Sa panahon ng kaguluhan ng merkado at mababang rate ng interes, maraming mamumuhunan ang nagpupumilit upang makahanap ng mga alternatibong pamumuhunan na hindi nakakakuha ng martilyo. Ngunit ang mga tao na nagse-save para sa pagreretiro ay maaaring magulat na nagulat upang matuklasan ang isang natatanging lahi ng kapwa pondo na kilala bilang matatag na pondo ng halaga.
Ang mga pondong ito, na karaniwang inaalok sa 401 (k) mga plano, ay medyo kapareho sa mga pondo sa pamilihan ng pera, maliban na lamang na mag-post sila ng mas mataas na ani na may kaunting panganib. Kung isinasaalang-alang mo ang isang matatag na pondo ng halaga, narito ang pagtingin sa kung paano ito gumagana upang maaari mong timbangin ang kanilang mga pakinabang at kahinaan bago magpasya kung ang mga ito ay isang mahusay na pagpipilian para sa iyong portfolio ng pagreretiro.
Mga Key Takeaways
- Ang mga pondo ng matatag na halaga ay karaniwang ibinibigay lamang sa tinukoy na mga plano sa kontribusyon, tulad ng isang 401 (k).Ang mga ito ay mga konserbatibong pamumuhunan na nagbibigay ng matatag na kita na may kaunting panganib dahil ang iyong punong-guro ay garantisado. Ang panganib ay nangangahulugan din ng mas mababang pagbabalik. Ang mga pondong halaga ng halaga ay isang mahusay na pagpipilian para sa mga namumuhunan na konserbatibo, mga manggagawa malapit na magretiro, at sinumang naghahanap upang patatagin ang kanilang portfolio sa mga oras ng pagkasumpong ng merkado.
Naipaliwanag ang Mga Pondong Halaga ng Katangian
Tulad ng ipinahihiwatig ng pangalan, ang mga matatag na pondo ng halaga ay isang uri ng pondo ng cash na kahawig ng pondo sa merkado ng pera sa pamamagitan ng pag-alok ng proteksyon ng punong-guro habang nagbabayad ng matatag na rate ng interes. Tulad ng kanilang mga pinsan sa merkado ng pera, ang mga pondong ito ay nagpapanatili ng isang palaging presyo ng pagbabahagi ng $ 1.
Ang mga pondo ng matatag na halaga ay karaniwang binayaran ng dalawang beses sa rate ng interes ng mga pondo sa pamilihan ng pera. Kahit na ang mga pansamantalang pondo ng term na bono ay may posibilidad na magbunga nang mas mababa sa labis na pagkasumpungin.
Ang matatag na pondo ng halaga na ginagamit upang mamuhunan halos eksklusibo sa garantisadong mga kontrata ng pamumuhunan (GIC), na kung saan ay mga kasunduan sa pagitan ng mga tagadala ng seguro at 401 (k) mga tagabigay ng plano na nangangako ng isang tiyak na rate ng pagbabalik.
Gayunpaman, ang isang bilang ng mga tagadala ng seguro na namuhunan nang malaki sa mga junk bond noong 1980s ay dumaranas ng mabibigat na pagkalugi at natalo sa ilan sa kanilang mga kasunduan. Ang mga kalahok sa plano sa pagreretiro ng iba pang mga tagapagbigay ng serbisyo, tulad ng ngayon ay nabigo sa Lehman Brothers (na nagpahayag ng pagkalugi sa panahon ng krisis sa pananalapi ng 2008), natuklasan na ang kanilang mga GIC ay naging hindi wasto kung sakaling walang kabuluhan ang korporasyon. Kasunod nito, ang mga GIC ay nahulog nang higit sa pabor bilang pagpopondo ng mga sasakyan para sa matatag na pondo ng halaga.
Ang mga pondong ito ay namuhunan ngayon lalo na sa mga bono ng gobyerno at korporasyon na may panandalian hanggang sa katamtaman na pagkahinog, mula sa halos dalawa hanggang apat na taon. Ang mga pondo ng matatag na halaga ay maaaring magbayad ng mas mataas na interes kaysa sa mga pondo sa pamilihan ng pera, na karaniwang namuhunan sa mga naayos na kita na may kita na may 90 na araw o mas kaunti.
Paano Pinamamahalaan ang Panganib
Ang mga hawak sa loob ng matatag na pondo ng halaga ay mas madaling kapitan ng mga pagbabago sa mga rate ng interes kaysa sa mga paghawak sa merkado ng pera dahil sa mas matagal na pagkahinog ng mga bono kung saan sila namumuhunan.
Ang presyo ng pagbabahagi ng mga pondo ng matatag na halaga ay walang potensyal na lumago sa paglipas ng panahon, ngunit ang mga pondong ito ay hindi mawawalan ng halaga, na hindi ito ang kaso sa karaniwang mga pondo ng kapwa.
Ang peligro na ito ay pinapagana ng pagbili ng garantiya ng seguro sa pamamagitan ng pondo na nag-offset ng anumang pagkawala ng punong-guro; ang mga garantiyang ito ay magagamit mula sa mga bangko at mga tagadala ng seguro. Karamihan sa mga matatag na halaga ng pondo ay bibilhin ang mga kontratang ito mula tatlo hanggang limang carriers upang mabawasan ang kanilang default na peligro.
Karaniwan ang mga carrier ay sasang-ayon na sakupin ang anumang mga kontrata na na-default na kung ang isa sa mga tagadala ay hindi malulutas.
Mga Kakulangan na Isaalang-alang
Tulad ng nabanggit dati, ang mga matatag na pondo ng halaga ay nagbabayad ng rate ng interes na ilang mga puntos na porsyento sa itaas ng mga pondo sa pamilihan ng pera. Ginagawa din nila ito nang malaki mas mababa pagkasumpungin kaysa sa mga pondo ng bono.
Gayunpaman, ang mga pondong ito ay singilin din ang taunang mga bayarin na sumasakop sa gastos ng mga wrappers ng seguro, na maaaring kasing taas ng 1% bawat taon sa ilang mga kaso. Bukod dito, ang pinaka-matatag na pondo ng halaga ay pumipigil sa mga namumuhunan sa paglipat ng kanilang pera nang direkta sa isang katulad na pamumuhunan, tulad ng isang merkado ng pera o pondo ng bono. Ang mga kalahok ay dapat na ilipat ang kanilang mga pondo sa ibang sasakyan, tulad ng isang pondo ng stock o sektor, sa loob ng 90 araw bago nila muling ibigay ang mga ito sa isang alternatibong cash.
$ 839 bilyon
Ang halaga ng mga assets sa matatag na halaga ng pondo sa 179, 000 tinukoy na mga plano sa kontribusyon, ayon sa Stable Value Investment Association.
Marahil ang pinakamalaking limitasyon ng mga matatag na pondo ng halaga ay ang kanilang limitadong kakayahang magamit. Karaniwang magagamit lamang sila sa 401 (k) plano ng mga kalahok ng mga employer na nag-aalok ng mga pondong ito sa loob ng kanilang mga plano.
Ang isa pang pangunahing punto na dapat tandaan ay ang mga pondong ito ay matatag sa kalikasan, ngunit hindi ginagarantiyahan. Bagaman ang posibilidad na mawala ang pera sa isa sa mga pondo ay medyo slim, hindi nila dapat ikategorya sa mga CD, naayos na annuities, o iba pang mga pamumuhunan na may kasamang ganap na garantiya ng punong-guro.
Kapag Ang Mga Pondong Halaga ng Matibay Ay Isang Magandang Pagkasyahin
Ang mga pondo ng matatag na halaga ay isang napakahusay na pagpipilian para sa mga namumuhunan ng konserbatibo at mga may medyo maikling abot-tanaw, tulad ng mga manggagawa malapit na magretiro. Ang mga pondong ito ay magbibigay ng kita na may kaunting panganib at maaaring maglingkod upang patatagin ang natitirang portfolio ng mamumuhunan sa ilang sukat.
Gayunpaman, hindi sila dapat tiningnan bilang pangmatagalang mga sasakyan sa paglago, at hindi sila bibigyan ng parehong antas ng pagbabalik bilang mga pondo ng stock sa paglipas ng panahon. Karamihan sa mga tagapayo ay inirerekumenda ang paglalaan ng hindi hihigit sa 15-20% ng mga pag-aari ng isang tao sa mga pondong ito.
Ang Bottom Line
Ang mga pondo ng matatag na halaga ay nagsisilbing isang masayang daluyan sa pagitan ng mga pondo sa pamilihan ng salapi at pera, na may mababang ani, at mga pondo ng bono, na may mas mataas na peligro at pagkasumpungin. Ang mga pondong ito ay nagbibigay ng mas mataas na rate ng interes na may kaunti o walang pagbabago sa presyo.
Ngunit ang katatagan na ito ay nagmumula sa isang presyo sa anyo ng taunang mga bayarin at mas mababang pagbabalik kaysa sa mga pondo sa stock. Bilang karagdagan, ang paglilipat sa iba pang mga instrumento ng cash ay maaaring gawin sa ilalim ng ilang mga kundisyon.
