Ano ang isang Premium Put Convertible
Ang mga premium na convert convert ay mga utang sa seguridad na nagpapahintulot sa tagapag-empleyo na matubos ang bono sa isang premium bago ang petsa ng kapanahunan nito. Ang pagtubos na ito ay maaaring mangyari kung ang presyo ng merkado nito ay katumbas, o lampas, isang napagkasunduang presyo ng welga. Ang bono ay mapapalitan din sa stock sa isang rate ng conversion na nakabalangkas sa prospectus.
BREAKING DOWN Premium Put Convertible
Mga kalamangan at kahinaan ng Premium Put Convertibles
payak na bono ng korporasyon ng banilya- Ang isang pagpipilian na ilagay ay nagbibigay sa karapatan ng may-ari, hindi ang obligasyon, na magbenta ng isang seguridad sa isang tinukoy na presyo sa loob ng isang tinukoy na oras. Tulad ng isang pagpipilian sa kontrata ng pagpipilian sa isang stock, ang tampok na ito ay may kasamang presyo ng welga. Ang presyo ng welga ay isang halaga kung saan maaaring isagawa ang isang tukoy na kontrata ng derivative. Kapag naabot ng seguridad ang welga, maaaring tubusin ng mamumuhunan ang bono bago ang kapanahunan. Ang pag-convert ng katangian ay nagpapahintulot sa nagbigay ng bono na mai-convert ang bono sa isang napagkasunduang bilang ng mga namamahagi ng stock. Ang ratio kung saan ang mga palitan ng bono para sa mga pagbabahagi ay ang conversion ratio. Ang ratio ng conversion ay natutukoy sa oras ng isyu at may epekto sa kamag-anak na presyo ng seguridad. Ang pag-convert ay hindi nagsasangkot ng palitan ng salapi o pondo, tanging mga pagbabahagi ng pinagbabatayan na pag-aari. Kung ang istraktura ng bono ay isang ehersisyo na istilo ng Amerikano, maaaring magbago ang bono sa anumang oras. Pinapayagan ng European-style na pag-eehersisyo ang pagbabagong loob lamang sa kapanahunan.
Halimbawa ng Premium Put Convertible Bonds
Ang isang namumuhunan na nagmamay-ari ng isang premium na istilo ng Amerikano ay naglalagay ng mapapalitan na bono na may halaga ng mukha na $ 1, 000, isang rate ng kupon na 4%, at isang tampok na tampok sa isang presyo ng welga na $ 1, 200. Ang pagbabago ng bono ay sa pinagbabatayan ng medyas ng kumpanya ng XYZ sa isang ratio ng 10: 1.
Sa isang taon na naiwan bago ang kapanahunan, ang bono ay umabot sa presyo ng welga nito na $ 1200. Ang mamumuhunan ay maaaring gamitin ang pagpipilian na ilagay, at ibenta ang bono sa nagbigay ng $ 1, 200. Makakatanggap sila ng isang premium sa halagang $ 1000 par kasama ang natitirang taon ng interes. Kung hindi man, maaaring i-convert ng bono ang bono sa 100 pagbabahagi ng stock ng XYZ. Kung ang presyo ng pagbabahagi ng XYZ ay higit sa $ 120 bawat bahagi, magiging isang kaakit-akit na pagpipilian.
