Ano ang Hihigpit na Stock?
Ang pinigilan na stock ay tumutukoy sa mga hindi rehistradong pagbabahagi ng pagmamay-ari sa isang korporasyon na inisyu sa mga kaakibat ng korporasyon, tulad ng mga executive at director. Ang pinigilan na stock ay hindi maipalilipas at dapat na ipagpalit nang pagsunod sa mga espesyal na regulasyon sa Seguridad at Exchange Commission (SEC). Ang mga paghihigpit ay inilaan upang masugatan ang nauna nang pagbebenta na maaaring makakaapekto sa kumpanya. Ito ay karaniwang magagamit para sa pagbebenta sa ilalim ng isang iskedyul ng marka ng vesting na tumatagal ng ilang taon. Ang pinigilan na stock ay tinutukoy din bilang "stock stock" at "seksyon 1244 stock."
Mga Uri ng Mga Pagbabahagi: Awtorisado, Natitirang, Lumutang at Pinigilan na Pagbabahagi
Paano Gumagana ang Pagwawasto ng Stock
Ang pinigilan na stock ay naging mas tanyag sa kalagitnaan ng 2000s dahil ang mga kumpanya ay kinakailangan na gastos ng mga pagpipilian sa stock stock. Ito ay madalas na ginagamit bilang isang form ng kompensasyon ng empleyado, kung saan, karaniwang nagiging transferrable, iyon ay, mga vest, sa kasiyahan ng ilang mga kundisyon, tulad ng patuloy na pagtatrabaho para sa isang tagal ng panahon o pagkamit ng mga partikular na milestones ng pag-unlad ng produkto., mga layunin ng kita bawat bahagi (EPS), o iba pang mga target sa pinansyal.
Ang mga tagaloob ay bibigyan ng paghihigpit na stock pagkatapos ng pagsasama at aktibidad ng pagkuha, underwriting aktibidad, at pag-aari ng kaakibat upang maiwasan ang napaaga na pagbebenta na maaaring makakaapekto sa kumpanya. Maaaring kailanganin ng isang ehekutibo ang paghihigpit na stock kung umalis siya sa kumpanya, nabigo upang matugunan ang mga layunin sa corporate o personal na pagganap, o tumatakbo sa mga paghihigpit sa pagbebenta ng SEC. Ang mga regulasyon ng SEC na namamahala sa kalakalan ng mga pinigilan na stock ay nakabalangkas sa ilalim ng SEC Rule 144, na naglalarawan sa pagpaparehistro at pampublikong kalakalan ng mga pinigilan na stock at ang mga limitasyon sa paghawak ng mga panahon at dami.
Ang isang ehekutibo na umaalis sa kumpanya, ay hindi nabibigyan ang mga layunin ng pagganap, o tumatakbo sa kalagitnaan ng mga paghihigpit sa pangangalakal ng SEC ay maaaring kailanganing mawala ang kanilang pinigilan na stock.
Ang mga pagbabahagi na ito ay maaaring paghigpitan ng probisyon ng dobleng-trigger. Nangangahulugan ito na ang mga pagbabahagi ng isang empleyado ay hindi mapigilan kung ang kumpanya ay nakuha ng isa pa at ang empleyado ay pinaputok sa pagsasaayos na sumusunod.
Mga Key Takeaways
- Ang paghihigpit na stock ay isang form ng kompensasyon ng ehekutibo na inaalok ng mga korporasyon.Ang mga ito ay karaniwang pangkaraniwan sa mga itinatag na kumpanya na nais na maganyak ang mga empleyado sa pamamagitan ng pagbibigay sa kanila ng isang equity stake.Restricted stock ay kumakatawan sa tunay na pagmamay-ari ng mga pagbabahagi ngunit may mga kondisyon sa tiyempo ng kanilang pagbebenta. Ang mga paghihigpit ay inilaan upang masugpo ang nauna nang pagbebenta na maaaring makakaapekto sa kumpanya, pati na rin upang maikilos ang mga tagapamahala na ihanay ang kanilang mga interes sa hinaharap ng kumpanya.
Mga Limitadong Mga Yunit ng Stock kumpara sa Limitadong Mga Gantimpala ng Stock
Dalawang pagkakaiba-iba ng mga pinigilan na stock ang mga pinaghihigpitan ng mga yunit ng stock (RSU) at mga paghihigpit na mga parangal ng stock. Ang isang paghihigpit na yunit ng stock ay isang pangako na ginawa sa isang empleyado ng isang tagapag-empleyo na magbigay ng isang bilang ng mga pagbabahagi ng stock ng kumpanya sa empleyado sa isang paunang natukoy na oras sa hinaharap. Yamang ang mga RSU ay hindi talaga stock, ngunit karapatan lamang sa ipinangakong stock, wala silang mga karapatan sa pagboto. Ang isang RSU ay dapat na magamit upang matanggap ang stock. Ang isang RSU na na-convert sa isang stock ay nagdadala ng karaniwang mga karapatan sa pagboto para sa klase ng inisyu ng stock.
Ang isang paghihigpit na parangal ng stock ay katulad sa isang RSU sa maraming mga paraan, maliban sa katotohanan na ang award din ay may mga karapatan sa pagboto. Ito ay dahil ang empleyado ay nagmamay-ari ng stock kaagad kapag ito ay iginawad. Sa pangkalahatan, ang isang RSU ay kumakatawan sa stock, ngunit sa ilang mga kaso ang isang empleyado ay maaaring pumili upang matanggap ang halaga ng cash ng RSU bilang kapalit ng isang stock award. Hindi ito ang kaso para sa mga pinaghihigpitan na mga parangal ng stock, na hindi maaaring matubos ng pera.
Pagbubuwis ng Hihigpit na Stock
Ang pagbubuwis ng mga pinigilan na stock ay kumplikado at pinamamahalaan ng Seksyon 1244 ng Internal Revenue Code (IRC). Nagbabayad ng buwis ang mga pinaghihigpitan ng stockholder sa kita o pagkawala ng kapital na kinakatawan ng pagkakaiba sa pagitan ng presyo ng stock sa petsa ng mga vest at ang petsa na ito ay ipinagbibili. Bilang karagdagan, ang paghihigpit na stock ay maaaring ibuwis bilang ordinaryong kita sa taon na ito ay mga vest. Nakikipag-usap ito sa mga pagpipilian sa stock na ibinabubuwis kapag ang empleyado ay nagpapatupad ng kanyang pagpipilian, hindi kapag sila ay na-vested.
Ang halaga sa paghihigpit na stock na dapat ipahayag bilang kita ay ang patas na halaga ng merkado ng stock sa petsa ng vesting na minus ang orihinal na presyo ng ehersisyo nito. Gayunpaman, ang pinigilan na stockholder ay maaaring gumawa ng isang Seksyon 83 (b) halalan, na nagpapahintulot sa kanya na gamitin ang presyo sa petsa ng pagbibigay, hindi ang petsa ng vesting, para sa mga layunin ng pagkalkula ng ordinaryong buwis sa kita. Ang bayarin sa buwis ay dapat bayaran nang maaga sa kasong ito, ngunit maaaring mas mababa ito kung ang stock ay pinahahalagahan sa pagitan ng petsa ng pagbibigay at ang petsa ng vesting. Ang panganib ng pagkuha ng halalan na ito ay kung ang pinaghihigpitan ng stockholder ay umalis sa kumpanya bago ang vest ng pagbabahagi, ang mga pagbabahagi ay pinawalang-bayad, at ang mga buwis na nabayaran ay hindi maibabalik.
