Mayroong dalawang mga landas sa karera na maaaring gawin ng isa kapag nagpapasya na maging isang propesyonal sa pamumuhunan. Ang tradisyunal na landas ng pangangalakal o pagbili at pagbebenta ng mga mahalagang papel (tulad ng mga stock at bono) ay maaaring ituloy sa pamamagitan ng pagkuha ng isang pagsubok na kilala bilang Serye 7. Ang pagsusulit na ito ay pinamamahalaan ng Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) at itinuturing na isa sa pinakamahirap. mga pagsubok na maaari mong gawin upang makakuha ng isang propesyonal na lisensya.
Habang mahalaga ang Series 7, nililimitahan nito ang mga propesyonal na nag-aalok lamang ng isang makitid na sektor ng pamumuhunan sa kanilang mga kliyente. Ang pangalawa, mas kilalang landas ng karera ay nagsasangkot sa pagkuha ng National Commodity Futures Examination, kung hindi man kilala bilang pagsubok sa Series 3. Pinapayagan ng pagsubok na ito ang sinuman sa US na may kakayahang mag-alok ng mga alternatibong pamumuhunan sa mga kalakal at futures securities.
Ang Series 3 Lisensya at Exam
Ang Series 3 na pagsusuri ay ang all-encompassing test na hinihiling ng National Futures Association (NFA) at Commodities Futures Trading Commission (CFTC) upang maituring na isang commodities at futures professional. Ang mga stockbroker ay maaaring hawakan ang parehong isang lisensya sa Series 7 at isang seryeng 3 nang sabay, ngunit kung hindi nila, hinihiling sila ng batas na sumangguni sa isang kliyente na interesado sa mga kalakal at hinaharap sa isang lisensyadong kinatawan ng Series 3. (Upang malaman ang higit pa tungkol sa mga pagsusulit na ito, tingnan ang "Paglalagay ng Mga Lisensya sa Pagsubok.")
Ang Series 3 test ay pinangangasiwaan sa dalawang bahagi:
1. Kaalaman sa pamilihan
2. Kaalaman sa regulasyon
Dahil ang pagsusulit ng Serye 3 ay lubusan nang sumasaklaw sa mga pangangailangan ng mga tao na gumagamit ng kalakal at futures trading, binibigyan ng CFTC ang mga pumasa sa malawak na latitude sa kung ano ang mga sasakyan sa pamumuhunan na maaari nilang ihandog sa kanilang kliyente. Ito ang nangunguna sa maraming mga bagong lisensyado na Series 3 brokers na maging kontento sa pagpasa ng pagsubok at maging mga nauugnay na tao (AP). Hindi ito dapat mangyari. Ang isang bagong minted na AP ay maaaring pumunta agad sa isa sa dalawang ruta sa kanilang karera ng mga kalakal, sa anyo ng alinman sa isang tagapamahala ng sangay o isang nagpapakilala na broker.
Mayroong maraming iba pang mga kaugnay na mga pagsusulit na maaaring makuha, na magpapahintulot sa iba't ibang antas ng propesyonal na responsibilidad:
- Ang Serye 30 (Pagsubok sa Branch Manager) Ang Serye 31 (Mga Pagsubok sa Pansamantalang Pinamamahalaan ng Mga Bansa) Ang Serye 32 (Limitadong Mga futures Examination)
Mga Landas ng Karera
Branch Manager
Upang maging isang tagapangasiwa ng sangay, ang isang AP ay dapat pumasa sa pagsusuri sa Series 30. Ang pagsubok ay binubuo lamang ng 50 mga katanungan na sumusukat sa iyong pang-unawa sa isang malawak na hanay ng mga tuntunin ng NFA at CFTC tungkol sa marketing, mga isyu sa regulasyon, at mga kinakailangan sa customer. Kapag nakumpleto, mayroon kang kakayahang pangasiwaan ang iba pang mga AP habang pinangangasiwaan ang pang-araw-araw na operasyon ng iyong sariling tanggapan ng sangay ng mga kalakal. Sa pamamagitan ng pagkuha ng pagsubok upang maging isang tagapamahala ng sangay sa lalong madaling panahon matapos ang Series 3, magkakaroon ka ng kalamangan sa kung ano ang kamakailan-lamang na natutunan para sa seksyon ng regulasyon ng Series 3, at maaari nitong mapadali ang pagsusulit sa manager ng sanga.
Ipinakikilala ang Broker
Ang pagiging isang IB ay hindi nangangailangan ng anumang karagdagang paglilisensya na lampas sa pagpasa sa Series 3. Bilang isang tagapangasiwa ng sangay, magagawa mong pangasiwaan ang mga AP sa iyong tanggapan, ngunit hindi tulad ng isang tagapangasiwa ng sangay, ipinapalagay mo ang lahat ng pananagutan at mga gantimpala ng pagkuha at pagtatrabaho sa mga kliyente nang direkta.
Hindi lang kahit sino ay maaaring mag-set up ng shop bilang isang IB. Ang tanging paraan na maaari mong makuha ang pagtatalaga sa IB (o alinman sa iba pang mga nakatalaga na nakalista) ay sa pamamagitan ng pagdaan sa NFA. Ang NFA ay nangangailangan ng bayad, ilang mga kinakailangan sa kapital, at pana-panahong mga kinakailangan sa pag-uulat para sa IBs, Commodity Trading Advisors (CTA), Commodity Pool Operator (CPOs) at Futures Commission Merchants (FCMs).
- "Garantisadong" IBs
Ang karamihan ng mga AP na gumagawa ng paglipat mula sa pagiging isang simpleng broker ng kalakal sa pagiging isang firm ng brokerage ay karaniwang nagpapasya na maging "garantisado" ng isang FCM. Sa pamamagitan ng pagsang-ayon upang maging isang garantiya, hindi lamang pinangangasiwaan ng isang FCM ang lahat ng mga pondo ng customer at mga operasyon sa pangangalakal, ngunit naghahabol din ito para sa IB, binabawasan ang pangangailangan para sa IB na magkaroon ng anumang mga kinakailangan sa kapital, habang sa parehong oras inilalagay ang IB sa isang eksklusibong relasyon sa FCM na ginagarantiyahan ito. "Independent" IBs
Ang pangalawang paraan upang mag-set up ng isang IB ay upang maging independiyenteng. Ang mga independyenteng IB ay umaasa pa rin sa mga FCM upang mahawakan ang kanilang mga operasyon sa pangangalakal, ngunit sa halip na magkaroon ng isang relasyon sa bihag, ang IB at ang kanilang mga kliyente ay maaaring magkaroon ng maraming mga relasyon sa maraming mga FCM na kanilang pinili. Sa mga nakaraang taon ang NFA ay nagtatag ng iba't ibang mga kinakailangan sa kapital na dapat mapanatili ng isang IB upang magkaroon ng pribilehiyo na maging independiyenteng. Ito ay iba-iba sa presyo mula sa $ 25, 000 o mas malaki at may potensyal na maging mas magastos sa hinaharap. Ang pangunahing pakinabang ay ang mga IB ay maaaring makipag-ayos sa pinakamahusay na mga rate ng komisyon na posible mula sa iba't ibang mga FCM dahil sa sapilitang kompetisyon para sa negosyo ng IBs. Maaari itong dagdagan ang kita ng IBs habang ipinapasa ang mas mahusay na pagtitipid sa kanilang mga customer.
Pamamahala ng Pera ng kliyente
Mayroon ding mga taong kumuha ng pagsubok sa Series 3 na pakiramdam na mayroon silang isang natatanging pananaw sa kung paano gumagana ang mga merkado. Pakiramdam nila ay may kakayahan silang pamahalaan ang pera ng kanilang mga kliyente at sa halip ay makakakuha ng porsyento ng kita, sa halip na kumita lamang ng komisyon sa mga transaksyon. Ang mga AP na nais pumunta sa direksyon na ito ay maaaring aktwal na mag-aplay upang maging isang CTA o CPO kasama ang NFA. Maaari ring irehistro ng mga IB ang kanilang firm o mag-set up ng isang kumpanya ng kapatid na babae upang hawakan ang mga serbisyong pamamahala ng pera.
Mga Tagapayo sa Kalakal ng Kalakal
Sa pamamagitan ng pagkuha ng pagtatalaga sa CTA, ang isang AP ay kailangang magparehistro sa kapwa CFTC at NFA. Ang isang CTA ay may kakayahang magrehistro sa CFTC at hindi ang NFA, ngunit hindi sa iba pang paraan sa paligid. Kung ang isang AP ay nagrerehistro bilang isang CTA lamang sa CFTC, pinapayagan siyang magbigay ng payo sa pangkalahatang pangangalakal, maglagay ng mga newsletter at gumawa ng mga rekomendasyon, ngunit hindi mapangasiwaan ang pera ng mga kliyente. Ito ay kilala sa negosyo bilang isang pagiging "pang-edukasyon" CTA. Kung nais mong pamahalaan ang mga pondo ng kliyente na aktibo, pagkatapos dapat kang magparehistro sa NFA bilang isang CTA, magbayad ng karagdagang mga bayarin at sumunod sa isang mahigpit na hanay ng mga patakaran at regulasyon.
Kinakailangan ng NFA na ang mga CTA na humahawak ng pondo ng mga kliyente ay dapat ipaalam sa mga potensyal na kliyente na malaman kung gaano sila matagumpay sa pamamahala ng pera. Ang parehong mga matagumpay na account at ang hindi matagumpay na mga account ay dapat na malinaw na kinakatawan upang mabigyan ang mga bagong kliyente ng pinakamahusay na representasyon kung paano nagpapatakbo ang manager. Ang isa pang mahigpit na patakaran ay ang mga CTA ay dapat mapanatili ang mga hiwalay na mga account para sa bawat kliyente na pinamamahalaan nila ang pera. Kinakailangan nito na ang bawat account ay may mga order nang nakapag-iisa na naisakatuparan at dapat na ilalaan ang mga trading sa account ng bawat kliyente upang maayos na maikilala ang mga nadagdag at pagkalugi. Sa ganitong paraan, ang CTA ay katulad ng mga kalakal na katumbas ng isang rehistradong tagapayo ng pamumuhunan para sa isang stock at bond portfolio ng isang indibidwal.
Kapalit ng lahat ng labis na trabaho na ito, ang mga CTA ay nakakolekta ng pamamahala sa bayad at isang bayad sa pagganap. Ang pamamahala ng bayad ay karaniwang 2% ng lahat ng mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala, at ang bayad sa pagganap ay maaaring saklaw mula sa 20% hanggang sa itaas ng lahat ng bagong nakataas na pera. Habang itinatayo ng mga CTA ang kanilang negosyo, walang limitasyon sa dami ng kapital na maaari silang magkaroon sa ilalim ng pamamahala… sila ay mabuting tagapamahala.
Mga Operator ng Pool ng Commodity
Ang isa pang uri ng propesyonal sa pamamahala ng pera ay ang CPO. Ang mga CPO ay maaaring mangolekta ng parehong pamamahala at mga bayarin sa pagganap bilang mga CTA, ngunit sa halip na subaybayan ang bawat kliyente nang paisa-isa, nagagawa nilang pinagsama-sama ang lahat ng kapital sa ilalim ng isang account at maglaan ng pagbabalik ayon sa porsyento na pagmamay-ari ng bawat mamumuhunan.
Mayroong dalawang uri ng mga CPO: pampubliko at pribado. Ang mga pampublikong CPO ay dapat tumalon sa maraming mga hoops kasama ang CFTC at Securities and Exchange Commission (SEC) na nakalista sa alinman sa mga palitan at makalikom ng pera. Ang mga pribadong CPO ay maaaring gumamit ng SEC Regulation D, na namamahala sa mga pribadong paglalagay, upang makalikom ng pondo mula sa mga akreditadong namumuhunan lamang.
Ang isang AP o isang IB ay maaaring magtapos ng paglikha ng sapat na isang base ng kliyente sa loob ng maraming taon upang pondohan ang kanyang CTA o pagpapatakbo ng CPO nang hindi kinakailangang mag-market o magtaas ng labis sa labas ng kapital. Para sa mga AP na matagal nang nasa negosyo, ito ay isa lamang sa maraming mga lohikal na hakbang upang madagdagan ang kanilang halaga sa mga mata ng kanilang mga kliyente at itaas ang kanilang katayuan sa kanilang mga kapantay. Bilang isang CTA o isang CPO, maaari mong patakbuhin ang isang IB sa pamamagitan ng pag-upa ng iyong sariling mga AP upang ipromote at mapagbenta ang iyong mga serbisyo, pagbabayad sa kanila ng mga bonus habang nakukuha nila ang mga kliyente.
Mga pagsusulit para sa Mga Lisensyadong Mga Broker
Ang Series 3 ay isang paraan lamang upang ma-access ang mundo ng mga kalakal para sa iyong mga kliyente. Ang mga stockbroker na nais na paliitin ang kanilang trabaho sa pagtulong sa mga CTA at CPO na itaas ang kapital ay maaaring kunin ang Series 31 Exam, na may 45 katanungan lamang. Kapag nakumpleto, maaaring ipakilala ng mga stockbroker ang kanilang mga kliyente sa alternatibong mundo ng mga futures at commodities na namumuhunan habang natutupad pa rin ang kanilang pananalig na responsibilidad.
Ang mga stockbroker o mga broker ng kalakal na lisensyado sa United Kingdom ay maaaring makapasok sa istruktura ng hinaharap ng Estados Unidos sa pamamagitan lamang ng pagkuha ng Series 32 Kapag naipasa nila ang Series 32, maaari silang maging isang IB, CTA, CPO o FCM.
Ang Bottom Line
Ang pagiging isang commodities o futures broker ay hindi kailangang tapusin sa pagpasa ng Series 3. Iyon lang ang iyong gateway sa pamamahala ng iba pang mga broker, pagse-set up ng iyong sariling brokerage firm at / o pamamahala ng mga pondo ng kliyente. Ito ay isang karera kung saan ang kalangitan ay ang limitasyon. Ang isang commodities broker ay maaaring lumipat mula sa paggawa ng isang maliit na porsyento ng komisyon na sisingilin para sa bawat transaksyon sa lahat ng paraan sa pagpapatakbo ng kanyang sariling pamamahala ng pera, na maaaring makabuo ng milyon-milyong kita para sa kanilang sarili at kanilang mga kliyente. Patuloy na basahin ang paksang ito sa "Fatten up Your Take-Home Pay sa 4 Madaling Mga Hakbang."
