Ano ang Modelo ng Cox-Ingersoll-Ross (CIR)?
Ang modelo ng Cox-Ingersoll-Ross (CIR) ay isang pormula sa matematika na ginamit upang modelo ng mga paggalaw ng rate ng interes at hinihimok ng isang nag-iisang mapagkukunan ng panganib sa merkado. Ginagamit ito bilang isang paraan upang matantya ang mga rate ng interes at batay sa isang pagkakapantay-pantay na pagkakaiba-iba.
Ang modelo ng Cox-Ingersoll-Ross (CIR) ay binuo noong 1985 nina John C. Cox, Jonathan E. Ingersoll at Stephen A. Ross bilang isang pagwawasak ng modelo ng Vasicek Interest Rate.
Pag-unawa sa CIR Model
Ang modelo ng Cox-Ingersoll-Ross ay tumutukoy sa mga paggalaw ng rate ng interes bilang isang produkto ng kasalukuyang pagkasumpungin, ang rate ng rate at kumalat. Pagkatapos, ipinakilala nito ang isang elemento ng peligro sa merkado. Ang elemento ng parisukat na ugat ay hindi pinapayagan para sa mga negatibong rate at ipinapalagay ng modelo ang ibig sabihin ng pagbabalik tungo sa isang pang-matagalang normal na antas ng rate ng interes. Ang modelo ng Cox-Ingersoll-Ross ay madalas na ginagamit sa pagpapahalaga ng mga derivatives ng rate ng interes.
Mga Key Takeaways
- Ang CIR ay ginagamit upang matantya ang mga rate ng interes. Ang CIR ay isang one-factor na equilibrium na modelo na gumagamit ng isang parisukat na proseso ng pagsasabog upang matiyak na ang kinakalkula na mga rate ng interes ay palaging hindi negatibo.
Ang Pagkakaiba sa pagitan ng CIR at ang Modelong Rate ng Interes ng Vasicek
Tulad ng modelo ng Cox-Ingersoll-Ross, ang modelo ng Vasicek ay isa ring paraan ng pagmomolde. Gayunpaman, pinapayagan ng modelo ng Vasicek para sa mga negatibong rate ng interes dahil hindi ito kasama ang isang parisukat na sangkap ng ugat.
Matagal na naisip na ang kawalan ng kakayahan ng modelo upang makabuo ng mga negatibong rate ay isang malaking bentahe ng modelo ng Cox-Ingersoll-Ross sa modelo ng Vasicek, ngunit sa mga nakaraang taon ng maraming mga sentral na sentral ng Europa na nagpakilala ng mga negatibong rate na ito ay naiisip muli.
