Ano ang Pananalapi sa Pananalapi?
Ang pandaraya sa pananalapi ay nagsimula noong taong 300 BC nang ang isang negosyanteng Greek na Hegestratos ay kumuha ng isang malaking patakaran sa seguro na kilala bilang underry. Sa mga termino ng mga layko, ang mangangalakal ay humiram ng pera at pumayag na bayaran ito nang may interes nang ang kargamento, sa kasong ito, mais, ay naihatid. Kung ang merchant tumangging bayaran ang utang, ang tagapagpahiram ay maaaring i-claim ang mga kargamento at ang bangka na ginagamit para sa transportasyon.
Plano ni Hegestratos na malubog ang kanyang walang laman na bangka, panatilihin ang utang, at ibenta ang mais. Nabigo ang plano, at siya ay nalunod na sinusubukan upang makatakas sa kanyang mga tauhan at pasahero nang mahuli nila siya sa kilos. Ito ang unang naitala na insidente ng pandaraya, ngunit ligtas na isipin na ang kasanayan ay umikot mula pa noong madaling araw ng commerce. Sa halip na magsimula sa simula pa lamang, tututuon natin ang paglaki ng pandaraya sa stock market sa US
Mga Key Takeaways
- Si William Duer ay nakagawa ng isang iskandalo sa pangangalakal ng tagaloob sa huling bahagi ng 1700s nang siya ay umasa sa gilid ng impormasyon upang mapanatili ang merkado. hindi pagtupad sa negosyo.Nitong huli 1800s, ginamit ni Daniel Drew ang mga pamamaraan na kilala bilang isang sulok, tae at scoop, at pump at dump upang masiraan ang mga namuhunan sa stock market.Pagkatapos ng ikalawang digmaang pandaigdig, ang mga stock pool ay binubuo ng mga mayayaman na manipulahin ang malalaking stock tulad ng Chrysler, RCA, at Standard Oil hanggang sa bubble burst in 1929.
Paano Gumagana ang Mga Perpetrator ng Pandaraya
Mayroong maraming mga pagkakataon ng pandaraya at stock pool scam sa kasaysayan ng Estados Unidos, at lahat ng mga ito ay naglalantad ng mga maling saloobin batay sa kasakiman at pagnanais ng kapangyarihan.
Ang unang dokumentong pandaraya ay naganap noong 300 BC, at malamang na hindi na ito sa pamamagitan ng naselyohang ganap dahil hinihimok ito ng kasakiman at pagnanais ng kapangyarihan.
Ang Unang Insider sa Pagbebenta ng iskandalo
Noong 1792, ilang taon lamang matapos ang Amerika na opisyal na naging independiyenteng, naranasan ng bansa ang unang panloloko nito. Sa oras na ito, ang mga bono sa Amerika ay katulad ng pag-unlad-isyu sa mundo o mga junk bond ngayon - nagbago sila ng halaga sa bawat kaunting balita tungkol sa mga kapalaran ng mga kolonya na naglabas sa kanila. Ang trick ng pamumuhunan sa tulad ng isang pabagu-bago ng merkado ay upang maging isang hakbang sa unahan ng mga balita na magtulak sa halaga ng isang bono pataas o pababa.
Si Alexander Hamilton, kalihim ng Treasury, ay nagsimulang muling ibalik ang pananalapi ng Amerikano sa pamamagitan ng pagpapalit ng mga natitirang bono mula sa iba't ibang mga kolonya na may mga bono mula sa bagong sentral na pamahalaan. Dahil dito, hinanap ng mga malalaking mamumuhunan ng bono ang mga taong may access sa Treasury upang malaman kung aling mga isyu sa bono ang papalit sa Hamilton.
Si William Duer, isang miyembro ng panloob na bilog ni Pangulong George Washington at katulong na kalihim ng Treasury, ay perpektong inilagay upang kumita mula sa impormasyon ng tagaloob. Si Duer ay pribado sa lahat ng mga aksyon ng Treasury at tatanggalin ang kanyang mga kaibigan at makipagkalakalan sa kanyang sariling portfolio bago mag-leak ng mga piling impormasyon sa publiko na alam niyang magmaneho ng mga presyo. Pagkatapos ay ibebenta lamang ni Duer para sa isang madaling kita. Matapos ang mga taon ng ganitong uri ng pagmamanipula, kahit na ang pag-atake ng mga pondo sa Treasury upang makagawa ng mas malaking taya, iniwan ni Duer ang kanyang post ngunit itinago ang kanyang mga contact sa loob. Ipinagpatuloy niya ang pamumuhunan ng kanyang sariling pera pati na rin ang iba pang mga namumuhunan sa parehong mga isyu sa utang at ang mga stock ng mga bangko ay tumataas sa buong bansa.
Sa lahat ng mga European at domestic money chasing bond, gayunpaman, mayroong isang haka-haka na glut habang ang mga nagpalabas ay sumugod sa pera. Sa halip na umatras mula sa sobrang init ng merkado, si Duer ay nagbibilang sa kanyang impormasyon sa gilid upang mapanatili. Siya ay nakasalansan ang kanyang mga nakakuha ng masamang nakuha at ng kanyang mga namumuhunan sa merkado. Sobrang humiram din si Duer upang higit na magamit ang kanyang mga taya sa bono.
Ang pagwawasto ay hindi mahulaan at matalim, naiwan si Duer na nakabitin sa walang halaga na pamumuhunan at malaking utang. Hamilton ay upang iligtas ang merkado sa pamamagitan ng pagbili ng mga bono at kumikilos bilang isang tagapagpahiram ng huling resort. Natapos si William Duer sa bilangguan ng may utang, kung saan namatay siya noong 1799. Ang haka-haka na bula ng bula noong 1792 at ang malaking halaga ng pakikipagkalakalan ng bono ay, kawili-wiling sapat, ang katalista para sa Buttonwood Agreement, na siyang pagsisimula ng komunidad ng pamumuhunan sa Wall Street.
Pinagbura ng Pangulo ang isang Pangulo
Si Ulysses S. Grant, isang kilalang bayani ng Digmaang sibil at dating pangulo, ay nais lamang na tulungan ang kanyang anak na magtagumpay sa negosyo, ngunit nagtapos siya sa paglikha ng isang panic sa pananalapi. Ang anak ni Grant na si Buck, ay nabigo na sa maraming mga negosyo ngunit determinado siyang magtagumpay sa Wall Street. Bumuo si Buck ng isang pakikipagtulungan kay Ferdinand Ward, isang taong walang prinsipyo na interesado lamang sa pagiging lehitimo na nakuha mula sa pangalan ng Grant. Binuksan ng dalawa ang isang firm na tinawag na Grant & Ward. Agad na hinanap ng kapital ang ward mula sa mga namumuhunan, na sinasabing maling sumang-ayon ang dating pangulo na tulungan silang makinabang ang mga kontrata ng gobyerno. Ginamit ni Ward ang cash na ito upang mag-isip sa merkado. Nakalulungkot, si Ward ay hindi likas na matalino sa pag-iisip na siya ay nakikipag-usap, at nawala siya nang labis.
Sa kabisera ng Ward na nagwawasak, $ 600, 000 ay nakatali sa Marine National Bank, at kapwa ang bangko at Grant & Ward ay nasa gilid ng pagbagsak. Kinumbinsi ni Ward si Buck na humingi ng karagdagang pera sa kanyang ama. Si Grant Sr., na labis na namuhunan sa kompanya, ay hindi nakakuha ng sapat na pondo at pinilit na humingi ng isang $ 150, 000 personal na pautang mula kay William Vanderbilt. Mahalaga na kinuha ni Ward ang pera at tumakbo, iniwan ang Grants, Marine National Bank, at ang mga namumuhunan na may hawak na bag. Ang National National Bank ay gumuho matapos ang isang bank run, at ang pagkahulog nito ay nakatulong na hawakan ang gulat ng 1884.
Binayaran ni Grant Sr. ang kanyang utang kay Vanderbilt kasama ang lahat ng kanyang mga personal na epekto kasama ang kanyang mga uniporme, mga espada, medalya, at iba pang mga alaala mula sa giyera. Sa kalaunan ay nahuli si Ward at nabilanggo sa loob ng anim na taon.
Ang Pioneering Daniel Drew
Ang mga huling bahagi ng 1800s ay nakita ang mga kalalakihan tulad nina Jay Gould, James Fisk, Russell Sage, Edward Henry Harriman, at JP Morgan na ibabaling ang palengke ng stock market sa kanilang personal na palaruan. Gayunpaman, si Daniel Drew ay isang tunay na payunir ng pandaraya at pagmamanipula sa stock market. Nagsimula si Drew sa mga baka, na dinala ang salitang "natubig na stock" sa aming bokabularyo — ang natubig na stock ay ang mga ibinahagi na mas mataas na halaga kaysa sa pinagbabatayan nitong mga pag-aari, kadalasang bilang bahagi ng isang iskema upang mapaglabanan ang mga namumuhunan. Nang maglaon ay naging financier si Drew nang ang portfolio ng mga pautang na ibinigay niya sa mga kapwa cattlemen ay nagbigay sa kanya ng kapital upang simulan ang pagbili ng malalaking posisyon sa mga stock ng transportasyon.
Nabuhay si Drew sa isang oras bago ibunyag, kung kailan lamang ang pinaka pangunahing mga regulasyon ay umiiral. Ang kanyang diskarte ay kilala bilang isang sulok. Bibilhin niya ang lahat ng mga stock ng isang kumpanya, at pagkatapos ay kumalat ang maling balita tungkol sa kumpanya upang maibagsak ang presyo. Ito ay mahihikayat ang mga mangangalakal na ibenta ang stock short. Hindi tulad ngayon, posible na magbenta ng maikling beses sa aktwal na natitirang stock.
Kapag dumating ang oras upang masakop ang kanilang mga maikling posisyon, malalaman ng mga mangangalakal na ang nag-iisang may hawak na stock ay si Daniel Drew at inaasahan niya ang isang mataas na premium. Ang tagumpay ni Drew sa mga sulok ay humantong sa mga bagong operasyon. Kadalasang ipinagpalit ni Drew ang buong pag-aari ng stock sa pagitan ng kanyang sarili at iba pang mga manipulator sa mas mataas at mas mataas na presyo. Kapag nakuha ng aksyon na ito ang atensyon ng iba pang mga mangangalakal, ibabalik ng grupo ang stock sa merkado.
Ang panganib ng pinagsamang poop at scoop at pump at dump scheme ay inilalagay sa maikling posisyon. Noong 1864, si Drew ay nakulong sa isang sulok ng kanyang sariling sa pamamagitan ng Vanderbilt. Sinubukan ni Drew na maikli ang isang kumpanya na ang Vanderbilt ay sabay na sinusubukan na makuha. Mabagal ang pagdaan ni Drew, ngunit binili ni Vanderbilt ang lahat ng mga pagbabahagi. Dahil dito, kinailangan ni Drew na masakop ang kanyang posisyon sa isang premium na bayad nang direkta sa Vanderbilt.
Si Drew at Vanderbilt ay nakipaglaban muli noong 1866 sa isang riles, ngunit sa oras na ito si Drew ay mas matalino, o hindi bababa sa mas masira. Habang sinubukan ni Vanderbilt na bilhin ang isa sa mga riles ng Drew, si Drew ay naka-print nang higit pa at mas maraming ilegal na pagbabahagi. Sinundan ni Vanderbilt ang kanyang nakaraang diskarte at ginamit ang kanyang dibdib ng digmaan upang bilhin ang karagdagang mga pagbabahagi. Ito ay iniwan si Drew na tumatakbo mula sa batas para sa pagtutubig ng stock at iniwan ang mahihirap na cash sa Vanderbilt. Ang dalawang manggugubat ay dumating sa isang hindi mapakali na truce: ang mga kapwa manipulador ni Drew na sina Fisk at Gould, ay nagalit sa pamamagitan ng truce at nakipagsabwatan upang mapahamak si Drew. Namatay siya nasira noong 1879.
Ang Mga Pool Pool
Hanggang sa 1920s, ang karamihan sa pandaraya sa merkado ay nakakaapekto lamang sa ilang mga Amerikano na namuhunan. Nang higit na nakakulong ito sa mga labanan sa pagitan ng mga mayayaman na manipulador, nadama ng gobyerno na hindi na kinakailangang humakbang. Pagkatapos ng World War I, gayunpaman, natuklasan ng average na Amerikano ang stock market. Upang samantalahin ang pag-agos ng sabik na bagong pera, ang mga manipulator ay nakipagtulungan upang lumikha ng mga pool pool. Karaniwan, ang mga stock pool ay isinasagawa ang pagmamanipula ng istilo ng Daniel Drew sa isang mas malaking sukat. Sa mas maraming mga mamumuhunan na kasangkot, ang mga kita mula sa pagmamanipula ng mga stock ay sapat upang kumbinsihin ang pamamahala ng mga kumpanya na target na lumahok. Ang mga stock pool ay naging napakalakas, pagmamanipula kahit na ang mga malalaking stock stock tulad ng Chrysler, RCA, at Standard Oil.
Nang sumabog ang bula noong 1929, ang pangkalahatang publiko at ang gobyerno ay natigil sa antas ng katiwalian na nag-ambag sa sakuna sa pananalapi. Kinuha ng mga stock pool ang bahagi ng leon, na humahantong sa paglikha ng Securities and Exchange Commission. Ironically, ang unang pinuno ng SEC ay isang speculator at dating pool insider na si Joseph Kennedy Sr.
Mabilis na Salik
Ang unang pinuno ng SEC ay isang speculator at dating tagaloob ng pool, si Joseph Kennedy Sr. Ang mga stock pool ay gaganapin na higit na masisisi sa bubble na sumabog noong 1929.
Ang SEC Era
Sa paglikha ng SEC, ang mga patakaran sa merkado ay pormal at natukoy ang pandaraya sa stock. Ang mga karaniwang kasanayan sa pagmamanipula ay ipinagbabawal na tulad ng malaking kalakalan sa impormasyon ng tagaloob. Ang Wall Street ay hindi na magiging Wild West kung saan nagkakilala ang mga baril tulad nina Drew at Vanderbilt para sa mga showdown. Iyon ay hindi sasabihin na nawala ang bomba at pagtatapon o pangangalakal ng tagaloob. Sa panahon ng SEC, ang mga mamumuhunan ay nakuha pa rin sa pamamagitan ng pandaraya, ngunit ang ligal na proteksyon ay umiiral ngayon na nagbibigay ng ilang mga namumuhunan.
