Ang halaga ng mga namumuhunan ay gumagamit ng pangunahing pagsusuri upang matukoy kung ang isang stock ay isang mahusay na pakikitungo. Sinusuri nila ang presyo ng bahagi kasabay ng mga kita ng kumpanya, pataas o pababang takbo ng kita at netong kita, antas ng utang, daloy ng pera, at iba pang mga sukatan sa kalusugan sa pinansya. Kapag ang isang stock ay mababa ang presyo ngunit ang kumpanya ay may mahusay na mga pundasyon, isinasaalang-alang ng mga mamumuhunan ito ng isang halaga ng bumili. Marahil ang pinaka-bihasang mamumuhunan sa lahat ng oras, si Warren Buffett, ay ginamit ang halaga ng pamumuhunan upang mapunan ang kanyang malaking kayamanan.
Ang masusing pundamental na mga analyst ay masuri kaysa sa mismong kumpanya. Tinitingnan nila ang buong industriya at kinikilala ang mga panlabas na kadahilanan na nakakaapekto sa kumpanya. Kahit na ang pinaka-panimulang tunog ng mga kumpanya ay nahaharap sa patuloy na panlabas na pagbabanta; kung paano sila tumugon sa kanila ay may malaking papel sa kanilang patuloy na tagumpay. Ang modelo ng Limang Puwersa ng Porter ay isinasaalang-alang ang limang karaniwang panlabas na pwersa at nagbibigay ng isang balangkas kung saan matukoy ng mga namumuhunan kung alin sa mga puwersang ito ang nagdulot ng pinakamalaking banta sa isang kumpanya. Tingnan natin ang prodyuser ng video ng Electronic Arts sa pamamagitan ng prisma ng Limang Puwersa ng Porter.
Ang Limang Lakas ng Modelo
Si Michael E. Porter, isang propesor ng Harvard Business School, ay binuo ang modelo ng Five Forces noong 1979. Naunawaan niya ang halaga ng pagsusuri ng mga panlabas na puwersa ngunit nadama ang magagamit na mga modelo sa oras, tulad ng mga kalakasan, kahinaan, pagkakataon at pagbabanta (SWOT) na pagsusuri., ay hindi sapat at kulang sa saklaw. Lumapit siya sa kanyang modelo na may ideya na masusubukan nito ang mga tiyak na panlabas na pagbabanta nang mas malalim.
Itinuturing ng modelo ng Limang Lakas ang mga panlabas na puwersa mula sa parehong pahalang at patayong kumpetisyon. Ang kumpetisyon sa pahalang ay nagmula sa mga karibal sa industriya at kapalit ng mga produkto mula sa iba pang mga industriya. Matatag na kumpetisyon ay matatagpuan at pataas sa supply chain; ito ay nagpapakita sa bargaining kapangyarihan ng mga supplier at mamimili.
Sinusuri ng modelo ang pahalang na kumpetisyon mula sa kumpetisyon sa industriya, banta ng mga bagong papasok at banta ng mga kapalit na produkto, at patayong kumpetisyon mula sa mga supplier at mamimili.
Electronic Sining: Isang Pangkalahatang Pangkalahatan
Ang Electronic Arts, Inc. (NASDAQ: EA) ay bubuo, merkado at namamahagi ng mga video game. Ang kumpanya ay itinatag noong 1982 at mayroong punong tanggapan nito sa Redwood City, Calif. Ang pinakapopular na mga pamagat nito ay kasama ang "Madden NFL, " "NCAA Football, " "NBA Live" at "FIFA, " lahat ng ito ay nai-publish sa ilalim ng EA Sports ng kumpanya tatak. Bilang karagdagan, nag-aalok ang EA ng mga laro ng pakikipagsapalaran, tulad ng "Mass Effect, " "Dead Space" at "Army of Two."
Ang kumpanya ay isang nangingibabaw na player sa industriya ng video game at may malaking pagkilala sa pangalan ng tatak sa mga manlalaro. Ang 2016 capitalization ng merkado nito ay tumatagal ng $ 20.5 bilyon. Ang EA ay panimulang tunog, na may pagbabalik sa equity (ROE) sa itaas ng 28%, operating margin sa itaas ng 22%, mababang utang, at magandang cash flow. Kabilang sa mga pangunahing katunggali nito ang Activision Blizzard, Ubisoft Entertainment, at Nintendo.
Kumpetisyon sa Industriya
Sa limang pwersa ni Porter, ang kumpetisyon sa industriya ay kumakatawan sa pinakamalaking banta sa EA. Ang mga manlalaro ng video game ay hindi gaanong magkaroon ng mataas na katapatan ng tatak tungo sa partikular na mga tagagawa ng laro. Hindi tulad ng mga mamimili ng kotse, na marami sa mga ito ay eksklusibo na mga taong Chevy o mga tao ng Ford, gusto ng mga manlalaro ang pinakamahusay na mga laro at hindi karaniwang nag-aalala sa kung sino ang gumagawa sa kanila. Ang isang gamer na, halimbawa, ay nasa lahat sa EA ngunit ang mga pagbaril sa Aktibo ay bihirang.
Hindi tulad ng Coke o Nike, ang EA ay hindi maaaring umasa sa pangalan ng tatak nito upang bigyan ito ng isang gilid sa mga kakumpitensya. Ang kumpanya ay dapat magpatuloy upang mabuo ang pinaka-cut-edge na mga video game at epektibong merkado ang mga ito sa publiko sa paglalaro. Halimbawa, ang franchise ng Madden nito, ang naging pamantayang ginto para sa mga laro ng football sa loob ng dalawang dekada. Pinipili ng mga manlalaro ang laro dahil ito ang pinaka-advanced na laro ng video ng football sa merkado, hindi dahil sa ginawa ito ng EA.
Dapat na patuloy na mangibabaw ang EA sa palengke ng palakasan habang pinapalo ang mga laro ng pakikipagsapalaran, isang merkado na ang Activision Blizzard ay kasalukuyang namamalayan sa mga handog tulad ng "Call of Duty" at "World of Warcraft."
Banta ng mga Bagong Entrants
Ang banta ng mga bagong nagpasok ay mataas sa industriya ng multimedia at graphics software, at lalo na sa segment ng paggawa ng laro ng video. Ang mga hadlang ng segment sa pagpasok ay mababa, na may kaunting regulasyon ng pamahalaan at mga gastos sa pamamahala. Ang mga video game sa pag-program ay hindi nangangailangan ng mamahaling o mahirap maghanap na mga materyales; mas kritikal ay ang kakayahang intelektwal upang makabuo ng isang bago o makabagong konsepto at dalhin ito sa buhay sa pamamagitan ng epektibong programming at coding. Ang isang napakatalino na ideya na humahantong sa isang laro ng blockbuster ay kinakailangan lamang para sa isang bagong kumpanya upang mag-catapult mismo sa tuktok na ehelon ng mga gumagawa ng video game.
Pangangalakal ng Mga Mamimili
Ang bilog na kapangyarihan ng mga mamimili ay nag-ikot sa mga panlabas na puwersa na nagpapasikat sa pinakamatinding banta sa EA. Ang mga larong video ay lubos na pagbili ng pagpapasya. Maaaring mamili ang mga mamimili tungkol sa kung saan nila ginugol ang kanilang pera. Bukod dito, ang mga manlalaro ay may posibilidad na ipangasawa ang isang pack mentality pagdating sa mga larong binili at nilalaro nila. Ang mga mamimili ay nagtataguyod ng maraming industriya, at ang isang masama o pagkabigo na nag-aalok na nagiging sanhi ng isang pag-aalsa mula sa komunidad ng gaming ay maaaring magwasak sa isang kumpanya. Ang tagagawa ng video game console na natutunan ni Sega na ito ang mahirap na paraan kapag ang kanyang Dreamcast console ay malawak na na-pan, na humahantong sa mga manlalaro na kumukuha ng kanilang mga dolyar sa ibang lugar at sa huli ay nagpapasya ng tatak.
Banta ng Mga Substitete
Ang isang kapalit ay hindi isang katulad na produkto mula sa isang katunggali, tulad ng isang laro ng video ng football na ginawa upang makipagkumpetensya sa "Madden, " ngunit isang produkto sa ibang angkop na lugar na maaaring pumili ng isang mamili sa lugar ng alay ng isang kumpanya. Ang mga laro na batay sa app, na maaaring i-play ng mga gumagamit sa mga smartphone o tablet, ay kumakatawan sa pinakamahusay na halimbawa ng isang kapalit para sa mga produkto ng EA. Ang bentahe ng mga laro na nakabase sa app ay ang mga ito ay karaniwang libre o napaka murang. Halos palaging sila ay nagkakahalaga sa ilalim ng $ 5, samantalang ang isang bagong laro ng EA ay maaaring nagkakahalaga ng $ 50 o higit pa. Gayunpaman, ang mga laro ng smartphone at tablet ay hindi lumapit sa punto kung saan ang karanasan sa paglalaro ay saan man malapit sa isang larong EA.
Pangangalakal ng Pagbebenta
Nagbibigay ang mga tagapagtustos ng EA ng mga pisikal na produkto at materyales, tulad ng computer hardware at software, graphics card, at imprastraktura ng network, at intelektwal na pag-aari, tulad ng nilalaman ng video game at software code. Dahil ang isang malawak na hanay ng mga sangkap ay bumubuo ng isang laro ng EA, ang kumpanya ay gumagamit ng isang malawak na hanay ng mga supplier. Ang mga tagabigay ng mga natatanging niches, o na nagtataglay ng isang kinakailangang supply na mahirap hanapin sa ibang lugar, ay maaaring magkaroon ng isang antas ng kapangyarihan ng bargaining. Gayunpaman, ang pag-iba-iba ng kumpanya sa mga supplier ay nangangahulugan na ang isa o dalawang mga supplier na nagtataas ng mga presyo ay kumakatawan lamang sa isang maliit na pagtaas sa kabuuang gastos ng kumpanya sa paggawa.
