Ano ang Operating Cash Flow (OCF)?
Ang pagpapatakbo ng daloy ng cash (OCF) ay isang sukatan ng halaga ng cash na nabuo ng normal na operasyon ng negosyo ng isang kumpanya. Ang pagpapatakbo ng cash flow ay nagpapahiwatig kung ang isang kumpanya ay maaaring makabuo ng sapat na positibong daloy ng cash upang mapanatili at mapalago ang mga operasyon nito, kung hindi man ay nangangailangan ito ng panlabas na financing para sa pagpapalawak ng kapital.
Mga Key Takeaways
- Ang pagpapatakbo ng daloy ng cash ay isang mahalagang benchmark upang matukoy ang pinansiyal na tagumpay ng mga pangunahing aktibidad ng negosyo sa kumpanya. Ang pagdaloy ng cash flow ay ang unang seksyon na inilalarawan sa isang cash flow statement, na kasama rin ang cash mula sa pamumuhunan at mga aktibidad sa financing.May dalawang pamamaraan para sa paglalarawan ng operating cash flow sa isang cash flow statement: ang hindi tuwirang pamamaraan at ang direktang pamamaraan.Ang hindi direktang pamamaraan ay nagsisimula sa kita ng kita mula sa pahayag ng kita pagkatapos ay nagdaragdag pabalik na mga item ng noncash na makarating sa isang cash basis figure.Ang direktang pamamaraan ay sumusubaybay sa lahat ng mga transaksyon sa isang panahon sa isang batayan ng cash at gumagamit ng aktwal na cash inflows at outflows sa cash flow statement.
Pagpapatakbo ng Daloy ng Cash
Pag-unawa sa Operating Cash Flow (OCF)
Ang pagpapatakbo ng daloy ng cash ay kumakatawan sa epekto ng cash ng netong kita (NI) ng isang kumpanya mula sa mga pangunahing aktibidad sa negosyo. Ang pagpapatakbo ng daloy ng cash, na tinukoy din bilang cash flow mula sa mga aktibidad ng operating, ay ang unang seksyon na ipinakita sa cash flow statement.
Dalawang mga paraan ng paglalahad ng seksyon ng cash cash operating ay katanggap-tanggap sa ilalim ng pangkalahatang tinatanggap na mga prinsipyo ng accounting (GAAP) - ang hindi tuwirang pamamaraan o ang direktang pamamaraan. Gayunpaman, kung ang direktang pamamaraan ay ginagamit, ang kumpanya ay dapat pa ring magsagawa ng isang hiwalay na pagkakasundo sa isang katulad na paraan sa hindi tuwirang pamamaraan.
Gamit ang di-tuwirang pamamaraan, ang kita ng net ay nababagay sa isang batayang cash gamit ang mga pagbabago sa mga di-cash account, tulad ng pagkalugi, mga account na natatanggap, at mga account na babayaran (AP). Sapagkat ang karamihan sa mga kumpanya ay nag-uulat ng netong kita sa isang accrual na batayan, kasama nito ang iba't ibang mga di-cash na item, tulad ng pagkalugi at pag-amortization.
Dapat ding ayusin ang netong kita para sa mga pagbabago sa mga nagtatrabaho na account sa kapital sa sheet ng kumpanya. Halimbawa, ang isang pagtaas sa AR ay nagpapahiwatig na ang kita ay nakuha at naiulat sa netong kita sa isang accrual na batayan kahit na ang cash ay hindi natanggap. Ang pagtaas sa AR na ito ay dapat ibawas mula sa netong kita upang mahanap ang totoong epekto ng cash ng mga transaksyon.
Sa kabaligtaran, ang isang pagtaas sa AP ay nagpapahiwatig na ang mga gastos ay nagawa at na-book sa isang accrual na batayan na hindi pa nababayaran. Ang pagtaas sa AP ay kailangang maibalik pabalik sa netong kita upang mahanap ang totoong epekto sa cash.
Ang pagpapatakbo ng daloy ng cash ay tumutok sa mga cash inflows at outflows na may kaugnayan sa pangunahing aktibidad ng negosyo ng isang kumpanya, tulad ng pagbebenta at pagbili ng imbentaryo, pagbibigay serbisyo, at pagbabayad ng suweldo. Ang anumang mga transaksyon sa pamumuhunan at pananalapi ay hindi kasama mula sa seksyon ng pagpapatakbo ng cash flow at naiulat na magkahiwalay, tulad ng paghiram, pagbili ng mga kagamitan sa kapital, at paggawa ng mga pagbabayad sa dibidendo. Ang pagpapatakbo ng daloy ng cash ay matatagpuan sa pahayag ng isang kumpanya ng cash flow, na kung saan ay nasira sa cash flow mula sa mga operasyon, pamumuhunan, at financing.
Mga Paraan ng Paglalahad ng Operating Cash Flow
Hindi tuwirang Pamamaraan
Ang unang pagpipilian para sa paglalahad ng cash flow ay ang hindi direktang pamamaraan, kung saan nagsisimula ang kumpanya sa netong kita sa isang accrual na batayan ng accounting at gumagana paatras upang makamit ang isang cash basis figure para sa tagal. Sa ilalim ng accrual na paraan ng accounting, kinikita ang kita kung kikita, hindi kinakailangan kapag natanggap ang cash.
Isaalang-alang ang isang kumpanya ng pagmamanupaktura na nag-uulat ng isang netong kita na $ 100 milyon, habang ang daloy ng operating cash na ito ay $ 150 milyon. Ang pagkakaiba ay nagreresulta mula sa gastos sa pamumura ng $ 150 milyon, isang pagtaas sa mga account na natatanggap ng $ 50 milyon, at pagbawas sa mga account na babayaran ng $ 50 milyon. Ito ay lilitaw sa seksyon ng operating cash flow ng pahayag ng cash flow sa paraang ito:
- Net na kita ng $ 100 milyonMga Pag-uulat ng Gastos + $ 150 milyonPagtipid sa AR - $ 50 milyonPagkita sa AP - $ 50 milyonPagpapalit ng Cash na Daloy ng $ 150 milyon
Direktang Pamamaraan
Ang pangalawang pagpipilian ay ang direktang pamamaraan, kung saan naitala ng isang kumpanya ang lahat ng mga transaksyon sa isang batayang cash at ipinapakita ang impormasyon gamit ang aktwal na cash inflows at outflows sa panahon ng accounting.
Ang mga halimbawa ng direktang paraan ng pagpapatakbo ng cash flow ay kinabibilangan ng:
- Ang mga suweldo ay binayaran sa mga empleyadoMga bayad na ibinayad sa mga nagtitinda at supplierCash na nakolekta mula sa mga kustomerInterest na kita at mga dibidendo na natanggapMga bayad na buwis at bayad na bayad
Kahalagahan ng Daloy ng Operating Cash
Minsan ginusto ng mga analista ng pananalapi na tingnan ang mga sukatan ng daloy ng cash dahil tinanggal nila ang ilang mga anomalya sa accounting. Ang pagpapatakbo ng daloy ng cash, partikular, ay nagbibigay ng isang mas malinaw na larawan ng kasalukuyang katotohanan ng mga pagpapatakbo ng negosyo.
Halimbawa, ang pag-book ng isang malaking benta ay nagbibigay ng malaking tulong sa kita, ngunit kung ang kumpanya ay nahihirapan sa pagkolekta ng cash, kung gayon hindi ito isang tunay na benepisyo sa ekonomiya para sa kumpanya. Sa kabilang banda, ang isang kumpanya ay maaaring bumubuo ng isang mataas na daloy ng operating operating ngunit nag-uulat ng isang napakababang netong kita kung marami itong naayos na mga pag-aari at gumagamit ng pinabilis na mga pagkalkula ng pagtanggi.
Kung ang isang kumpanya ay hindi nagdadala ng sapat na pera mula sa kanilang mga pangunahing operasyon sa negosyo, kakailanganin nilang makahanap ng pansamantalang mapagkukunan ng panlabas na pondo sa pamamagitan ng financing o pamumuhunan. Gayunpaman, hindi matiyak ito sa katagalan. Samakatuwid, ang operating cash flow ay isang mahalagang pigura upang masuri ang katatagan ng pananalapi ng mga operasyon ng isang kumpanya.
