Ano ang Retrocession?
Ang Retrocession ay tumutukoy sa mga kickback, trailer, o mga bayad sa tagahanap na binayaran ng mga tagapamahala ng asset sa mga tagapayo o tagapamahagi. Ang mga pagbabayad na ito ay madalas na ginagawa nang matalino at hindi isiwalat sa mga kliyente, bagaman ginagamit nila ang mga pondo ng kliyente upang bayaran ang mga bayad. Ang komisyon ng Retrocession ay isang mabigat na pinuna na pag-aayos ng pagbabahagi ng bayad sa industriya ng pananalapi dahil ang pera ay dumadaloy pabalik sa mga namimili para sa kanilang mga pagsisikap sa pagtaas ng interes para sa isang partikular na produkto. Samakatuwid, pinalalaki nito ang tanong ng hindi pagpapakilala at pagiging paborito sa bahagi ng tagapayo. Ang system ay tila hinihikayat ang mga tagapayo na magsulong ng mga pondo o produkto dahil makakatanggap sila ng bayad para sa paggawa nito, hindi dahil ang mga pondo ay ang pinakamahusay na pagpipilian para sa kliyente.
Ipinaliwanag ang Retrocession
Ang mga bayad sa retrocession ay mga komisyon na binabayaran sa isang tagapamahala ng yaman o iba pang bagong pera na nakuha ng isang ikatlong partido. Halimbawa, ang mga bangko ay madalas na nagbabayad ng muling pagbabayad ng bayad sa mga tagapamahala ng yaman na kasosyo nila. Hihikayat at babayaran ng bangko ang mga tagapamahala para sa pagdala ng negosyo sa bangko. Ang mga bangko ay maaari ring makatanggap ng mga bayad sa retrocession mula sa mga ikatlong partido, tulad ng mga pondo sa pamumuhunan, para sa pamamahagi o pagtataguyod ng mga tiyak na produktong pampinansyal.
Ang ilan ay isinasaalang-alang ang muling pagbabayad ng bayad sa isang hindi kanais-nais na modelo ng kabayaran dahil maaari nilang maimpluwensyahan ang desisyon ng isang tagapamahala ng bangko o kayamanan na magrekomenda ng mga produkto na maaaring hindi sa pinakamainam na interes ng kanilang mga kliyente. Ang mungkahi na ito ng isang produkto ng pamumuhunan kung saan natatanggap ng tagapayo ang muling paglala ay lumilitaw na may problema. Gayunpaman, ang iminungkahing produkto ay karaniwang angkop para sa kliyente, dahil ang mga ito ay halos mataas na kalidad na mga produkto ng pamumuhunan na karaniwang mga pondo sa kapwa. Ngunit ang isyu ay nananatiling motibasyon at agenda, kapag ang dalawang halos pantay na mga produkto ay magagamit, ang isa ay may kabayaran na nakalakip at ang isa wala, ang ilang mga tagapayo ay maaaring makita ang kanilang sarili na hindi naaapektuhan.
Mga Uri ng Retrocession
Karaniwang tumutukoy ang mga bayad sa muling pagtalikod sa mga paulit-ulit na bayad, kumpara sa isang beses na pakikitungo. Ang isang pagbabayad ng one-off ay karaniwang tinatawag na bayad ng tagahanap, referral fee o acquisition commission.
Mayroong tatlong mga uri ng muling pagbabayad ng bayad:
- Ang mga bayad sa pagbabayad ng pagbabalik sa bangko kung saan a Ang manager ng kayamanan ay tumatanggap ng kabayaran para sa pag-akit ng isang bagong customer na nagdadala ng pondo ng pamumuhunan ng customer sa institusyon ng pag-iingat. Sa madalas na mga pagbabago sa samahan ng tagapagbigay ng serbisyo, ang isang tagapamahala ng yaman ay maaaring makabuo ng mga bayarin sa pagbawi na makikinabang sa kanila sa pananalapi ngunit hindi, kinakailangan, makikinabang sa kanilang kliyente. Ang mga bayad sa pagbawi sa pangangalakal ay kabayaran para sa iba't ibang mga transaksyon sa kalakalan, tulad ng pagbili at pagbebenta ng mga security. Ang mas maraming mga benta na nagaganap, mas mataas ang mga bayarin sa pagbawi muli. Sapagkat ang karamihan sa mga trading ay nagsasama ng bayad sa brokerage para sa transaksyon, na dapat bayaran ng customer, muli itong makikinabang sa manager ng pera. Ang mga bayarin sa pagbawi ng pinansiyal na pagbabayad ng produkto ay bahagi ng paulit-ulit na kabuuang ratio ng gastos (TER), na dapat bayaran ng mga customer at karaniwang sa mga pondo ng pamumuhunan. Ang mga paulit-ulit na kabuuan ay dumadaloy pabalik sa tagapagkuha ng kliyente. Dahil ang kabuuang halaga ng gastos ay sisingilin sa customer bawat taon, ang tumatanggap ay tumatanggap ng mga bayad na muling pagbawi sa bawat taon bilang mga umuulit na komisyon.
Mga Key Takeaways
- Ang bayad sa retrocession ay mga sipa sa mga tagapamahala ng yaman o iba pang pagkuha ng pera na ibinibigay ng isang ikatlong partido. Ang komisyon ng Retrocession ay kontrobersyal sa mundo ng pananalapi dahil ang pera ay babalik sa mga namimili para sa pagtataguyod para sa mga tiyak na produkto. Ang mga bayarin sa muling pagtalikod ay karaniwang paulit-ulit, na may isang beses na mga sipa ng kickback na karaniwang tinatawag na bayad ng tagahanap, referral fee o acquisition commission. Ang mga pahiwatig ng muling pagbabayad ng mga bayarin ay kasama ang pag-iingat sa banking banking, trading, at pagbili ng produktong pinansyal.
Real-World Halimbawa
Noong 2015, inayos ni JP Morgan ang isang kaso sa SEC sa halagang $ 267 milyon. Sinabi ng SEC na pinili ni JP Morgan ang mga pondo ng third-party na bakod batay sa pagpayag ng mga tagapamahala ng pondo ng hedge na magbigay ng 1% sa mga bayarin sa isang kaakibat sa bangko. Sa mga pagkakataong ito, hindi ipinaalam sa bangko ang mga kliyente na iminungkahi nito at ginusto ang mga kapwa pondo na nais na ibahagi ang kanilang mga royalties at sa halip ay hindi nagpapahiwatig ng anumang partikular na pagkapareho. Ayon sa Forbes , ang pag-areglo ng JP Morgan ay kumakatawan sa unang pagpapakilala sa mga namumuhunan sa US ng term na pag-urong.
