Ang Russell 2000 Index, isang proxy para sa mga maliliit na stock ng stock, binuksan ang 2019 sa pamamagitan ng pagtatala ng walong magkakasunod na positibong linggo habang nakakuha ng sobrang isyu ang mga namumuhunan matapos ang paglubog ng merkado ng Disyembre. Taon hanggang sa kasalukuyan (YTD), ang mga natamo ng palakasan ng Russell 2000 na 15.31%, na pinalaki ang malawak na benchmark na batay sa merkado, ang S&P 500 Index, ng higit sa 2% sa parehong panahon sa Marso 20, 2019.
Bagaman ang mga stock na may maliit na takip ay nanguna sa paraan na mas mataas sa unang quarter, nananatiling mas malantad sa mga siklo ng ekonomiya, dahil kadalasang nagdadala sila ng mas maraming utang kaysa sa kanilang mga counterpart na may malaking cap, na ginagawang sensitibo sa pagtaas ng mga rate ng interes at pagtaas ng sahod. Bukod dito, dahil ang karamihan sa mga kumpanya ng maliliit na cap ay nakabuo ng nakararami ng kanilang kita sa loob ng Estados Unidos, maaari silang maglaro ng pangalawang pagtawad sa mga konglomerates na nagrehistro ng malaking benta sa ibang bansa kung ang Washington at Beijing ay naninirahan sa isang pinakahihintay na pakikitungo sa kalakalan.
"Ang mga malalaking takip ay kadalasang napapabagsak ng maliit na takip sa huli na pag-ikot, " Pangulo at CEO ng Strategic Wealth Partners na si Mark Tepper sa programa ng Trading Nation ng CNBC. "Kapag ang ekonomiya ay humina at sa kalaunan ay nagkontrata, ang mga kumpanyang may mataas na antas ng utang ay matamaan ng pinakamahirap. Ang daloy ng cash ay bumababa, tumataas ang mga rate, at iyon ay isang resipe para sa problema. Higit pa rito, tataas ang sahod, at pupunta iyon. kumain ka sa mga margin, "dagdag ni Tepper.
Mula sa isang teknikal na paninindigan, ang isang bearish engulfing candlestick na nabuo sa tsart ng Russell 2000 sa session ng kalakalan ng Martes na nagpapahiwatig ng mas mababang presyo sa hinaharap. Ang mga negosyante ay maaaring maglaho sa index na ito sa pamamagitan ng paggamit ng isa sa mga sumusunod na tatlong maliit na cap na ipinagpalit ng mga palitan ng pera (ETF). Galugarin natin ang bawat isa sa karagdagang detalye.
Direxion Araw-araw na Maliit na Cap Bear 3X ETF (TZA)
Inilunsad noong 2008, ang Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF (TZA) ay naghahangad na bumalik ng tatlong beses ang kabaligtaran na pang-araw-araw na pagganap ng Russell 2000 Index - isang benchmark na binubuo ng 2, 000 mga maliliit na kumpanya ng capitalization. Nakakamit ng pondo ang naiwang pagbabalik nito sa pamamagitan ng paggamit ng mga kasunduan sa pagpapalit, mga kontrata sa futures at / o mga maiikling posisyon. Ang TZA ay mayroong $ 321.87 milyon sa net assets, isang masikip na 0.10% average na pagkalat at pang-araw-araw na dami ng trading na halos 9 milyong namamahagi. Ginagawa itong mga sukatan na ito ng isang angkop na instrumento para sa mga mangangalakal na nais ng isang agresibong panandaliang pusta laban sa mga maliliit na takip. Ang ETF, na nagsingil ng isang 1.11% pamamahala ng bayad at nag-isyu ng isang 1.02% na dividend ani, ay bumaba ng halos 40% taon hanggang sa kasalukuyan (YTD) hanggang sa Marso 20, 2019. Ang araw-araw na muling pagbalanse ng TZA, na maaaring maging sanhi ng pagbabalik sa paglihis mula sa na-advertise ng pondo. pagkilos dahil sa epekto ng compounding.
Ang presyo ng pagbabahagi ng TZA ay nabuo ang isang pattern na tulad ng Everest sa nakalipas na anim na buwan, na ang ETF ay mukhang malapit na sa base camp sa mga nakaraang sesyon ng kalakalan. Matapos buksan ang ibaba sa mababang Lunes, ang pondo ay nagrali upang isara ang 1.76% na mas mataas na Martes - na nagpapahiwatig ng isang posibleng panandaliang pagbaligtad sa baligtad. Ang mga negosyante na bumili dito ay dapat isaalang-alang ang pagtatakda ng isang order na take-profit sa $ 12.50, kung saan ang presyo ay maaaring makatagpo ng pagtutol mula sa mga highs swing ng Oktubre at Nobyembre. Gupitin ang pagkawala ng mga trading kung ang pondo ay magsasara sa ibaba ng takbo ng takbo hanggang sa huli ng Agosto.
ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)
Sa mga ari-arian sa ilalim ng pamamahala (AUM) ng $ 80.92 milyon, ang ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) ay sinusubaybayan ang parehong benchmark index bilang TZA ngunit naglalayong magbigay ng dalawang beses ang kabaligtaran araw-araw na pagganap ng Russell 2000 Index. Ang labaha-payat na 0.01% average na pagkalat at sapat na pagkatubig ay napakahusay para sa mga mangangalakal na nais ng isang taya ng intraday laban sa mga stock na maliit. Ang ratio ng gastos ng TWM na 0.95% ay nahuhulog sa linya na may average na kategorya ng 0.94%. Ang trading sa $ 15.29 at pagbabayad ng isang 1.01% dividend, ang ETF ay bumagsak ng 26.53% para sa taon ng Marso 20, 2019.
Kinontrol ng mga oso ang kabuuang presyo ng pagbabahagi ng TWM sa pagitan ng huling bahagi ng Disyembre at huli ng Pebrero, na nakita ang paglubog ng pondo halos 40% sa loob ng panahon. Dahil sa oras na iyon, ang presyo ay ipinagpalit ang karamihan sa mga patagilid at sa loob ng malapit sa isang pitong buwang linya ng uptrend. Ang mga nagbubukas ng isang mahabang posisyon ay dapat mag-book ng kita kung ang presyo ay sumusubok sa antas ng $ 18 - isang lugar kung saan maaari itong makahanap ng pagtutol mula sa isang pahalang na linya na nagkokonekta sa isang serye ng mga makabuluhang puntos sa pagkilos ng presyo sa nakaraang 12 buwan. Mag-isip tungkol sa paglalagay ng isang order ng pagkawala ng pagkawala sa ilalim ng mababang swing ng Pebrero.
ProShares Maikling Russell2000 ETF (RWM)
Nabuo noong Enero 2007, ang ProShares Short Russell2000 (RWM) ETF ay naglalayong ibalik ang baligtad na pang-araw-araw na pagbabalik ng Index ng Russell 2000. Ang pinagbabatayan na indeks ay may 20% na tumabingi patungo sa sektor ng pananalapi na ginagawang angkop ang pondo para sa mga mangangalakal na nais ng isang katamtaman na mapagpipilian laban sa mga maliliit na kumpanya sa pananalapi. Parehong araw at swinging negosyante ay pinasasalamatan ang pagkalat ng 0.02% ng ETF at average na araw-araw na dami ng dolyar na $ 21.85 milyon. Hanggang Marso 20, 2019, ang RWM ay nagbubunga ng 1.01%, naniningil ng isang bayad sa pamamahala ng 0.95% at may pagbalik ng YTD na -13.85%.
Ang mahigpit na pantay na dami ay sinamahan ang pagtaas at pagkahulog sa presyo ng pagbabahagi ng RWM. Bagaman ang pondo ay nakaupo sa ilalim ng isang takbo na umabot hanggang sa huling bahagi ng Disyembre, ang pagbalik ng intraday kahapon sa 200-araw na simpleng paglipat ng average (SMA) ay nagmumungkahi na ang mga oso ay maaaring magising mula sa isang malapit na tatlong buwang pagdiriwang. Dapat hanapin ng mga negosyante ang presyo ng pondo upang masubukan ang pangunahing pagtutol sa $ 43. Maglagay ng isang hinto nang kaunti sa ilalim ng mababang buwan na ito sa $ 39.47 upang maprotektahan ang kapital ng kalakalan. Kung ang presyo ay umakyat sa 50-araw na SMA, isaalang-alang ang gumagalaw na mga order ng paghinto sa punto ng breakeven.
StockCharts.com
