Ano ang Order Audit Trail System?
Ang Order Audit Trail System (OATS) ay isang awtomatikong sistema ng computer na itinatag ng Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Ginagamit ito upang i-record ang impormasyon na may kaugnayan sa mga order, quote, at iba pang mga kaugnay na data ng kalakalan mula sa lahat ng mga equities na ipinagpalit sa National Market System (NMS), kabilang ang mga over-the-counter (OTC) stock. Pinadadali ng sistemang ito ang pag-unlad ng isang order mula sa paunang pagtanggap ng order hanggang sa wakas na pagpapatupad o pagkansela, para sa madaling pagsubaybay o mga layunin sa pag-awdit.
Mga Key Takeaways
- Ang sistema ng pag-order ng landas ng pag-audit (OATS) ay nangangailangan ng mga miyembro ng kumpanya ng FINRA upang irekord at mag-ulat ng mga order sa FINRA.OATS ay itinatag upang ang mga order ay maaaring madaling masubaybayan at susuriin kung kinakailangan.Individual na negosyante at mamumuhunan ay hindi kinakailangan na magbigay ng mga OATS data sa FINRA. Ito ang trabaho ng broker o firm firm na humahawak ng mga order ng kliyente.
Pag-unawa sa Order Audit Trail System (OATS)
Itinatag ng FINRA OATS upang matiyak na ang impormasyon na sensitibo sa oras na may kaugnayan sa proseso ng pagpapatupad ng order ay naitala nang tumpak. Pinapayagan nito ang FINRA na subaybayan ang mga kasanayan sa pangangalakal ng mga miyembro ng kumpanya na kinakailangan upang makuha at iulat ang data ng kalakalan sa mga OATS. Ang mga negosyante at mamumuhunan ay hindi kinakailangan na magsumite ng data ng OATS. Ito ang trabaho ng broker o member firm ng FINRA.
Ang bahagi ng prosesong ito ay hinihiling na ang lahat ng mga kumpanya ng miyembro ay i-synchronize ang kanilang mga negosyo, computer, system, at oras ng pag-aayos ng oras upang maiwasan ang mga pagkakamali o mga isyu na nauugnay sa hindi tumpak na mga oras na nauugnay sa mga order.
Kung ang isang firm ay nahihirapan sa pagrekord o pagsusumite ng lahat ng impormasyon na kinakailangan ng OATS, ang kompanya ay maaaring umarkila ng isang ikatlong partido upang isumite ang data sa kanilang ngalan. Ito ay isang espesyal na pag-aayos, dahil ang pag-record ng OATS ay maaaring hindi hawakan ng clearing firm na ginagamit ng firm.
Inaprubahan ng Securities and Exchange Commission (SEC) ang mga patakarang ito noong Marso 6, 1998.
Order Audit Trail System (OATS) Mga Pamamaraan sa Pag-uulat
Ang mga regulasyon ay nangangailangan ng mga kumpanya upang magsumite ng pang-araw-araw na mga ulat ng electronic OATS sa FINRA. Ang mga ulat ng OATS ay dapat gawin sa parehong araw isang order ay natanggap o sa araw na magagamit ang impormasyon sa firm. Ang pang-araw-araw na mga ulat ng electronic OATS ay maaaring gawin para sa solong o maraming mga order. Kasama sa impormasyong nakolekta sa ulat ng OATS:
- Order identifier.Identipikasyon ng seguridad na ipinagpalit.Market participant simbolo o identifier.Terms ng pagkakasunud-sunod, tulad ng pagbili, ibenta, ibebenta ang maikli, ang presyo, ang bilang ng mga namamahagi, uri ng account, at uri ng order, halimbawa.Date at oras na nagmula ang order.
Sa kabuuan mayroong 21 mga kinakailangan na dapat maitala sa ilalim ng panuntunan 7440.
Ang mga datos ng OATS ay dapat mapangalagaan ng hindi bababa sa tatlong taon. Sa unang dalawang taon, ang data ay dapat na nasa isang naa-access na lugar kung sakaling kailangan itong suriin.
CAT Supersedes OATS
Ang Pinagsama-samang Audit Trail (CAT) sa ilalim ng panuntunan ng SEC 613 ay ngayon ang kinakailangang sistema para sa pagsubaybay sa mga trading mula sa simula hanggang sa matapos.
Ayon kay Deloitte, ang CAT ay hindi lamang mga OATS sa mga steroid. Kasama dito ang malaking karagdagang mga kinakailangan, tulad ng data ng mga pagpipilian, paglalaan, at data ng customer. Ang mga bagong set ng data ay maaaring mangailangan ng mga kumpanya na maisip muli ang kanilang mga target na arkitektura sa pag-uulat. Bilang karagdagan, hindi katulad ng mga OATS, ang CAT ay walang mga pagbubukod sa mga kinakailangang pag-uulat.
Halimbawa ng isang Order Audit Trail sa Aksyon
Ang isa sa mga layunin ng OATS, at ang CAT system, ay upang subaybayan ang kahina-hinalang pag-uugali. Dahil sa data na naitala, ang mga tao na nagsasagawa ng kahina-hinalang aktibidad ay mas madaling mahanap.
Ang isang makabuluhang kaso ay nangyari noong Mayo 6, 2010, nang ang isang negosyante sa araw na "nasamsam" ang S&P 500 E-mini market. Gumamit siya ng isang awtomatikong programa na nagsimula ng isang domino na epekto ng mga nagbebenta ng mga order na humantong sa isang pag-crash ng flash sa araw na iyon.
Noong 2015 ang lalaking responsable, isang residente ng London, ay nahuli at inaresto. Noong 2016 ay humingi siya ng kasalanan na mag-spoofing at wire fraud.
Habang ang isang bilang ng mga partido ay kasangkot sa pagbibigay ng patotoo at katibayan, at ang kasong ito ay kasangkot sa mga hinaharap, hindi mga stock, ipinapakita nito ang kahalagahan ng mga trail ng pag-audit at pamamahala sa pananalapi. Nakita ng mga regulator na si Navinder Singh Sarao, ang taong responsable, ay naglabas ng malaking order, daan-daang oras, na walang balak na mapunan sila ngunit sa halip para sa nag-iisang layunin ng pagmamanipula sa merkado sa kanyang ginustong direksyon.
Ang mga daanan ng pag-audit ng order-kung OATS, CAT, o ilang iba pang kinakailangan sa regulator - ay nagbibigay ng katibayan at impormasyon para sa mga regulators sa mga naturang kaso.
