Kahulugan ng Premium na bono

Talaan ng nilalaman

• Ano ang isang Premium Bond?
• Ipinaliwanag ang mga Premium Bonds
• Mga Premium na Bono at Mga rate ng Interes
• Mga Premium na Bono at Pagdaragdag ng Credit
• Epektibong Pag-ani sa Mga Premium na Bono
• Tunay na Daigdig na Halimbawa

Ano ang isang Premium Bond?

Ang isang premium na bono ay isang trade trading na higit sa halaga ng mukha nito o sa ibang salita; ito ay nagkakahalaga ng higit sa halaga ng mukha sa bono. Ang isang bono ay maaaring mangalakal sa isang premium dahil ang rate ng interes nito ay mas mataas kaysa sa kasalukuyang mga rate sa merkado.

Premium Bond

Ipinaliwanag ang mga Premium Bonds

Ang isang bono na nangangalakal sa isang premium ay nangangahulugang ang presyo nito ay nakikipagkalakal sa isang premium o mas mataas kaysa sa halaga ng mukha ng bono. Halimbawa, ang isang bono na inisyu sa halaga ng mukha na $ 1, 000 ay maaaring ikalakal sa $ 1, 050 o isang $ 50 premium. Kahit na ang bono ay hindi pa nakarating sa kapanahunan, maaari itong ikalakal sa pangalawang merkado. Sa madaling salita, ang mga namumuhunan ay maaaring bumili at magbenta ng isang 10-taong bono bago matapos ang bono sa sampung taon. Kung ang bono ay gaganapin hanggang sa kapanahunan, natatanggap ng mamumuhunan ang halaga ng halaga ng mukha o $ 1, 000 tulad ng sa aming halimbawa sa itaas.

Ang isang premium bond ay isa ring tiyak na uri ng bono na inisyu sa United Kingdom. Sa United Kingdom, ang isang premium na bono ay tinutukoy bilang isang lottery bond na inisyu ng National Savings and Investment Scheme ng gobyerno ng British.

Mga Key Takeaways

• Ang isang premium na bono ay isang trade trading na higit sa halaga ng mukha nito o nagkakahalaga ng higit sa halaga ng mukha sa bono. Ang isang bono ay maaaring mangalakal sa isang premium dahil ang rate ng interes nito ay mas mataas kaysa sa kasalukuyang rate ng interes sa pamilihan. Ang rating ng kredito ng kumpanya at ang rating ng credit ng bono ay maaari ring itulak ang presyo ng bono. Ang mga mamumuhunan ay handang magbayad nang higit pa para sa isang mapagkakatiwalaan na bono mula sa pinansyal maaaring mailabas.

Mga Premium na Bono at Mga rate ng Interes

Para maintindihan ng mga namumuhunan kung paano gumagana ang isang premium premium, kailangan muna nating tuklasin kung paano nauugnay ang bawat presyo at mga rate ng interes. Habang nahuhulog ang mga rate ng interes, ang mga presyo ng bono ay tumataas habang sa kabila, ang pagtaas ng mga rate ng interes ay humantong sa pagbagsak ng mga presyo ng bono.

Karamihan sa mga bono ay mga instrumento na naayos na rate na nangangahulugang ang bayad na bayad ay hindi kailanman magbabago sa buhay ng bono. Hindi mahalaga kung saan lumipat ang mga rate ng interes o kung gaano kalaki ang paglipat nito, natatanggap ng mga may-katuturan ang rate ng interes - rate ng kupon - ng bono. Bilang isang resulta, ang mga bono ay nag-aalok ng seguridad ng matatag na pagbabayad ng interes.

Ang mga nakatali na rate ng bono ay kaakit-akit kapag bumabagsak ang rate ng interes ng merkado dahil ang umiiral na bono na ito ay nagbabayad ng mas mataas na rate kaysa sa makukuha ng mga mamumuhunan para sa isang bagong inilabas, mas mababang rate ng bono.

Halimbawa, sabihin ng isang namimili na bumili ng isang $ 10, 000 4% na bono na tumanda sa sampung taon. Sa susunod na ilang taon, ang mga rate ng interes sa merkado ay bumagsak upang ang bagong $ 10, 000, 10-taong bono ay magbabayad lamang ng isang 2% na rate ng kupon. Ang namumuhunan na naghahawak ng seguridad na nagbabayad ng 4% ay may mas kaakit-akit — premium-produkto. Bilang isang resulta, kung nais ng namumuhunan na ibenta ang 4% na bono, ibebenta ito sa isang premium na mas mataas kaysa sa $ 10, 000 na halaga ng mukha sa pangalawang merkado.

Kaya, kapag bumagsak ang mga rate ng interes, tumaas ang mga presyo ng bono habang ang mga namumuhunan ay nagmadali upang bumili ng mas matandang mas mataas na nagbubunga na mga bono at bilang isang resulta, ang mga bono ay maaaring ibenta sa isang premium.

Sa kabaligtaran, habang tumataas ang mga rate ng interes, ang mga bagong bono na darating sa merkado ay inisyu sa bago, mas mataas na rate na nagtutulak sa mga nagbubunga ng bono.

Gayundin, habang tumataas ang mga rate, hinihingi ng mga mamumuhunan ang isang mas mataas na ani mula sa mga bono na itinuturing nilang pagbili. Kung inaasahan nila na patuloy na tataas ang mga rate sa hinaharap ay hindi nila gusto ang isang nakapirming rate na bono sa kasalukuyang mga ani. Bilang isang resulta, ang pangalawang presyo ng merkado ng mas matanda, bumababa ang mga bono na mas mababa. Kaya, ang mga bonong iyon ay nagbebenta sa isang diskwento.

Mga Premium na Bono at Pagdaragdag ng Credit

Ang rating ng kredito ng kumpanya at sa huli ang pag-rate ng credit ng bono ay nakakaapekto rin sa presyo ng isang bono at inaalok na rate ng kupon. Ang isang rating ng kredito ay isang pagtatasa ng pagiging credit ng isang borrower sa pangkalahatang mga termino o tungkol sa isang partikular na utang o obligasyong pinansyal.

Kung ang isang kumpanya ay mahusay na gumaganap, ang mga bono nito ay karaniwang nakakaakit ng pagbili ng interes mula sa mga namumuhunan. Sa proseso, ang presyo ng bono ay tumataas habang ang mga mamumuhunan ay handa na magbayad nang higit pa para sa mapagkakatiwalaang bono mula sa namumuhunan sa mabubuong pananalapi. Ang mga bono na inisyu ng mga kumpanya na may mahusay na pagpapatakbo na may mahusay na mga rating ng kredito ay karaniwang nagbebenta ng isang premium sa kanilang mga halaga ng mukha. Yamang maraming mga namumuhunan sa bono ang may panganib-averse, ang credit rating ng isang bono ay isang mahalagang sukatan.

Sinusukat ng mga ahensya ng credit-rating ang pagiging credit credit ng mga corporate bond at gobyerno upang mabigyan ng pangkalahatang ideya ang mga namumuhunan sa mga panganib na kasangkot sa pamumuhunan sa mga bono. Ang mga ahensya ng rating ng credit ay karaniwang nagtatalaga ng mga marka ng sulat upang magpahiwatig ng mga rating. Halimbawa, ang Standard & Poor's, ay may sukat na rate ng kredito na nagmula sa AAA (mahusay) hanggang C at D. Ang isang instrumento ng utang na may isang rating sa ibaba ng BB ay itinuturing na isang speculative grade o isang junk bond, na nangangahulugang ito ay mas malamang na default sa mga pautang.

Epektibong Pag-ani sa Mga Premium na Bono

Ang isang premium bond ay karaniwang magkakaroon ng rate ng kupon na mas mataas kaysa sa umiiral na rate ng interes sa merkado. Gayunpaman, kasama ang idinagdag na gastos sa premium na higit sa halaga ng mukha ng bono, ang epektibong ani sa isang premium na bono ay maaaring hindi maging kapaki-pakinabang para sa namumuhunan.

Ipinagpapalagay ng epektibong ani ang mga pondong natanggap mula sa pagbabayad ng kupon ay muling namuhunan sa parehong rate na binabayaran ng bono. Sa isang mundo ng bumabagsak na rate ng interes, hindi ito posible.

Ang merkado ng bono ay mahusay at tumutugma sa kasalukuyang presyo ng bono upang ipakita kung ang kasalukuyang mga rate ng interes ay mas mataas o mas mababa kaysa sa rate ng kupon ng bono. Mahalagang malaman ng mga namumuhunan kung bakit ang isang bono ay nangangalakal para sa isang premium - dahil ito sa mga rate ng interes sa merkado o sa pinagbabatayan na rating ng kredito ng kumpanya. Sa madaling salita, kung ang premium ay napakataas, maaaring sulit ang idinagdag na ani kumpara sa pangkalahatang merkado. Gayunpaman, kung ang mga namumuhunan ay bumili ng isang premium na bono at ang mga rate ng merkado ay tumaas nang malaki, mapanganib nila ang labis na pagbabayad para sa idinagdag na premium.

Mga kalamangan

• Ang mga Premium bon ay karaniwang nagbabayad ng mas mataas na rate ng interes kaysa sa pangkalahatang merkado.

• Ang mga bono sa premium ay karaniwang inisyu ng mga kumpanya na may mahusay na pagpapatakbo na may mga solidong rating ng kredito.

Cons

• Ang mas mataas na presyo ng mga premium na bono ay bahagyang nawawala ang kanilang mas mataas na mga rate ng kupon.

• Ang mga nagbabahala sa panganib ay nagbabayad ng sobra para sa isang premium na bono kung labis na nasaksihan.

• Nanganganib sa overpaying ang mga premium bondholders kung tumaas nang malaki ang mga rate ng merkado.

Tunay na Daigdig na Halimbawa

Bilang halimbawa sabihin natin na ang Apple Inc. (AAPL) ay naglabas ng isang bono na may halagang $ 1, 000 na mukha na may 10-taong kapanahunan. Ang rate ng interes sa bono ay 5% habang ang bono ay may rating ng credit ng AAA mula sa mga ahensya ng credit rating.

Bilang isang resulta, ang bono ng Apple ay nagbabayad ng isang mas mataas na rate ng interes kaysa sa 10-taong ani ng Treasury. Gayundin, kasama ang idinagdag na ani, ang mga trade bond sa isang premium sa pangalawang merkado para sa isang presyo na $ 1, 100 bawat bono. Bilang kapalit, ang mga nagbabantay ay babayaran ng 5% bawat taon para sa kanilang pamumuhunan. Ang premium ay ang mga namumuhunan sa presyo na handang magbayad para sa idinagdag na ani sa bono ng Apple.