang paglipat ng mga kontrata ay hindi lumikha ng anumang pagbabago sa bukas na figure ng interes para sa partikular na pagpipilian.
Walang mga bagong pagpipilian sa kontrata na naidagdag sa merkado dahil ang isang negosyante ay naglilipat ng kanilang posisyon sa isa pa. Gayunpaman, ang pagbebenta ng 10 mga kontrata ng opsyon sa pamamagitan ng isang umiiral na may-hawak ng opsyon sa isang bumibili ng opsyon ay nagpapataas ng dami ng kalakalan ng dami ng araw sa pamamagitan ng 10 mga kontrata.
Ang Kahalagahan ng Open interest
Ang bukas na interes ay isang sukatan ng aktibidad sa merkado. Ang maliit o walang bukas na interes ay nangangahulugang walang mga pambungad na posisyon, o halos lahat ng mga posisyon ay sarado. Ang mataas na bukas na interes ay nangangahulugang maraming mga kontrata na nakabukas pa, na nangangahulugang ang mga kalahok sa merkado ay mapapanood nang malapit sa merkado.
Ang bukas na interes ay isang sukatan ng daloy ng pera sa isang futures o merkado ng mga pagpipilian. Ang pagtaas ng bukas na interes ay kumakatawan sa bago o karagdagang pera na papasok sa merkado habang ang pagbawas ng bukas na interes ay nagpapahiwatig ng pera na dumadaloy sa labas ng merkado.
Buksan ang Lakas ng Interes at Lakas ng Tren
Ginagamit din ang bukas na interes bilang isang tagapagpahiwatig ng lakas ng kalakaran. Dahil ang tumataas na bukas na interes ay kumakatawan sa karagdagang pera at interes na papasok sa isang merkado, sa pangkalahatan ay binibigyang kahulugan na isang indikasyon na ang umiiral na takbo ng merkado ay nakakakuha ng momentum o malamang na magpatuloy.
Halimbawa, kung tumataas ang takbo para sa presyo ng pinagbabatayan na pag-aari tulad ng isang stock, ang pagtaas ng bukas na interes ay may kaugaliang magpatuloy sa isang kalakaran. Ang parehong konsepto ay nalalapat sa mga downtrends. Kapag ang presyo ng stock ay bumababa, at ang bukas na interes ay tumataas, ang bukas na interes ay sumusuporta sa karagdagang pagtanggi sa presyo.
Maraming mga teknikal na analyst ang naniniwala na ang kaalaman sa bukas na interes ay maaaring magbigay ng kapaki-pakinabang na impormasyon tungkol sa merkado. Halimbawa, kung mayroong isang pagbawas sa bukas na interes kasunod ng isang nagpapanatili na paglipat — pataas o pababa — sa presyo, kung gayon maaari itong mailarawan ang pagtatapos sa kalakaran na iyon.
Tunay na Daigdig na Halimbawa ng Open interest
Nasa ibaba ang isang talahanayan ng aktibidad sa pangangalakal sa merkado ng mga pagpipilian para sa mga mangangalakal, A, B, C, D, at E. Ang nakabukas na interes ay kinakalkula kasunod ng aktibidad sa pangangalakal para sa bawat araw.
Ang talahanayan na nagpapakita kung paano nakakaapekto ang bukas na interes.
- Enero 1: Ang pagtaas ng interes ay nagdaragdag sa pamamagitan ng isa dahil ang isang kontrata lamang ang nilikha na binubuo ng isang pagbili at ibenta.Jan 2: Limang bagong mga pagpipilian sa kontrata ang nilikha, kaya't ang pagtaas ng interes ay tumaas sa anim.Jan 3: Ang pagbukas ng interes ay tinanggihan ng isa dahil ang mga negosyante A at D ibenta ang isang kontrata upang isara ang kanilang mga posisyon. Tulad ng nakasaad nang mas maaga, ang bukas na interes ay hindi ang kabuuan ng parehong bumili at nagbebenta ng mga trading.Jan 4: Ang bukas na interes ay nananatili sa limang dahil walang nilikha na mga kontrata. Bumili ang Investor E ng limang umiiral na mga kontrata mula sa C.
