Ang isa sa mga pinaka-karaniwang pintas ng mga diskarte sa matalinong beta, kasama ang mga ipinagpalit na pondo (ETF), ay na mayroong dalawang pangunahing dahilan kung bakit ang mga pangunahing benchmark na may timbang na mga benchmark at ang mga pondo ay nagpapalaki sa kanilang mga katapat na may timbang na mga cap. Ang mga kadahilanang iyon ay ang laki at halaga ng mga kadahilanan. Ano ang ibig sabihin nito ay, sa paglipas ng panahon, ang mga mas maliit na stock ay karaniwang mas malaki ang mga malalaking takip. Kinumpirma ng maraming data sa kasaysayan. Gayundin, habang ang halaga ng kadahilanan ay kilala sa pakikibaka laban sa paglago at momentum, ang pangmatagalang pagganap ng halaga laban sa iba pang mga kadahilanan sa pamumuhunan ay pangkalahatang kahanga-hanga. Sa 2017, halimbawa, ang Index ng Halaga ng MSCI USA ay tumaas ng halos 22%.
Ang pintas ng mga diskarte sa matalinong beta na nakasalalay sa laki o mga kadahilanan ng halaga ay hindi nakakakita ng marka sapagkat maraming mga matalinong beta na ETF ang nagbibigay diin sa mga kadahilanan. Gayunpaman, ang pagpuna ay nagpapaalala sa mga namumuhunan tungkol sa pagiging epektibo ng mga pondo ng halaga ng maliit na cap. Ang mga stock na maliit na cap ay ang mga kumpanyang nakakatugon sa kahulugan ng capitalization ng merkado ng maliit na cap habang ang pangangalakal sa mga presyo sa ibaba ng kanilang mga halaga ng libro, isang katangian na nagpapahiwatig ng halaga. Ang Fama / Pranses na tatlong modelo ng kadahilanan ay kinikilala ang laki at halaga ng mga kadahilanan bilang dalawang pinaka-makapangyarihang mga kadahilanan ng modelo. Ibinigay na ang MSCI USA Small Cap Index ay nagbalik ng higit sa 17% noong nakaraang taon, maaaring magtaltalan ang isa na totoo pa rin ito.
Taon-sa-kasalukuyan, ang S&P SmallCap 600 Index ay talagang nahulog sa ilalim lamang ng 2%. Gayunpaman, mula noong Disyembre 31, 2015, ang Index ay umakyat ng halos 388%. "Kabilang sa mga maliit na cap ng equity ng US, ang halaga ng premium sa loob ng 26-taon na panahon (1990-2015) ay isang kamangha-manghang 187 na puntong mga puntong (bps); iyon ay, isang 26-taong halaga ng pagbabalik ng 10.19 porsyento na minus sa isang 26-taong pagbabalik ng paglago ng 8.32 porsyento ay katumbas ng isang halaga ng premium ng 187 bps. Sa pamamagitan ng isang 26-taong taunang pagbabalik ng 10.19 porsyento, ang maliit na halaga ng cap ay naging $ 10, 000 sa $ 124, 669, o $ 44, 791 higit pa kaysa sa pagtatapos ng balanse sa paglago ng maliit na cap, "ayon sa pananaliksik ng Fidelity.
Gayunman, sa mga nagdaang buwan, ang pagtanggi sa mga presyo ng maliit na takip ay maaaring huminaan ng loob sa mga namumuhunan sa pag-ampon sa pamamaraang ito. Ang mga namumuhunan ay maaaring mapalawak ang matalinong diskarte sa beta sa maliit na cap na halaga sa pamamagitan ng pagsasaalang-alang sa mga multi-factor na ETF tulad ng JPMorgan Diversified Return US Maliit na Equity ETF (JPSE). Malinaw, ang JPSE ay isang maliit na pondo na may maliit na takip, kaya't ang laki ng kadahilanan ay inaalagaan, ngunit binibigyang diin ng ETF ang iba pang mga kadahilanan, kabilang ang momentum, kalidad at halaga. Makakatulong ito upang mapagaan ang anumang mga potensyal na pagkalugi sa maliit na cap na lugar.
Ang diskarte ay gumagana. Taon-sa-kasalukuyan, ang JPSE ay umaabot sa 3.33%, isang kalamangan na higit sa 500 mga batayan na puntos sa S&P SmallCap 600 Index. Ang pamamaraan ng multi-factor na ETF ay nagbubunga. Pagkatapos ng lahat, ang mga maliliit na takip ng US ay nahuli ang mga malalaking takip at ang kadahilanan ng halaga ay nagsusubaybay sa iba pang mga kadahilanan, na nagpapahiwatig ng pagsasama ng JPSE ng kalidad at momentum sa equation ng maliit na takip ay nakapipilit sa mga pangmatagalang mamumuhunan.
