Kapag ang mga market market volatility spike, tulad ng nangyari noong unang bahagi ng Pebrero, ang mga namumuhunan ay maaaring madaling kapitan ng mga stock at mga ipinagpalit na pondo (ETF) na nahuhulog sa ilalim ng hurisdiksyon ng mababang kadahilanan ng pagkasumpungin. Iyon ay isang makatwirang diskarte, ngunit ang iba pang matalinong beta ETFs ay makakatulong sa mga mamumuhunan na mapalakas ang proteksyon ng pagkasumpungin.
Ang mga pondo na nagbibigay diin sa kalidad na kadahilanan, tulad ng iShares Edge MSCI USA Quality Factor ETF (QUAL), ay maaaring makatulong sa mga mamumuhunan na makatiis ng mga panahon ng pagtaas ng pagkasumpungin. Ang mga haligi ng kalidad ng stock ay madalas na kasama ang mababang utang, dividends, malakas na mga koponan sa pamamahala at matatag na pagbabalik sa namuhunan na kapital (ROIC), bukod sa iba pang mga kadahilanan. Para sa bahagi nito, ang mga paghawak ng QUAL ay nasuri batay sa pagbabalik sa equity, variable ng kita at utang-sa-equity, ayon sa iShares.
Taon hanggang sa kasalukuyan, ang QUAL ay hanggang sa 4.61%, isang pagganap na halos naaayon sa S&P 500. Ang mga stock ng kalidad ay nag-aalok ng mga namumuhunan ng ilang mga nakakaganyak na pakinabang upang isaalang-alang. "Una, ang kalidad ay nakapaghatid ng isang pabalik na premium, ibig sabihin, ang pagkakataon na mas mataas ang isang malawak na benchmark sa mahabang panahon. Mula noong 1990, pinalo ng MSCI Quality Index ang S&P 500 ng humigit-kumulang na 0.10% bawat buwan nang average, " sabi ng BlackRock sa isang kamakailang tala.
Ang QUAL, na halos limang taong gulang, ay sinusubaybayan ang MSCI USA Sector Neutral Quality Index. Ang $ 4.58 bilyong ETF ay gumagawa ng isang kahanga-hangang trabaho sa pagbabawas ng pagkasumpungin. Ang tatlong taong standard na paglihis ng 9.76% ay bahagyang sa ibaba ng maihahambing na sukatan sa S&P 500. Ang ETF ay maaaring isaalang-alang kung ang stock ng US stock sa paglipas ng 2018. (Para sa higit pa, tingnan ang: QUAL kumpara sa PRF: Paghahambing ng Smart Mga Pondo ng Beta .)
"Bilang karagdagan, ang kalidad ay may gawi na pinakamahusay na gumaganap kapag ang iba pang mga estilo, at ang mas malawak na merkado, ay nahihirapan, " sabi ng BlackRock, Inc. (BLK). "Ang kalidad ay kadalasang napapabagsak ng momentum sa mga panahon ng kaguluhan. Sa panahon ng pinakabagong pag-urong, ang kalidad ay muling nakabalot, kahit na sa pamamagitan ng medyo maliit na margin. Malamang, ang bahagi ng kalidad ng dahilan ay hindi nag-aalok ng higit na proteksyon ay ang likas na katangian ng pagbebenta."
Ang QUAL ay may hawak na 125 stock, 25.7% na kung saan ay mga pangalan ng teknolohiya. Ang ETF ay naglalaan ng 28.1% ng pinagsamang bigat nito sa mga serbisyo sa pananalapi at mga stock ng pangangalaga sa kalusugan. Ang Apple Inc. (AAPL), 3M Company (MMM) at NVIDIA Corporation (NVDA) ay kabilang sa mga nangungunang 10 gaganapin ng ETF.
Habang ang paglago at momentum ay nanalo ng mga kadahilanan sa loob ng ilang taon ngayon, iminumungkahi ng data ng kasaysayan na ang kalidad ay maaaring gantimpalaan ang mga pangmatagalang mamumuhunan. "Sa mahabang panahon, ang kalidad ay napatunayan ang halaga nito, lalo na sa mga panahon na nailalarawan sa pamamagitan ng pagtaas ng pagkasumpungin, " ayon sa BlackRock. "Mula noong 1990, sa mga buwan nang ang VIX ay tumaas ng 20% o higit pa, ang kalidad na talunin ang S&P 500 sa pamamagitan ng isang average ng humigit-kumulang na 60 puntos na batayan (bps, o.60%). Ni ang average ay isang function ng iilan, napakabuti buwan. Kapag ang pagkasumpong ay tumataas nang husto, ang kalidad ay talunin ang mas malawak na merkado 75% ng oras. " (Para sa karagdagang pagbabasa, suriin: Mga Istratehiya sa Volatility-Patunayan ang Iyong Portfolio .)
