Mga gintong ETF
Ang mga pondo na ipinagpalit ng Exchange (ETF) ay nagbibigay sa mga negosyante ng pag-access sa mga paggalaw ng presyo ng ginto nang hindi kinakailangang bumili ng pisikal na ginto. Sa halip, ginagawa ito ng ETF para sa namumuhunan.
Ang mga Gold ETF ay karaniwang nakaayos bilang tiwala. Sa ilalim ng istraktura na ito, ang ETF ay may hawak na isang tiyak na halaga ng ginto para sa bawat bahagi ng inilabas na ETF. Ang pagbili ng isang bahagi ay nangangahulugang pag-aari ng isang bahagi ng ginto na hawak ng tiwala.
Ang mga uri ng pondo na ito ay may hawak na pisikal na ginto, kaya ang kanilang mga presyo ay lumipat kasama ang presyo ng ginto sa maikling panahon at pangmatagalang. Mayroong mga menor de edad na error sa pagsubaybay lamang kapag ang presyo ng ETF ay lumihis mula sa presyo ng ginto. Kapag nangyari ang mga error sa pagsubaybay, mabilis na iwasto ang mga ito.
Maraming mga gintong ETF, ngunit isasaalang-alang lamang namin ang dalawa sa mga pinakasikat na pagpipilian dito.
GLD Gold ETF
Ang SPDR Gold Trust (GLD) ay ang pinakapopular na gintong ETF, na may $ 44 bilyon sa mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala noong Nobyembre 2019. Ang GLD ETF ay umabot sa higit sa $ 1.4 bilyon sa isang araw sa dami. Ayon sa SPDR, ang bawat bahagi ay nagkakahalaga ng 0.094214 na mga gintong ounces sa net asset value (NAV). Bilang ang presyo ng aktwal na ginto ay gumagalaw pataas o pababa, gayon din ang presyo ng GLD. Maaaring itulak ng mga namumuhunan ang presyo sa itaas o sa ibaba ng NAV, na nangangahulugang ang mga namamahagi ay maaaring nagkakahalaga ng kaunti pa o mas mababa sa 0.094214 na mga tonong ginto.
Ang GLD ETF ay nagsimula ng pangangalakal ng humigit-kumulang 1/10 ang presyo ng ginto. Gayunpaman, ang halaga ng ginto na hawak ng bawat bahagi ay nawasak nang bahagya sa paglipas ng panahon habang sinisingil ng ETF ang mga namumuhunan ng 0.4% taunang bayad. Ang mga bayarin na ito ay dahan-dahang ibinababa ang NAV ng ETF, kaya bahagyang binabawasan ang halaga ng ginto na ang isang bahagi ay nagkakahalaga bawat taon. Ang bayad na ito ay medyo katamtaman sa konteksto ng pang-matagalang mga ginto. Tandaan na ang ginto ay nagbalik ng tungkol sa 7.65% bawat taon sa pagitan ng 1971 at 2018, ayon sa data ng World Gold Council. Ang pisikal na pag-iimbak ng ginto at bayad sa seguro para sa maliliit na namumuhunan ay karaniwang mas mataas kaysa sa 0.4% bawat taon. Samakatuwid, ang mga gintong ETF ay isang mahusay na sasakyan para sa pamumuhunan sa ginto.
Tandaan na ang ginto ay nagbalik ng tungkol sa 7.65% bawat taon sa pagitan ng 1971 at 2018, ayon sa data ng World Gold Council.
IAU Gold ETF
Ang isa pang tanyag na gintong ETF ay ang iShares Gold Trust (IAU), na may halos $ 17 bilyon sa mga assets sa ilalim ng pamamahala noong Nobyembre 2019. Ang ETF ay umabot sa higit sa $ 300 milyon sa isang araw sa dami. Ang IAU ay may isang 0.25% gastos na gastos, at nagsimula ito sa pangangalakal ng humigit-kumulang 1/100 ang presyo ng ginto. Ang IAU ay humahawak din ng ginto sa tiwala at may istraktura na katulad ng GLD.
Leveraged at Inverse Gold ETNs
Magagamit din ang naiwang at kabaligtaran na pondong ginto. Ang mga pondo na ito ay mas kumplikado kaysa sa mga plain-vanilla na gintong ETF dahil hindi sila nagtitiwala sa pisikal na ginto. Sa halip na mga pondo na ipinagpalit, ang mga leverage at kabaligtaran na pondo ay madalas na ikakalakal bilang mga tala na ipinagpalit ng palitan (ETN). Ang mga ETN ay mga obligasyon sa utang ng underwriter ng ETN. Ang presyo ng ETN ay sumusubaybay sa isang index ng kalakal. Gayunpaman, ang isang ETN ay nakasalalay sa creditworthiness ng underwriter at hindi nagbibigay ng pagmamay-ari ng ginto ang mga namumuhunan.
Ang mga leveraged at kabaligtaran na gintong ETN ay inilaan lamang para sa mga panandaliang trade. Tumpak nilang sinusubaybayan ang pang-araw-araw na paggalaw sa presyo ng ginto, hindi ang pangmatagalang pagbabago. Ang paggamit ng leverage sa paglipas ng panahon ay maaaring magpalaki ng mga pagkalugi mula sa pagkasumpungin. Ang mga salungat na pondo ng ginto ay negatibong inaasahan na babalik sa katagalan dahil ang presyo ng ginto sa pangkalahatan ay tumataas sa isang maayos na sistema ng pera.
Ang mga leveraged at kabaligtaran na gintong ETN ay inilaan lamang para sa mga panandaliang trade.
Ang UGLD Leveraged Gold ETN
Ang Velocity Shares 3x Long Gold ETN (UGLD) ay nagbibigay ng pagkakalantad sa tatlong beses sa pang-araw-araw na paggalaw ng mga kontratang futures ng ginto. Ang ratio ng gastos nito ay 1.35%, na may average na pang-araw-araw na dami ng halos $ 20 milyon noong Nobyembre 2019.
Ang DZZ Inverse Leveraged Gold ETN
Ang DB Gold Double Maikling ETN (DZZ) ay gumagalaw sa mga presyo sa ginto. Kung ang ginto ay gumagalaw ng 1% ngayon, ang DZZ ay dapat bumaba ng 2% dahil lumipat ito nang dalawang beses sa kabaligtaran na direksyon. Ang average na pang-araw-araw na dami ay nasa paligid ng $ 80, 000 hanggang Nobyembre 2019. Mayroon itong 0.75% na gastos sa gastos sa oras na iyon.
Ang Bottom Line
Ang mga Gold ETF na tumatakbo bilang mga tiwala ay diretso. Ang tiwala ay humahawak ng pisikal na ginto at nagbabahagi ng mga pagbabahagi. Ang shareholder ay may fractional na pagmamay-ari ng ginto na iyon. Ang mga pagbabahagi ay sumasalamin sa paggalaw ng presyo ng aktwal na ginto, ngunit karaniwang sa mga 1/10 o 1/100 ng presyo ng metal. Ang ratio ng gastos ay dahan-dahang nagtatanggal ng halaga ng ginto para sa bawat bahagi. Gayunpaman, ang mga ETF ay karaniwang pa rin mas mahusay kaysa sa pagbili ng pisikal na ginto at iniimbak ito. Ang mga kabaligtaran at leveraged na mga ETN ay mas kumplikado kaysa sa mga ETF. Sinusubaybayan nila ang mga pagbabago sa presyo ng araw-araw na ginto sa pamamagitan ng pagpunta sa kabaligtaran ng direksyon o pagpapalakas ng mga paggalaw ng presyo. Sa kasamaang palad, ang mga leveraged at kabaligtaran na mga ETN ay hindi tumpak na sinusubaybayan ang mga pangmatagalang pagbabago sa presyo ng ginto.
