Kung isinasaalang-alang ang pamumuhunan sa mga bono, corporate man o gobyerno, dapat mong lubos na maunawaan kung paano sila gumagana, kasama ang kanilang mga panganib at kakayahan upang lumikha ng kapangyarihang pagbili na hinahangad mo bilang mamumuhunan. Narito ang pitong mahahalagang katanungan na tanungin bago mamuhunan sa mga bono, kung ikaw ay isang napapanahong mamumuhunan o isang nagsisimula.
Ano ang Aking Profile Profile at Target Return?
Bago ang pamumuhunan, talagang napakahalaga para sa mga namumuhunan na magsagawa ng isang pagtatasa sa sarili na panganib. Ang layunin ay upang matukoy kung magkano ang panganib na maaari nilang o nais na kumuha kapag namuhunan sa mga bono. Nang hindi alam kung gaano karaming panganib na nais mong kunin o maiwasan, ang isang pangkalahatang diskarte ay hindi maaaring lumitaw. Samakatuwid, ang ilang mga kadahilanan ay dapat isaalang-alang sa mga tuntunin ng profile ng peligro ng mamumuhunan kabilang ang:
- kung ano ang mga negatibong epekto ay maaaring magresulta mula sa nabigo na mga potensyal na gastos sa pamumuhunan para sa bawat panganib sa pangkalahatang target na pagbabalik para sa pamumuhunan
Maliwanag, ang anumang namumuhunan ay dapat na lubos na maunawaan ang konsepto ng trade-return tradeoff kapag gumagawa ng desisyon kung mamuhunan sa mas mataas na nagbubunga na mga bono, mga bono na grade-investment o isang halo ng pareho.
Ano ang Mga Tunay na Mga Petsa ng Pag-iisa at Natutugunan ba ng Mga Tuntunin ang Aking Investment Horizon?
Ang mga namumuhunan ay dapat magkaroon ng parehong mahusay na tinukoy na target na bumalik pati na rin ang isang abot-tanaw na pamumuhunan alinsunod sa mga termino ng kapanahunan ng kanilang napiling bono. Ang petsa ng kapanahunan ay ang petsa ng pagtatapos ng pamumuhunan at ang punong-guro ay tinubos ng mamumuhunan, na nagbebenta ng mga bono pabalik sa nagbigay. Ang halagang maaaring matanggap ng mga mamumuhunan ay ang halaga ng mukha kasama ang anumang naipon na interes na hindi nabayaran sa isang kupon. Siyempre, kung nagbabala ang nagbigay, hindi ito mangyayari.
Ano ang mga panganib?
Maraming mga panganib na kasangkot sa mga bono at maraming mga tool sa pamamahala upang masuri, pag-aralan at sa huli ay makakatulong sa mga namumuhunan na pamahalaan ang mga panganib na kanilang kinukuha habang namuhunan sila sa mga bono. Ang ilang mga tiyak na uri ng panganib ng pangunahing pag-aalala sa mga namumuhunan sa mga bono ng korporasyon ay panganib sa inflation, panganib sa rate ng interes, panganib ng pagkatubig, at panganib sa kredito. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang: Mga panganib sa Bond at Tagal .)
Maaari bang Mamimili ang Issuer ng Bono Bago Maturity?
Dapat isaalang-alang ng mga namumuhunan ang isa pang makabuluhang kadahilanan ng peligro na may mga bono: ang pagkakataong tinawag o mabili ito bago ang petsa ng kapanahunan nito. Karaniwang tinutukoy bilang panganib ng tawag sa bono, ito ay tumutukoy sa pagkakataon na maaaring ibigay ng tagapagbigay ang bono sa isang maagang petsa bilang tugon sa pagtaas ng mga presyo ng merkado o pagbagsak ng mga rate ng interes. Mahalaga, samakatuwid, upang matukoy kung ang isang bono ay may isang petsa ng pagtawag bago ang kapanahunan nito at kung paano malamang ang isang nagpalabas ay gumawa ng kabutihan sa tawag na iyon.
Ginawa ba ang Mga Bayad na Bayad sa Paayos na Lumulutang o Lumulutang?
Mahalaga rin para sa isang mamumuhunan upang matukoy kung ang isang kupon ng isang bono ay may isang nakapirming o lumulutang na rate. Nag-aalok ang mga nakapirming kupon ng isang nakatakdang porsyento ng halaga ng mukha sa mga pagbabayad ng interes. Ang mga lumulutang rate ng bono, sa kabilang banda, ay mayroong kanilang coupon rate na itinakda ng mga paggalaw sa mga rate ng benchmark ng merkado. Para sa mga nagbigay ng US, ang benchmark na ito ay tinutukoy ng rate ng Treasury ng Estados Unidos, London Interbank inaalok Rate (LIBOR) o punong punong rate / pinakain na pondo. Karamihan sa mga lumulutang na bono ng rate ay inisyu ng dalawa hanggang limang taong pagkahinog ng mga gobyerno, bangko o iba pang institusyong pampinansyal. Ang prospectus ng isang bono ay dapat na ganap na turuan ang mga mamimili sa lumulutang na rate, kabilang ang kapag ang rate ay kinakalkula.
Maaari bang Masaklaw ng Tagapagsuot ng Bond ang Mga Obligasyon ng Utang nito?
Tandaan na ang mga kumpanya ay nag-isyu ng mga bono bilang isang paraan upang maakit ang mga pautang, kaya ang mga nagbebenta ng bono ay nagbibigay ng kanilang pondo sa nagpalabas. Samakatuwid, tulad ng gagawin nila kapag tinatasa ang sinumang nag-aalok ng pautang sa kanila, dapat tiyakin ng mga namumuhunan na handa na ang nagbigay na gumawa ng mabuti sa mga pagbabayad at ipinangako ng punong-guro sa kapanahunan. Hindi ito simple, dahil nangangailangan ito ng patuloy na pagsubaybay pati na rin ang isang malalim na pagsusuri ng mga kwalipikadong propesyonal.
Paano Na-secure ang Mga Bono?
Bago ang pamumuhunan, dapat mong tukuyin kung malamang na matatanggap mo ang iyong pera pabalik (o bahagi ng iyong pera) kung sakaling ang isang nagpalabas ay default o maging walang kabuluhan. Karaniwan, gagawin ito ng mga namumuhunan sa pamamagitan ng pagpapasiya ng dalawang numero: pagkawala ng default (LGD) at ang rate ng pagbawi. Bilang karagdagan, bukod sa pag-alam kung naka-secure o hindi ang isang bono, mahalagang malaman kung saan ang ranggo nito sa pagiging senior para sa iba pang ligtas na mga bono sa mga tuntunin ng pagbabayad sa panahon ng kawalang-halaga.
Ang Bottom Line
Huwag lamang bumili ng mga bono dahil parang tama o ligtas na gawin. Ang pamumuhunan sa mga bono ay nangangailangan ng pansin bago ang aktwal na pamumuhunan at hangga't gaganapin ang mga bono. (Para sa pagbabasa na may kaugnayan, tingnan ang: Pamuhunan sa Mga Bono: 5 Mga Pagkakamali na Iwasan sa Pamilihan Ngayon .)
