Ano ang isang S-3 Filing?
Ang isang pag-file ng S-3 ay isang pinasimple na proseso ng mga kumpanya na sumailalim sa pagrehistro ng mga seguridad sa pamamagitan ng Securities and Exchange Commission (SEC). Ang pag-file na ito ay karaniwang ginagawa upang itaas ang kapital, karaniwang pagkatapos ng isang paunang pag-aalok ng publiko (IPO). Ang pag-file ng S-3 ay maaari lamang magamit ng mga kumpanya na nakakatugon sa tukoy, napapanahong mga kinakailangan sa pag-file ng regulasyon.
Mga Key Takeaways
- Ang isang pag-file ng S-3 ay isang pinasimple na proseso ng mga kumpanya na sumailalim upang magrehistro ng mga seguridad sa pamamagitan ng Seguridad at Exchange Commission.Ang pag-file na ito ay karaniwang ginagawa upang madagdagan ang kapital, kadalasan pagkatapos ng isang paunang pag-aalok ng publiko.Ang mga kumpyansa ay dapat matugunan ang isang tiyak na hanay ng mga pamantayan bago nila magagawa dumaan sa proseso ng fling S-3. Maaaring mayroong isang tagal ng oras sa pagitan ng pag-file at isang pagsusuri ng SEC.
Pag-unawa sa S-3 Filings
Kung nais ng isang kumpanya na itaas ang kapital sa pamamagitan ng paggawa ng isang pampublikong alay, ipinarehistro nito ang mga seguridad sa pamamagitan ng pagsasailalim sa isang S-3 filing. Ang S-3 form ay dapat na isampa agad kung ang layunin ay gumawa ng isang alok sa malapit na term. Ang mga security na nakarehistro gamit ang form na S-3 ay para lamang sa mga kumpanya na nakabase sa US sa isang taon pagkatapos makumpleto ang kanilang mga IPO.
Ang isang kumpanya na nais mag-file ng form na S-3 ay dapat matugunan ang ilang mga pamantayan upang mapasa ang proseso ng pag-file ng S-3 bago magkaroon ng pangalawang alok. Ang ilan sa mga ito ay kinabibilangan ng:
- Ang rehistro at pagpapatakbo ng kumpanya ay dapat na nasa loob ng Estados UnidosAng kumpanya ay dapat na magkaroon ng mga seguridad na nakarehistro sa SECA na hindi bababa sa $ 75 milyon na namamahagi ay dapat pag-aari ng mga pampublikong mamumuhunan sa isang pampublikong floatAng kumpanya ay dapat na naipagpalit ang mga di-mababago na mga security na nagkakahalaga ng hindi bababa sa $ 1 bilyon Ang dapat magbayad ng mga nagbabayad. napananatiling napapanahon na papeles at iba pang mga pag-file ay dapat na hanggang saMga petsa ay dapat na ikalakal sa isang pambansang palitan
Matapos gumawa ang isang kumpanya ng isang S-3 na pag-file, maaaring mayroong panahon ng puwang kung saan susuriin ng SEC ang form bago ito maisakatuparan. Ang timeframe na ito ay maaaring pinaikling sa 10 araw at sa ilalim para sa mga kilalang tagalabas ng napapanahong. Ang mga rehistrasyon ng istante para sa mga kilalang tagalabas ng napapanahong tagabigay ay maaaring hindi mag-trigger ng isang pagsusuri sa SEC.
Karamihan sa mga S-3 na pag-file ay sinuri ng SEC - ang mga isinumite ng ilang kilalang mga may-kilalang tagalabas ng tag-init ay maaaring hindi mag-trigger ng pagsusuri.
Mga Bahagi ng S-3 Pag-file
Ang pag-file ng S-3 ay may dalawang bahagi. Kasama sa unang bahagi ang pahina ng takip, isang listahan ng mga kadahilanan ng peligro, at isang prospectus na mai-access ng mga namumuhunan sa hinaharap. Ang pangalawang bahagi ay binubuo ng isang serye ng mga pag-file at pagsisiwalat na nai-post at magagamit sa publiko sa pamamagitan ng sistema ng EDGAR ng SEC.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Kung ang isang kumpanya ay hindi nakamit ang mga iniaatas na nakalista sa itaas, maaari itong maging kwalipikado sa pamamagitan ng pagiging isang buong-pagmamay-ari na subsidiary ng isang kilalang napapanahong tagapagbigay. Ang mga kilalang tagapag-isyu ng bihasa na nagsusumite ng S-3 filings ay maaaring makinabang mula sa ilang mga pinabilis na pamamaraan ng paghawak ng SEC. Halimbawa, ang mga pagrerehistro sa istante ng S-3 ng mga kilalang tagalabas ng napapanahong mga nagpapalabas ay maaaring maging epektibo nang awtomatiko kapag sila ay isinampa.
Ang isang kumpanya ay dapat ding matugunan ang ilang mga pamantayan na itinalaga bilang isang kilalang tagalabas ng napapanahong tagalabas. Posible para sa isang kumpanya na mawala ang kilalang napapanahong status ng nagbigay ng isyu pagkatapos mag-file ng isang pahayag sa pagrehistro. Maaaring gamitin ng kumpanya ang umiiral na pahayag ng pagpaparehistro para sa alay nito hanggang sa pagsampa ng 10-K taunang ulat.
Ang isang kumpanya ay maaari ring magpatuloy sa isang rehistro ng istante para sa isang pag-file ng S-3 kung nilalayon nitong itaas ang pondo sa ibang araw. Ang isang rehistro ng istante ng ganitong uri ay karaniwang nagbibigay sa kumpanya ng hanggang sa tatlong taon upang mag-alok ng mga mahalagang papel. Posible para sa isang kumpanya na gumawa ng maraming mga handog sa pamamagitan ng isang pahayag ng pagpaparehistro ng istante ng S-3.
S-3 Filing kumpara sa S-1 Pag-file
Kung ikukumpara sa isang pag-file ng S-1, ang pag-file ng S-3 ay hindi nangangailangan ng nagbigay ng magbigay ng mas malawak na impormasyon kapag nakumpleto ang form na S-3. Ang S-1 form filing, sa kabilang banda, ay ginagamit bilang paunang pagpaparehistro para sa mga bagong security na inilabas ng mga pampublikong kumpanya sa Estados Unidos. Kailangang makumpleto ang pag-file bago maipagpalit ang mga pagbabahagi sa isang pambansang palitan. Karamihan sa mga kumpanya ay nag-file ng form na S-1 nangunguna sa kanilang IPO.
Kapag nakumpleto ng isang kumpanya ang pag-file ng S-1, dapat itong ibunyag ang ilang mga pangunahing detalye tungkol sa kumpanya kasama na kung paano nito nilalayon na gamitin ang kapital na itinaas, modelo ng negosyo nito, kasama ang isang prospectus tungkol sa seguridad.
Ang form na S-1 ay isinumite sa pamamagitan ng sistema ng EDGAR ng SEC, at, tulad ng pag-file ng S-3, ay nangangahulugan lamang para sa mga kumpanya na nakabase sa Estados Unidos.
