Ano ang Isang Buong Pautang?
Ang isang buong pautang ay isang solong pautang na ipinagkaloob ng isang nagpapahiram sa isang nangungutang. Ang buong nagpapahiram ng pautang ay karaniwang nagbebenta ng kanilang buong pautang sa pangalawang merkado sa mga mamimili tulad ng mga namamahala sa portfolio ng institusyonal at mga ahensya tulad ng Freddie Mac at Fannie Mae. Ang isang dahilan na nagbebenta ng buong utang ay upang mabawasan ang kanilang panganib. Sa halip na maghawak ng pautang sa loob ng 15 o 30 taon at inaasahan na babayaran ng nanghihiram ang pera, maaaring makuha ng tagapagpahiram ang punong-guro halos kaagad sa pamamagitan ng pagbebenta nito sa isang mamimili ng institusyonal.
Pag-unawa sa Buong Pautang
Ang buong pautang ay inisyu ng mga nagpapahiram sa mga nangungutang para sa maraming layunin. Ang isang tagapagpahiram ay maaaring mag-isyu ng isang personal na pautang o isang pautang sa mortgage sa isang nanghihiram na may tinukoy na mga termino na tinukoy ng credit issuer kasunod ng proseso ng pagsulat. Kadalasan, ang buong pautang ay gaganapin sa balanse ng isang nagpapahiram, at ang tagapagpahiram ay may pananagutan sa paghahatid ng utang.
Nagbebenta ng buong pautang sa pangalawang merkado ay nagbibigay-daan sa isang tagapagpahiram na makabuo ng cash na magagamit nito upang makagawa ng mas maraming buong pautang, na bumubuo ng mas maraming pera mula sa pagsasara ng mga gastos na binabayaran ng mga nangungutang.
Paano Gumagamit ang Isang Nagpapahiram ng Buong Pautang?
Maraming mga nagpapahiram ang pumili upang mag-package at ibenta ang kanilang buong pautang sa pangalawang merkado, na nagbibigay-daan para sa aktibong kalakalan at pagkatubig sa merkado. Ang iba't ibang mga mamimili ay magagamit para sa iba't ibang uri ng pautang sa pangalawang merkado. Ang merkado ng mortgage ay isa sa pinaka-mahusay na naitatag na buong pangalawang merkado ng pautang, kasama ang mga ahensya na sina Freddie Mac at Fannie Mae na nagsisilbing buong mamimili ng pautang. Ang buong pautang ay madalas na nakabalot at ibinebenta sa pangalawang merkado sa pamamagitan ng isang proseso na tinatawag na securitization. Maaari rin silang buksan ng indibidwal sa pamamagitan ng mga grupo ng trading trading ng institusyonal.
Ang buong pederal na merkado ng pautang ay isang uri ng ika-apat na merkado na ginagamit ng mga tagapamahala ng institusyonal na portfolio at pinadali ng mga negosyante ng institusyonal. Ang mga tagapagpahiram ay nakikipagtulungan sa mga institusyonal na negosyante upang ilista ang kanilang mga pautang sa pangalawang merkado. Ang mga tagapagpahiram ay maaaring ibenta ang lahat ng mga uri ng mga pautang, kabilang ang mga personal na pautang, pautang sa corporate, at pautang sa mortgage. Ang mga tagapamahala ng pautang sa portfolio ay karaniwang ang pinaka-aktibong mamimili sa loob ng buong pautang pangalawang merkado.
Ang mga tagapagpahiram ay mayroon ding pagpipilian upang mag-package at magbenta ng mga pautang sa isang securitization deal. Ang ganitong uri ng pakikitungo ay suportado ng isang bank banking na namamahala sa packaging, istruktura at proseso ng pagbebenta ng isang portfolio ng securitization. Ang mga tagapagpahiram ay karaniwang mag-package ng mga pautang na may katulad na mga katangian sa isang securitization portfolio na may iba't ibang mga sanga na minarkahan para sa mga namumuhunan.
Ang mga pautang sa bahay at komersyal na pautang ay mayroong isang maayos na itinatag na pangalawang merkado sa pamamagitan ng mga mamimili ng ahensya na sina Freddie Mac at Fannie Mae, na karaniwang bumili ng securitized portfolio portfolio mula sa mga nagpapahiram sa mortgage. Si Freddie Mac at Fannie Mae ay may mga tiyak na kinakailangan para sa mga uri ng mga pautang na binili nila sa pangalawang merkado, na nakakaimpluwensya sa underwriting ng mga pautang sa mortgage para sa mga nagpapahiram.
Halimbawa ng Pagbebenta ng isang Buong Pautang
Ipagpalagay na nagbabayad ang XYZ ng isang buong pautang kay Freddie Mac. Hindi na kumita ang XYZ ng interes sa nasabing pautang, ngunit nakakakuha ito ng cash mula kay Freddie Mac upang makagawa ng karagdagang mga pautang. Kapag isinara ng XYZ ang mga karagdagang pautang, kumikita ito mula sa mga bayarin sa pinagmulan, mga puntos at iba pang mga gastos sa pagsasara na binabayaran ng mga nagpapahiram. Binabawasan din ng XYZ ang default na panganib nito kapag nagbebenta ng buong pautang kay Freddie Mac. Mahalagang ibenta nito ang utang sa isang bagong borrower na naghahatid ng utang, at sinabi na ang pautang ay tinanggal sa sheet sheet ng XYZ.
