Ang mga panukalang pampinansyal na bumalik sa equity (ROE), at ang pagbabalik sa kapital na nagtatrabaho (ROCE) ay mahalagang tool para sa pagsukat ng kahusayan ng pagpapatakbo ng isang kumpanya at ang nagreresultang potensyal para sa hinaharap na paglago ng halaga. Madalas silang ginagamit nang magkasama upang makagawa ng isang kumpletong pagsusuri ng pagganap sa pananalapi.
Bumalik sa Equity
Ang ROE ay ang pagpapahayag ng porsyento ng netong kita ng isang kumpanya, dahil ibabalik ito bilang halaga sa mga shareholders. Ang pormula na ito ay nagbibigay-daan sa mga namumuhunan at analyst ng isang alternatibong sukatan ng kakayahang kumita ng kumpanya at kinakalkula ang kahusayan na kung saan ang isang kumpanya ay bumubuo ng kita, gamit ang mga pondo na pinamuhunan ng mga shareholders.
Natutukoy ang ROE gamit ang sumusunod na equation:
ROE = netong kita Equ Equity ng shareholders '
Tungkol sa equation na ito, ang kita ng net ay binubuo ng kung ano ang kinita sa isang taon, minus lahat ng mga gastos at gastos. Kasama dito ang mga payout na ginawa sa mga ginustong stockholders ngunit hindi ibinahagi ang bayad sa karaniwang mga stockholders (at ang pangkalahatang halaga ng shareholders 'ay hindi kasama ang ginustong mga pagbabahagi ng stock). Sa pangkalahatan, ang isang mas mataas na ratio ng ROE ay nangangahulugan na ang kumpanya ay gumagamit ng pera ng mga namumuhunan nito nang mas mahusay upang mapahusay ang pagganap ng korporasyon at payagan itong lumago at mapalawak upang makabuo ng pagtaas ng kita.
Ang isang kinikilalang kahinaan ng ROE bilang isang panukala sa pagganap ay namamalagi sa katotohanan na ang isang di-pagkakamali na antas ng utang ng kumpanya ay nagreresulta sa isang mas maliit na halaga ng pagiging makatarungan, sa gayon ang paggawa ng isang mas mataas na halaga ng ROE kahit isang napaka-katamtaman na halaga ng netong kita. Kaya, mas mahusay na tingnan ang halaga ng ROE na may kaugnayan sa iba pang mga panukalang pang-pinansyal na kahusayan.
Bumalik sa Trabaho ng Kapital
Ang pagsusuri ng ROE ay madalas na pinagsama sa isang pagtatasa ng ratio ng ROCE. Ang ROCE ay kinakalkula gamit ang sumusunod na formula:
ROCE = capital capitalEBIT kung saan: EBIT = kita bago ang interes at buwis
Itinuturing ng ROE ang mga kita na nabuo sa equity ng shareholders, ngunit ang ROCE ay ang pangunahing sukatan ng kung gaano kahusay na ginagamit ng isang kumpanya ang lahat ng magagamit na kapital upang makabuo ng karagdagang kita. Maaari itong mas malapit na masuri sa ROE sa pamamagitan ng pagpapalit ng netong kita para sa EBIT sa pagkalkula para sa ROCE.
Mas mahusay na gumagana ang ROCE kung ihahambing ang pagganap ng mga kumpanya sa mga sektor na masinsinang kapital, tulad ng mga utility at telecom, dahil hindi katulad ng iba pang mga panimula, isinasaalang-alang din ng ROCE ang utang at iba pang mga pananagutan. Nagbibigay ito ng isang mas mahusay na indikasyon ng pagganap sa pananalapi para sa mga kumpanya na may makabuluhang utang.
Upang makakuha ng isang mahusay na paglalarawan ng ROCE, maaaring kailanganin ang mga pagsasaayos. Ang isang kumpanya ay maaaring paminsan-minsan ay may hawak na cash sa kamay na hindi ginagamit sa negosyo. Tulad nito, maaaring kailanganin itong ibawas mula sa figure ng Capital Employed upang makakuha ng isang mas tumpak na sukatan ng ROCE.
Ang pangmatagalang ROCE ay isa ring mahalagang tagapagpahiwatig ng pagganap. Sa pangkalahatan, ang mga mamumuhunan ay may posibilidad na pumabor sa mga kumpanya na may matatag at tumataas na mga numero ng ROCE sa mga kumpanya kung saan ang ROCE ay pabagu-bago ng taon sa taon.
