Ano ang isang Captive Fund?
Ang isang bihag na pondo ay isang pribadong pondo na pinamamahalaan para sa isang piling pangkat ng mga namumuhunan o may kaugnayan sa isang solong nilalang. Madalas itong nilikha para sa pamumuhunan ng mga empleyado. Ang mga makuha na pondo ay maaari ring nilikha ng mga kumpanya upang pamahalaan ang mga naka-target na pamumuhunan, tulad ng mga asset ng venture capital na namuhunan sa mga pribadong kumpanya ng merkado.
Ipinaliwanag ang mga Pondo ng Captive
Ang mga makuha na pondo ay hindi ibinibigay sa publiko o ipinagpalit sa mga palitan. Samakatuwid, sila ay karaniwang hindi nakakakuha ng maraming pansin ng media. Gayunpaman, ang mga pondong ito ay maaaring malikha ng isang hanay ng mga layunin na katulad ng mga pondo na ipinagbibili sa publiko. Ang mga makuha na pondo ay madalas na binuo bilang isang benepisyo ng empleyado na nagpapahintulot sa pamumuhunan mula sa ilan o lahat ng mga empleyado ng kumpanya depende sa focus at istraktura ng benepisyo nito. Ang Medallion Fund para sa mga empleyado ng Renaissance Technologies ay isang halimbawa ng pondong bihag ng empleyado. Maaari ring magamit ang pagkuha ng mga pondo para sa pamamahala ng mga pamumuhunan sa venture capital.
Pondo ng mga empleyado
Ang mga makuha na pondo para sa mga empleyado ay naghahangad na mapalawak ang mga benepisyo ng empleyado sa isang kumpanya. Ang mga makuha na pondo ay maaaring maging katulad ng mga pondo ng Z-share, na karaniwang ginagamit ng mga kumpanya ng pondo ng kapwa na nagpapahintulot sa mga empleyado na mamuhunan sa isang klase ng pagbabahagi ng portfolio. Ang mga makuha na pondo ay maaaring pamahalaan ng panloob ng mga itinalagang tagapangasiwa. Maaari rin silang mapamamahalaan ng isang namamahala sa pamumuhunan sa institusyonal. Bilang mga di-rehistradong pribadong pondo, ang mga bihag na pondo ay may malawak na latitude sa kanilang istruktura at mga layunin sa pamumuhunan.
Ang Medallion Fund ay isang maalamat na pondo ng kapital na ipinuhunan ng mga empleyado ng Renaissance Technologies. Itinatag ni James Simmons, ang Renaissance Technologies ay isang pondong halamang nakatuon sa dami ng pamumuhunan. Ang kumpanya ay may 290 empleyado na may $ 84 bilyon sa mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala noong 2018, kasama na ang Medallion Fund. Ang iba pang mga pondo ay kasama ang Institutional Equities Fund at Institutional Diversified Alpha Fund. Ang Medallion Fund ay gumagamit ng sarili nitong diskarte sa pagmemerkado ng dami ng pamumuhunan para sa Pondo at mahusay na kilala para sa pagpapanatili ng isa sa pinakamahusay na mga talaan ng track para sa pagbabalik sa kasaysayan ng pamumuhunan.
Mga Pondo ng Venture Capital Captive
Maraming mga kumpanya ang nagtatag ng mga bihag ng pondo upang makabuo ng mga pakikipagtulungan at gumawa ng mga pribadong pamuhunan sa capital market venture. Ang mga pondo ay karaniwang suportado ng corporate capital. Maaari silang mapamamahalaan at maayos sa iba't ibang paraan.
Ang Alphabet, Inc., ay mayroong portfolio ng bihag ng bihag na pinamamahalaan ng Google Ventures. Ang Google Ventures ay isang subsidiary ng Alphabet, Inc., na nakatuon lalo sa pamamahala ng isang malawak na portfolio ng pamumuhunan na naglalayong mamuhunan sa lumalaking kumpanya ng teknolohiya.
Ang pangangalagang pangkalusugan ay isa pang sektor na kasangkot sa pagpopondo ng venture capital at pananaliksik. Ang mga kumpanya ng pangangalaga sa kalusugan na may mga bihag na pondo para sa pamumuhunan ng capital capital ay kinabibilangan ng Eli Lilly at Company, Takeda Pharmaceutical Company, Biogen, at Ascension Health.
