Mga Pangunahing Kilusan
Ang trading ay walang layunin sa session ngayon dahil ang data ng pang-ekonomiya at kita ay dumating sa ibaba ng mga inaasahan. Habang mayroong maraming masamang balita, ang ilan sa mga hand-wringing ng media ay isang mahusay na halimbawa ng post-hoc rationalization. Totoo ito lalo na sa sektor ng enerhiya.
Tuwing Miyerkules, ang Energy Information Administration (EIA) ay naglabas ng isang ulat ng mga imbensyon ng langis na gaganapin ng mga komersyal na kumpanya sa US Tulad ng karamihan sa lingguhang ulat, ang data ay maaaring maging "maingay, " na may malawak na mga swings mula linggo hanggang linggo. Sa isang malakas na merkado ng langis, nais naming makita ang mga imbentaryo na bumagsak dahil ang mga pagbili at pagpapadala ay tumataas.
Ang lingguhang ulat ng imbentaryo ng langis ay bumalik sa ngayon upang magpakita ng pagtaas ng 7.1 milyong bariles kumpara sa pagbaba ng 8.6 milyong barrels noong nakaraang linggo. Kapag ang dalawang puntos ng data ay idinagdag nang magkasama, nakikita namin ang isang maliit na pagbaba sa net sa nakaraang dalawang linggo na mas malamang na maging isang tumpak na pagmuni-muni ng merkado. Karamihan sa mga mangangalakal na inaasahan ang balita ngayon matapos ang mga imbentaryo ay naiulat na nakakapangit na mababa noong nakaraang linggo. Ito ay normal na makakita ng isang pagbabalik balik sa ibig sabihin at hindi dapat maging sanhi ng alarma.
Tulad ng nakikita mo sa mga sumusunod na tsart, ang langis ay bumababa muli, ngunit ito ay flat pa rin mula sa pagkawasak ng isang baligtad na ulo at balikat na pattern sa Peb. 15. Ang pagbabasa ng mga headlines ay maaaring humantong sa iyo upang maniwala na ang ulat ng imbentaryo ng langis ay ang proximate na sanhi ng pagbagsak ngayon, ngunit mula sa isang teknikal na pananaw, sa palagay ko ang pag-aakala ay hindi makatarungan.
S&P 500
Anuman ang "dahilan" para sa pagbaba ng langis ngayon, ang pagtanggi ay walang ginawa upang matulungan ang S&P 500 na masira ang sariling antas ng paglaban. Ang merkado ay tumanggi muli ngayon matapos na tanggihan sa panandaliang pagtutol sa 2, 800 saklaw. Inaasahan ko pa rin na ito ay isang panandaliang pagwawasto, ngunit may ilang mga isyu na maaaring mag-ambag sa karagdagang pagbebenta sa linggong ito.
Ang mga numero ng balanse sa kalakalan ng US ay pinakawalan ngayon na may mas malaking kakulangan kaysa sa anumang punto sa nakaraang 10 taon. Ang data ng kalakalan ay nakakakuha ng iba pang nauugnay na mga paglabas sa ekonomiya, kaya ang mga numero ay hindi sorpresa. Gayunpaman, dahil ang pakikitungo sa kalakalan ng US / China ay patuloy na kumikilos bilang isang mapagkukunan ng kawalan ng katiyakan, ang mga balita na tulad nito ay malamang na maglagay ng kaunti sa mga negosyante.
May mga ulat na pinipilit ni Pangulong Trump ang kanyang mga negosyong negosyante upang makumpleto ang isang pakikitungo sa China upang maibsan ang ilan sa mga panggigipit na iyon sa mga merkado. Iyon ay maaaring maging isang mabuting bagay, ngunit maaari pa rin itong isang linggo o dalawa nang pinakamahusay bago magamit ang mga detalye.
Ang aking pinakamalaking pag-aalala sa pagganap ng merkado sa linggong ito ay nananatiling ulat ng paggawa mula sa Bureau of Labor Statistics (BLS) sa Biyernes. Ang ADP, isang pribadong suweldo at kumpanya sa pamamahala ng trabaho, ay nag-ulat ng sariling bersyon ng ulat ng BLS kaninang umaga at hindi nakuha ang mga inaasahan ng isang maliit na margin. Ang mga ulat ng ADP at BLS ay sapat na magkakaiba na hindi ko iminumungkahi na ginagarantiyahan ito bilang malaking miss sa Biyernes, ngunit malamang na maging isang pagkabigo dahil ang data ay bumababa pagkatapos ng malaking positibong sorpresa sa nakaraang dalawang buwan.
:
Ang Bounce na Langis sa Langis na Tumatakbo sa Pag-stream
Sa Zone: 3 Pilak na Mga ETF na Panoorin
EIA kumpara sa API: Paghahambing ng Mga Ulat sa Inventoryo ng Crude Oil
Mga Tagapagpahiwatig sa Panganib - Gulo na Mga Bangko sa Europa
Mula sa isang pananaw sa peligro, naniniwala ako na ang isang malakas na dolyar ay nananatiling pinakadakilang mapagkukunan ng kawalan ng katiyakan na nakaharap sa merkado. Ang lakas nito ay isa sa mga kadahilanan na naging negatibo ang balanse ng kalakalan sa mga nakaraang buwan, at malamang na i-drag ito sa data ng mga kita sa unang quarter.
Tulad ng nabanggit ko sa naunang mga isyu sa Chart Advisor, ang mga problema sa isang malakas na dolyar ay hindi eksklusibo dahil sa patakaran sa rate ng interes ng Fed. Ang iba pang bahagi ng halaga ng dolyar ay ang halaga ng mga pera na inihahambing nito. Ang dolyar na indeks ay ang halaga ng dolyar kumpara sa isang basket na may timbang na iba pang mga pangunahing pera. Mahigit sa kalahati ng basket na iyon ay ang euro, British pounds at Japanese yen. Samakatuwid, kahit na ang mga namumuhunan ay neutral sa dolyar, kung sila ay napakababang tungkol sa euro at pounds, ang dolyar ay tataas habang bumabagsak ang mga katapat nito.
Iniulat ngayon ni Bloomberg na ang European Central Bank (ECB) ay puputulin ang pagtataya ng paglago nito sa isang anunsyo sa Huwebes ng umaga na ito ay magiging sapat na mababa upang bigyang-katwiran ang isang bagong pag-ikot ng pangmatagalang pautang sa mga malalaking bangko sa Europa. Sa isang banda, mabuti iyon sapagkat ang mga bangko ng Europa ay nasa ilalim pa rin ng makabuluhang stress sa pananalapi kasunod ng krisis sa pananalapi sa 2008 at krisis sa utang ng Greece noong 2011-2013. Sa kabilang banda, ito ay isang palatandaan na ang paglago ng Europa ay humina.
Bilang isang tagapagpahiwatig ng peligro, naghahanap ako ng anumang mga palatandaan ng lakas (o lumalala na kahinaan) sa malaking institusyong pinansyal sa Europa. Sa palagay ko, ang paglilingkod ng Deutsche Bank AG (DB) nang maayos dahil ang intrinsic na katatagan ng pananalapi ay napakahirap at samakatuwid ay dapat maging sensitibo sa banayad na mga pagbabago sa sentimyento ng negosyante. Tulad ng nakikita mo sa mga sumusunod na tsart, ang stock ng saham ng Deutsche Bank ay natigil sa paglaban at nagsimula na ring bumaba. Kung ang stock ay mababaligtad at masira ang paglaban, magiging isang "panganib-on" na signal para sa merkado. Ang anumang mga karagdagang pagkalugi ay sa halip ay kumain ng higit pa sa kumpiyansa ng mamumuhunan at dapat na ituring bilang isang senyas para sa pag-iingat.
:
Ano ang European Central Bank - ECB?
Mga ETF at Buybacks Fuel 2019 Rally bilang Mamumuhunan Iwasan ang Single Stocks
Bakit Hindi Ginagamit ng Ilang Mga Bansa sa Europa ang Euro
Bottom Line: Maaaring Magkasunod ang Brexit at Labor
Tulad ng nabanggit ko sa newsletter ng Lunes ng Chart Advisor, ang ulat ng paggawa sa Biyernes ay marahil ang pinakamalaking balita na makikita natin sa linggong ito at dapat na itakda ang tono para sa buwan ng Marso. Bilang karagdagan sa ulat ng Biyernes, ang pinakabagong pag-ikot ng mga pakikipag-usap sa Brexit kasama ang EU ay higit sa Linggo ng gabi upang mabigyan ang oras ng parlyamento ng UK na bumoto sa panukala noong Martes.
Ang Martes na boto ng Brexit ay may isang mahusay na posibilidad na mabigo, na pagkatapos ay mangangailangan ng mga miyembro na bumoto sa isang "walang pakikitungo" na bersyon o "mahirap" Brexit sa Miyerkules. Mayroong maraming mga variable sa paglalaro na may kaugnayan sa mga boto sa Brexit sa susunod na linggo na maaaring magpalala sa pananaw sa ekonomiya para sa UK at EU, pagdaragdag ng karagdagang pagpapalakas ng dolyar. Habang nananatili akong maingat na huminahon sa baligtad sa maikling panahon, ang Brexit at paggawa ay maaaring panatilihin ang mga pangunahing stock index o flat o negatibo sa susunod na ilang sesyon ng pangangalakal.
