Ang Jana Partners ay isang pondo ng aktibistang hedge na itinatag ni Barry Rosenstein noong 2001. Ang pondo ay nagdadalubhasa sa pamumuhunan na hinihimok ng kaganapan sa pamamagitan ng paglalapat ng isang pangunahing pagsusuri upang matukoy ang mga undervalued na kumpanya sa merkado. Ang kumpanya ay nakikibahagi din sa aktibistang pamumuhunan na maaaring maglingkod bilang isang hinihimok ng kaganapan, pangunahing katalista sa pamumuhunan. Ang Jana Partners ay nakabase sa New York. Ang pondo namamahala sa paligid ng $ 5.35 bilyon na may $ 3.78 bilyon sa 13F na paghawak ng equity noong Hunyo 30, 2018.
Background ng Rosenstein
Nagtapos si Rosenstein mula sa Lehigh University at natanggap ang kanyang panginoon sa pamamahala ng negosyo mula sa Wharton. Sinimulan niya ang kanyang karera sa Merrill Lynch. Si Rosenstein ay nakipagtulungan kay Asher Edelman, isang kilalang raider ng korporasyon sa panahon ng 1980s. Ang karakter ni Gordon Gekko sa pelikulang "Wall Street" ay na-modelo, sa bahagi, sa Edelman. Umalis si Rosenstein sa New York para sa San Francisco noong unang bahagi ng 1990s. Habang sa San Francisco, nagkaroon siya ng unang tagumpay sa pagpopondo ng Copart, Inc., ang pinakamalaking kumpanya ng salvage sa buong mundo. Pagkatapos ay tumakbo si Rosenstein ng isang pribadong kompanya ng equity, ang Sagaponack Partners, ngunit natagpuan niya ang sobrang istraktura ng pribadong equity. Sinimulan ni Rosenstein si Jana Partners noong 2001 na may humigit-kumulang $ 17 milyon sa pag-back mula kay Leon Cooperman, isang kilalang manager ng pondo ng hedge. Si Rosenstein ngayon ay isa sa isang pangkat ng mga piling tao na mamumuhunan ng aktibista na kinabibilangan nina Carl Icahn, Daniel Loeb at Bill Ackman. Ang koponan sa pamamahala ng pamumuhunan ni Rosenstein sa Jana Partners ay kasama sina David DiDomenico, Scott Ostfeld, Charles Penner, Sam Assamongkol, Kevin Galligan at Daniel Hanson. Hanggang sa Hunyo 30, 2018, ang kompanya ay may isang quarterly portfolio return na 7.49% at isang 12-buwan na pagbabalik na 11.2%. Ang mga pagbabalik na ito ay tumugma sa S&P 500 na may ikalawang-quarter na pagbabalik ng 5.3% at isang 12-buwan na pagbabalik sa pamamagitan ng Hunyo 30, 2018, ng 11.9%
Mga Posisyon ng Aktibo ni Jana
Si Jana ay kumuha ng maraming mga malalaking posisyon sa mga kumpanya sa mga nakaraang taon. Si Rosenstein ay kumuha ng isang malaking posisyon sa McGraw-Hill at matagumpay na pinilit ang kumpanya na maghiwalay sa dalawa. Kinumbinse din ni Jana ang kumpanya ng enerhiya na El Paso na bumagsak sa dalawang kumpanya. Ang iba pang mga makabuluhang posisyon sa pamumuhunan ay kasama ang Qualcomm, ConAgra Pagkain at Baxter. Hanggang sa Hunyo 30, 2018, ang dalawang pinakamalaking posisyon ng equity ni Jana ay kasama na ngayon ang Pinnacle Foods (PF) at Zimmer Biomet Holdings (ZBH).
Mga Pagkain sa Pinnacle
Ang Pinnacle Foods ay ang pinakamalaking pamumuhunan ni Jana hanggang sa Hunyo 30, 2018. Ang Pinnacle ay nakatuon sa paggawa at pamamahagi ng mga produktong may branded na pagkain. Si Jana ay may 8.57% stake sa kumpanya na kumakatawan sa 17.6% ng portfolio ni Jana. Ang PF ay may isang taon hanggang petsa ng pagbabalik ng 9.63% hanggang Setyembre 28, 2018 na kalakalan sa $ 64.68. Iniulat ni Jana Partners ang isang average na presyo ng pamumuhunan na $ 59.97.
Zimmer Biomet Holdings
Ang ZBH ay ang pangalawang pinakamalaking hawak sa portfolio ng Jana. Ang kumpanya ay nakatuon sa paggawa ng mga medikal na aparato. Noong Hunyo 30, 2018, ang stock ay kumakatawan sa 8.40% ng portfolio ni Jana. Hawak ni Jana ang 1.4% ng natitirang pagbabahagi ni Zimmer. Taon hanggang sa kasalukuyan ang ZBH ay may pagbabalik ng 6.25% hanggang Setyembre 28, 2018 na kalakalan sa $ 131.81. Iniulat ni Jana ang isang average na presyo ng pamumuhunan na $ 124.84.
