Ano ang Nasyonal na Association of Securities Dealer (NASD)?
Ang Pambansang Association of Securities Dealer (NASD) ay isang organisasyong self-regulatory ng industriya ng seguridad at isang hinalinhan ng Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Ito ay responsable para sa operasyon at regulasyon ng stock market ng NASDAQ at mga merkado ng over-the-counter. Nag-admin din ito ng mga pagsusulit para sa mga propesyonal sa pamumuhunan, tulad ng pagsusulit sa Series 7. Ang NASD ay sisingilin sa pagbabantay sa mga operasyon ng merkado ng NASDAQ.
Pag-unawa sa Pambansang Association of Securities Dealer (NASD)
Ang NASD ay itinatag noong 1939, sa ilalim ng mga probisyon ng 1938 Maloney Act susog sa Securities Exchange Act ng 1934. Ito rin ang nangungunang tagapagtatag ng NASDAQ stock market, na itinatag noong 1971. Ang pagpapatakbo bilang tagapangasiwa ng mga operasyon sa stock market para sa aktibidad ng merkado at ang NASDAQ sa ilalim ng pangkalahatang pangangasiwa ng Securities and Exchange Commission (SEC), ang NASD ay gumaganap ng isang nangungunang bahagi sa pamamahala ng stock trading sa merkado mula 1939 hanggang 2007. Sa taon na iyon, pinagsama ito sa regulasyon, pagpapatupad, at armasyon ng arbitrasyon ng New York Stock Exchange upang mabuo ang FINRA.
Ang Pambansang Association of Securities Dealer (NASD) ay naglaro ng isang nangungunang bahagi sa pamamahala ng stock trading sa merkado mula 1939 hanggang 2007, kapag pinagsama ito sa regulasyon, pagpapatupad, at armasyon ng arbitrasyon ng New York Stock Exchange upang mabuo ang Pinansyal na Industriya Regulatory Authority (FINRA).
NASD kumpara sa FINRA
Ang FINRA ay isang independiyenteng entidad ng regulasyon na gumaganap na katulad ng NASD, na pinangangasiwaan ang lahat ng mga operasyon sa stock market sa Estados Unidos. Kasama sa mga pagpapaandar nito ang pangangasiwa ng lahat ng mga kumpanya ng brokerage, tanggapan ng sangay, at kinatawan ng seguridad. Ang FINRA ay sinusubaybayan ng SEC at awtorisadong ipatupad ang mga patakaran at regulasyon ng SEC.
Nagbibigay ito para sa at pinadali ang paglilisensya ng mga kinatawan ng seguridad na nakikipag-ugnayan sa lahat ng aspeto ng merkado. Ang mga kinakailangan sa paglilisensya nito ay binuo kasabay ng mga regulasyon at pangangasiwa ng SEC. Ang nangungunang mga kinakailangang lisensya sa FINRA ay kasama ang Series 3, 6, at 7. Bilang karagdagan sa paglilisensya para sa mga indibidwal at kumpanya, ang FINRA ay nagbibigay din ng patuloy na pang-edukasyon na seminar at sinusubaybayan ang mga indibidwal at kumpanya na aktibo sa mga pamilihan sa pananalapi para sa pagsunod sa regulasyon.
Bilang nangungunang regulasyon ng entidad sa mga merkado ng seguridad, ang FINRA ay namamahala sa Central Registration Depositoryo (CRD) ng merkado, na kasama ang mga talaan ng aktibidad ng seguridad para sa lahat ng mga kinatawan ng kumpanya at mga kinatawan ng seguridad na nakikipagkalakal sa merkado. Ang FINRA ay din ang nangungunang arbiter para sa lahat ng mga hindi pagkakaunawaan sa pangangalakal sa pamilihan ng merkado. Sa arbitrasyon sa merkado sa pinansya ay ang nangungunang pamamaraan para sa mga resolusyon na hindi pagkakaunawaan sa pagitan ng mga entidad at kinatawan ng kalakalan. Pinapabilis ng FINRA ang mga paglilitis sa arbitrasyon, na katulad ng pormal na mga kaso sa korte ngunit may mas mababang gastos. Ang mga panel ng arbitrasyon ng FINRA ay may pananagutan sa pag-isyu ng mga panghuling pagpapasya sa mga kaso ng arbitrasyon.
Ang FINRA ay nakikipagtulungan sa North American Securities Administrators Association (NASAA), na pinangangasiwaan ang mga kinakailangan sa paglilisensya ng tatlong pangunahing mga lisensya sa merkado: ang Serye 63, 65, at 66.
