Ano ang Ratio ng Operating Cash Flow?
Ang ratio ng operating cash flow ay isang sukatan kung gaano kahusay ang kasalukuyang mga pananagutan ay saklaw ng mga daloy ng cash na nabuo mula sa mga operasyon ng isang kumpanya. Ang ratio ay maaaring makatulong na masukat ang pagkatubig ng isang kumpanya sa maikling panahon. Ang paggamit ng cash flow kumpara sa netong kita ay itinuturing na mas malinis o mas tumpak na panukala dahil mas madaling manipulahin ang mga kita.
Ang Formula para sa Operating Cash Flow Ratio Ay
Operating ratio ng daloy ng cash = Kasalukuyang pananagutanPagpapalit ng cash flow
Paano Kalkulahin ang Operating Cash Flow Ratio
Ang ratio ng operating cash flow ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa operating cash flow ng mga kasalukuyang pananagutan.
Pagpapatakbo ng Daloy ng Cash
Mga operating Components ng Operating Cash Flow Ratio
Ang isang kumpanya ay bumubuo ng mga kita, at mula sa mga kita ay binabawas ang gastos ng mga kalakal na ibinebenta at iba pang nauugnay na mga gastos sa operating, tulad ng mga bayarin sa abugado at mga kagamitan. Ang daloy ng cash mula sa operasyon ay ang katumbas ng cash ng kita net. Ito ang cash flow matapos na maibawas ang mga gastusin sa operating at bago pa magsimula ang mga bagong pamumuhunan o mga aktibidad sa financing.
Mas pinipili ng mga namumuhunan na suriin ang cash flow mula sa mga operasyon kaysa sa netong kita dahil mas kaunti ang silid upang manipulahin ang mga resulta. Gayunpaman, magkasama, ang mga daloy ng cash mula sa mga operasyon at netong kita ay maaaring magbigay ng isang mahusay na indikasyon ng kalidad ng mga kita ng isang kumpanya.
Ang kasalukuyang mga pananagutan ay lahat ng mga pananagutan na dapat bayaran sa loob ng isang taon ng piskal o pag-ikot ng operating, alinman ang mas mahaba. Ang mga ito ay matatagpuan sa balanse ng sheet at karaniwang itinuturing na mga pananagutan na dapat bayaran sa loob ng isang taon.
Ano ang Sinasabi sa Iyo ng Operating Cash Flow Ratio?
Ang ratio ng operating cash flow ay isang sukatan ng bilang ng beses na maaaring bayaran ng isang kumpanya ang kasalukuyang mga utang na may cash na nabuo sa loob ng parehong panahon. Ang isang mataas na bilang, na higit sa isa, ay nagpapahiwatig na ang isang kumpanya ay gumawa ng mas maraming pera sa isang panahon kaysa sa kinakailangan upang mabayaran ang kasalukuyang mga pananagutan.
Ang ratio ng operating cash flow na mas mababa sa isa ay nagpapahiwatig ng kabaligtaran - ang firm ay hindi nakagawa ng sapat na cash upang masakop ang kasalukuyang mga pananagutan. Sa mga namumuhunan at analyst, ang isang mababang ratio ay maaaring nangangahulugan na ang kumpanya ay nangangailangan ng mas maraming kapital.
Gayunpaman, maaaring maraming mga pagpapakahulugan, at hindi lahat ay mga pahiwatig ng hindi magandang kalusugan sa pananalapi. Halimbawa, ang isang kompanya ay maaaring magsimula sa isang proyekto na pansamantala ang pag-agos ng cash pansamantalang ngunit nagbibigay ng malaking gantimpala sa hinaharap.
Mga Key Takeaways
- Ang ratio ng operating cash flow ay isang sukatan ng kung gaano kahusay ang mga kasalukuyang pananagutan ay nasasakop ng mga daloy ng cash mula sa mga operasyon.Ang isang mataas na bilang — na higit sa isa — ay nagpapahiwatig na ang isang kumpanya ay gumawa ng mas maraming pera sa isang panahon kaysa sa kinakailangan upang mabayaran ang kasalukuyang mga pananagutan.Cash ang daloy mula sa mga operasyon ay ginustong sa kita ng net dahil may mas kaunting silid upang manipulahin ang mga resulta.
Halimbawa ng Paano Gumamit ng Operating Cash Flow Ratio
Isaalang-alang ang dalawang higante sa espasyo ng tingi, Wal-Mart (NYSE: WMT) at Target (NYSE: TGT). Noong Pebrero 27, 2019, ang dalawa ay mayroong kasalukuyang mga pananagutan na $ 77.5 bilyon at $ 17.6 bilyon, ayon sa pagkakabanggit, bilang kanilang pinakahuling quarter. Sa paglipas ng 12 buwan, ang Wal-Mart ay nakabuo ng $ 27.8 bilyon sa pagpapatakbo ng cash flow, habang ang Target ay nakabuo ng $ 6 bilyon.
Ang ratio ng operating cash flow para sa Wal-Mart ay 0.36, o $ 27.8 bilyong nahahati ng $ 77.5 bilyon. Ang ratio ng operating cash flow ng target ay gumagana sa 0.34, o $ 6 bilyon na hinati sa $ 17.6 bilyon. Ang dalawa ay may magkatulad na mga rati, na nangangahulugang mayroon silang magkatulad na pagkatubig. Ang paghuhukay ng mas malalim, nalaman namin na ang dalawa ay may katulad na kasalukuyang mga ratios na rin, karagdagang pagpapatunay na mayroon silang mga katulad na mga profile ng pagkatubig.
Ang Pagkakaiba sa pagitan ng Operating Cash Flow Ratio at Kasalukuyang Ratio
Ang parehong operating cash flow ratio at kasalukuyang ratio ay sumusukat sa kakayahan ng isang kumpanya na magbayad ng mga panandaliang utang at obligasyon. Ang ratio ng operating cash flow ay ipinapalagay ang daloy ng cash mula sa mga operasyon ay gagamitin upang bayaran ang mga kasalukuyang obligasyon (ibig sabihin, kasalukuyang mga pananagutan). Samantala, ang kasalukuyang ratio, ay ipinapalagay ang kasalukuyang mga pag-aari ay gagamitin.
Mga Limitasyon ng Paggamit ng Operating Cash Flow Ratio
Bagaman hindi tulad ng sa kita ng net, ang mga kumpanya ay maaaring manipulahin ang mga ratios ng cash flow. Ang ilang mga kumpanya ay nagbabawas ng mga gastos sa pamumura mula sa kita kahit na hindi ito kumakatawan sa isang tunay na pag-agos ng cash. Ang gastos sa pagkilala ay isang kombensiyon sa accounting na inilaan upang maalis ang halaga ng mga ari-arian sa paglipas ng panahon. Bilang isang resulta, ang mga kumpanya ay dapat magdagdag ng pagbabawas sa cash sa cash flow mula sa mga operasyon.
