Ano ang Presyo sa Libreng Cash Flow?
Ang presyo para sa libreng cash flow ay isang panukat na equity valuation na ginamit upang ihambing ang presyo ng bawat-share na merkado ng isang kumpanya sa bawat per-share na halaga ng libreng cash flow (FCF). Ang sukatanang ito ay katulad ng sukatan ng pagsukat ng presyo sa daloy ng cash ngunit itinuturing na isang mas eksaktong sukatan, dahil sa katotohanan na gumagamit ito ng libreng daloy ng cash, na nagbabawas ng mga capital expenditures (CAPEX) mula sa kabuuang daloy ng cash operating ng isang kumpanya, at sa gayon ay sumasalamin sa ang aktwal na daloy ng cash na magagamit upang pondohan ang paglago na may kaugnayan sa asset. Ginagamit ng mga kumpanya ang panukat na ito kapag kailangan nilang palawakin ang kanilang mga base ng asset upang mapalago ang kanilang mga negosyo o simpleng mapanatili ang mga katanggap-tanggap na antas ng libreng cash flow.
Presyo sa FCF = Libreng Cash FlowMarket Capitalization
Mga Key Takeaways
- Ang presyo para sa libreng cash flow ay isang panukat ng equity valuation na nagpapahiwatig ng kakayahan ng isang kumpanya na makabuo ng mga karagdagang kita. Ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa capitalization ng merkado nito sa pamamagitan ng mga libreng halaga ng daloy ng cash. Ang isang mas mababang halaga para sa presyo sa libreng cash flow ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay may mababang halaga at ang stock nito ay medyo mura. Ang isang mas mataas na halaga para sa presyo sa libreng cash flow ay nagpapahiwatig ng isang labis na halaga ng kumpanya.
Pag-unawa sa Presyo sa Libreng Cash Flow
Mahalaga ang libreng cash flow ng isang kumpanya dahil ito ay isang pangunahing tagapagpahiwatig ng kakayahan nito upang makabuo ng karagdagang mga kita, na kung saan ay isang mahalagang elemento sa pagpepresyo ng stock.
Ang presyo upang malayang sukat ng daloy ng cash ay kinakalkula tulad ng sumusunod:
Presyo sa libreng cash flow = halaga ng capitalization ng merkado / kabuuang halaga ng daloy ng cash
Halimbawa, ang isang kumpanya na may $ 100 milyon sa kabuuang operating cash flow at $ 50 milyon sa mga gastos sa kapital ay may isang libreng cash flow total ng $ 50 milyon. Kung ang halaga ng market cap ng kumpanya ay $ 1 bilyon, pagkatapos ang stock ng kumpanya ay 20 beses na libreng cash flow - $ 1 bilyon / $ 50 milyon.
Pag-unawa sa Libreng Cash Flow
Paano Ginagamit ng mga namumuhunan ang Presyo sa Libreng Mismong Cash Flow Metric
Sapagkat ang presyo sa libreng cash flow ay isang sukatan ng halaga, mas mababang mga numero sa pangkalahatan ay nagpapahiwatig na ang isang kumpanya ay undervalued at ang stock nito ay medyo mura na may kaugnayan sa libreng cash flow nito. Sa kabaligtaran, ang mas mataas na presyo sa mga libreng cash flow number ay maaaring magpahiwatig na ang stock ng kumpanya ay medyo nasaksihan na may kaugnayan sa libre nitong cash flow. Samakatuwid, ang mga namumuhunan sa halaga ay pinapaboran ang mga kumpanya na may mababang o pagbaba ng presyo sa mga libreng halaga ng daloy ng cash na nagpapahiwatig ng mataas o pagtaas ng mga kabuuang cash flow total at medyo mababa ang mga presyo ng pagbabahagi ng stock. Malamang na maiwasan nila ang mga kumpanya na may mataas na presyo sa mga libreng halaga ng daloy ng cash na nagpapahiwatig ng presyo ng bahagi ng kumpanya ay medyo mataas kumpara sa libreng cash flow nito. Sa madaling salita, mas mababa ang presyo upang palayain ang daloy ng cash, mas maraming stock ng isang kumpanya ay itinuturing na isang mas mahusay na bargain o halaga.
Tulad ng anumang panukat sa pagsusuri ng equity, mas kapaki-pakinabang na ihambing ang presyo ng isang kumpanya sa libreng cash ratio sa iba pang mga katulad na kumpanya sa parehong industriya. Gayunpaman, ang presyo upang palayain ang sukat ng daloy ng cash ay maaari ring matingnan sa isang pangmatagalang frame ng oras upang makita kung ang daloy ng cash ng kumpanya upang magbahagi ng halaga ng presyo ay karaniwang nagpapabuti o lumala.
Ang presyo sa libreng cash flow ratio ay maaaring maapektuhan ng mga kumpanya na manipulahin ang pahayag ng kanilang libreng cash flow sa mga pahayag sa pananalapi, sa pamamagitan ng paggawa ng mga bagay tulad ng pagpapanatili ng cash sa pamamagitan ng pagtanggal ng mga pagbili ng imbentaryo hanggang sa matapos ang panahon na sakop ng pahayag sa pananalapi.
