Ano ang Isang Reverse Calendar Spread?
Ang isang baligtad na pagkalat ng kalendaryo ay isang uri ng trade ng yunit na nagsasangkot ng pagbili ng isang panandaliang opsyon at pagbebenta ng isang pangmatagalang opsyon sa parehong pinagbabatayan ng seguridad na may parehong presyo ng welga. Ito ay kabaligtaran ng isang kumalat na kalendaryo na kumakalat.
Ang mga baligtad na kalat ng kalendaryo ay maaari ding kilalanin bilang reverse horizontal spread o reverse time spread.
Paano gumagana ang Reverse Calendar Spreads
Ang baligtad na kalat ng kalendaryo at ang pagkakalat ng kalendaryo ay isang uri ng pahalang na pagkalat. Kadalasan, ang pagkakalat ay maaaring alinman sa pahalang, patayo o dayagonal. Karamihan sa mga pagkalat ay itinayo din bilang isang pagkalat ng ratio na may mga pamumuhunan na ginawa sa hindi pantay na sukat o mga ratio. Ang isang pagkalat na may isang mas malaking pamumuhunan sa mahabang mga pagpipilian ay makikilala bilang isang backspread habang ang isang pagkalat na may isang mas malaking pamumuhunan sa mga maiikling pagpipilian ay kilala bilang isang frontsruptcy.
Ang isang baligtad na pagkalat ng kalendaryo ay pinaka-kumikitang kapag ang mga merkado ay gumawa ng isang malaking paglipat sa alinmang direksyon. Ito ay hindi karaniwang ginagamit ng mga indibidwal na namumuhunan sa stock stock o index ng mga pagpipilian dahil sa mga kinakailangan sa margin. Ito ay mas karaniwan sa mga namumuhunan sa institusyonal.
Mga Key Takeaways
- Ang isang baligtad na pagkalat ng kalendaryo ay isang diskarte sa mga pagpipilian upang bumili ng isang panandaliang opsyon habang sabay na nagbebenta ng isang mas matagal na opsyon sa parehong pinagbabatayan ng parehong welga ng presyo.Ang diskarte na ito ay mahalagang isang maikling posisyon sa isang maginoo na pagkakalat ng kalendaryo. ay pinaka-kumikitang kapag ang pinagbabatayan na pag-aari ay gumawa ng isang makabuluhang paglipat sa alinman sa direksyon bago mag-expire ang malapit na buwan.
Konstruksiyon ng Reverse Calendar Spread
Bilang isang pahalang na diskarte sa pagkalat, ang reverse pagkalat ng kalendaryo ay dapat gumamit ng mga pagpipilian sa parehong pinagbabatayan na pag-aari na may parehong presyo ng welga. Sa lahat ng pahalang na kumakalat ang layunin ay makikinabang mula sa mga pagbabago sa presyo sa paglipas ng panahon. Samakatuwid, ang mga pahalang na pagkalat ay gagamit ng mga pagpipilian na may magkakaibang pag-expire.
Ang isang baligtad na pagkalat ng kalendaryo ay kilala sa pagkuha ng isang mahabang posisyon sa malapit na opsyon at isang maikling posisyon sa mas matagal na pagpipilian. Ito ay naiiba sa pagkalat ng kalendaryo na kumukuha ng isang maikling posisyon sa malapit na term na pagpipilian at isang mahabang posisyon sa mas matagal na pagpipilian.
Ang mga baligtad na kalat sa kalendaryo ay maaaring itayo kasama ang mga pagpipilian o ilagay o tawag. Tulad ng kanilang kalendaryo na kumakalat sa kapwa dapat nilang gamitin ang alinman sa isa o ang isa sa parehong mga binti ng yunit ng kalakalan.
Ilagay at Tumawag sa Mga Pagkalat ng Kalendaryo
Gamit ang alinman sa mga pagpipilian na ilagay o tumawag, ang diskarte ay karaniwang itatayo bilang alinman sa isang backspread o isang frontsruptcy. Ang isang backspread (mahabang pagkalat) ay bibilhin nang higit pa kaysa sa ibinebenta nito at ang isang fronts nyebar (maikling pagkalat) ay magbebenta nang higit pa kaysa sa pagbili nito.
Ang pagkalat ng reverse kalendaryo ng tawag: Ang diskarte na ito ay tututok sa mga tawag. Bilang isang pagkakalat sa kalendaryo na kumakalat ito ay bibilhin ang mga tawag sa malapit na termino at magbenta ng mga tawag sa mas matagal na termino. Nilalayon nitong makinabang mula sa isang bumabagsak na presyo.
Ang pagkakalat ng kalendaryo ay inilagay: Ang diskarte na ito ay tututok sa mga inilalagay. Bilang isang pagkalat ng kalendaryo na kumakalat ay bibilhin nito ang malapit sa termino at magbenta ng mga nilalagay na may mas matagal na pag-expire. Maaari itong maghangad na makinabang mula sa isang tumataas na presyo.
Halimbawa ng isang Reverse Calendar Spread
Sa Exxon Mobil (NYSE: XOM) stock trading sa halos $ 73.00 sa pagtatapos ng Mayo, 2019:
- Bilhin ang June'19 75 na tawag para sa $ 0.97 ($ 970 para sa isang kontrata) Ibenta ang tawag noong Setyembre 1919 para sa $ 2.22 ($ 2, 220 para sa isang kontrata)
Net credit $ 1.25 ($ 1, 250 para sa isang pagkalat)
Dahil ito ay isang pagkalat ng kredito, ang maximum na pagkawala ay ang halagang binabayaran para sa diskarte. Ang pagpipilian na binili ay mas malapit sa pag-expire at samakatuwid ay may mas mababang presyo kaysa sa pagpipilian na naibenta, na nagbubunga ng isang netong pagtanggap ng premium.
Ang perpektong paglipat ng merkado para sa kita ay isang makabuluhang pagtaas sa pinagbabatayan na presyo ng pag-aari sa panahon ng buhay ng malapit na term na pagpipilian na sinusundan ng isang panahon ng katatagan upang unti-unting bumababa sa panahon ng buhay na opsyon na malayo. Sa una, ang diskarte ay bullish ngunit matapos ang mas maikling pagpipilian ay nag-expire ito ay nagiging neutral sa diskarte sa bearish.
