Kahulugan ng Smart beta etf

Ano ang isang Smart Beta ETF?

Ang isang matalinong Beta ETF ay isang uri ng pondo na ipinagpalit ng kalakalan (ETF) na gumagamit ng isang sistema na batay sa mga patakaran para sa pagpili ng mga pamumuhunan na isasama sa portfolio ng pondo. Ang pondo na ipinagpalit ng pera o ETF ay isang uri ng pondo na sumusubaybay sa isang index tulad ng S&P 500. Ang mga Smart beta ETF ay nagtatayo sa mga tradisyunal na ETF at pinasadya ang mga bahagi ng mga pondo ng pondo batay sa mga paunang natukoy na mga sukatan sa pananalapi.

Mga Key Takeaways

• Ang Smart Beta ETFs ay gumagamit ng isang patakaran na nakabatay, sistematikong diskarte sa pagpili ng mga stock mula sa isang partikular na index.Ang matalinong Beta ETF ay maaaring pumili ng mga kumpanya na nagpapakita lamang ng ilang mga pag-uugali o sukatan.Smart Beta ay isang timpla ng aktibo at pasibo na pamumuhunan. Ang pamumuhunan sa Smart Beta ay sumusunod sa isang index, ngunit isinasaalang-alang din ang mga alternatibong mga kadahilanan sa pagpili ng mga stock mula sa index.

Smart Beta 101: Ano ang Smart Beta?

Pag-unawa sa Smart Beta ETFs

Ang mga patakaran na namamahala sa kung anong mga stock ang bumubuo ng mga pondo na ipinagpalit ng palitan ay nag-iiba depende sa mga panuntunan na itinatag sa pagsisimula ng pondo. Gayundin, may iba't ibang mga weighting para sa bawat stock sa isang pondo. Ang timbang ay nangangahulugang ang isang pondo ay maaaring magkaroon ng higit na pagbabahagi ng isang stock kumpara sa isa pang batay sa isang pinagbabatayan na aspeto tulad ng halaga. Maaaring subaybayan ng ilang mga ETF ang isang stock index na naglalaman lamang ng mga stock ng bangko, malalaking kumpanya, o stock ng teknolohiya.

Ang weighting cap ng merkado ay isa sa mga pinaka-karaniwang pamamaraan sa pagpili kung gaano karaming mga pagbabahagi ng stock ng isang kumpanya ay binubuo ng isang index o pondo. Ang isang weight-cap weighting ay nangangahulugan na ang isang kumpanya ay pinili batay sa capitalization ng merkado nito o ang presyo ng pagbabahagi nito na pinarami ng bilang ng mga natitirang pagbabahagi. Ang isang kumpanya na maraming namamahagi, at kung saan ang stock ay tumaas nang malaki, ay magkakaroon ng isang makabuluhang pagbawas sa index ng market-cap.

Hindi ginagamit ng Smart Beta ang pangkaraniwang diskarte sa index na may timbang na cap. Sa halip, isinasaalang-alang ang mga butil na salik na tiyak sa isang partikular na kumpanya o industriya. Ang isang matalinong Beta ETF ay maaaring pumili ng mga kumpanya na nagpapakita lamang ng ilang mga pag-uugali o sukatan. Kasama sa mga sukatan na ito ang mga kadahilanan tulad ng paglaki ng kita, ang momentum ng isang stock - ang sukat ng isang stock na gumagalaw o pababa — o kakayahang kumita. Ang bawat ETF ay may sariling mga patakaran na bahagi ng isang pangkalahatang sistematikong diskarte sa pagpili ng mga stock na isasama sa pondo.

Mga uri ng Smart Beta ETFs

Maaaring i-screen ng isang matalinong Beta ETF at piliin ang mga hawak nito batay sa paglago ng dibidendo ng isang kumpanya. Ang mga dividend ay mga pamamahagi na binabayaran sa mga shareholders mula sa mga kita ng kumpanya bilang isang gantimpala para sa pamumuhunan sa kumpanya. Ang mga kumpanyang nagbabayad ng mga dibidendo ay may posibilidad na maging malaki, maayos na itinatag, at kumikitang mga kumpanya.

Ang mga diskarte na may timbang na panganib ay isinasaalang-alang ang inaasahang pagkasumpungin sa mga stock. Maaaring limitahan ng mga pondo ang mga paghawak sa mga stock na may mababang pagkasumpong upang mabawasan ang panganib sa pondo. Ang pagkasumpungin ay isang sukatan ng kung magkano ang pagbabago ng presyo ng isang seguridad, o sa lawak, ito ay o hindi nagbabago sa presyo. Sa kabaligtaran, ang ilang mga namumuhunan ay maligayang pagdating sa panganib at maaaring nais na mamuhunan sa isang pondo na nakatuon sa mga kumpanya na may potensyal na paglaki.

Bagaman maraming mga uri ng mga diskarte sa Smart Beta ETF, ilan sa mga pinaka-karaniwang kasama:

• Pantay na pantay: Sa halip na timbangin ang pondo batay sa presyo ng stock at capitalization ng merkado, ang diskarte na ito ay pantay na timbang ang mga kadahilanan at bawat may hawak.Fundamentally weighted: Ang mga kumpanya ay napili at binibigyan ng timbang sa pamamagitan ng mga kadahilanan bilang kabuuang kita, kita, kita, o pinansyal na hinimok ng mga pundasyon at metrics.Factor-based: Ang mga stock ay binibigyan ng timbang batay sa mga tiyak na mga kadahilanan tulad ng mga sangkap ng balanse, underpriced na mga pagpapahalaga, o mas maliliit na kumpanya na lumalaki.Low volatility: Ang pamamaraang ito ay nakatuon sa mga stock at index na may mababang pagkasumpung o maliit na pagbabago ng presyo sa isang makasaysayang panahon.

Pasibo at Aktibong Pamamahala

Gumagamit ang Smart Beta ETFs ng isang kumbinasyon ng parehong pasibo at aktibong pamamaraan ng pamumuhunan. Ang aktibong pamumuhunan ay katulad ng pagkakaroon ng isang manager ng pamumuhunan pumili ng mga stock na isama sa isang portfolio. Ang isang aktibong pinamamahalaang pondo ay bumili at nagbebenta ng mga stock kung kinakailangan batay sa iba't ibang mga pangunahing sukatan tulad ng mga kita o mga pinansiyal na ratios.

Ang isang pondo ay pasibo dahil sinusubaybayan nito ang isang index nang walang pagkakaroon ng isang namamahala sa pamumuhunan na pumipili ng mga stock. Ang mga passive na pondo ay may posibilidad na magkaroon ng mas mababang mga bayarin bilang isang resulta. Halimbawa, maaaring masubaybayan ng isang pondo ang lahat ng mga stock sa S&P 500 upang gayahin o susubaybayan ang bawat paglipat nang eksakto tulad ng S&P.

Ang Smart Beta ay isang timpla ng aktibo at pasibo na pamumuhunan. Sinusundan nito ang isang index na ginagawa itong pasibo, ngunit isinasaalang-alang din nito ang mga alternatibong salik sa pagpili ng mga stock o pamumuhunan mula sa loob ng index. Sa madaling salita, ang isang matalinong pondo ng beta na sumusubaybay sa S&P 500 index ay hindi pipiliin ang bawat stock sa index. Sa halip, pipiliin lamang nito ang mga nagpapakita ng isang tiyak na pag-uugali tulad ng isang tiyak na halaga ng paglago ng kita.

Mga Pakinabang na Kaugnay Sa Mga Smart Beta ETF

Maraming mga matalinong Beta ETF ay idinisenyo upang madagdagan ang pagbabalik ng portfolio, ma-maximize ang mga dividends, at babaan ang mga panganib sa portfolio.

Ang ilan ay maaaring magtaltalan na ang isa sa mga pakinabang ng mga diskarte sa Smart Beta ay ang paggamit ng pantay na timbang na pag-index. Tinatanggal ng parameter na ito ang diin sa mga stock sa index na may pinakamalaking weighting cap sa merkado. Sa mga weight-cap weightings, kung ang pinakamalaking stock o underperform ng holdings, magkakaroon sila ng isang malaking epekto sa pagganap ng index na may kaugnayan sa pinakamaliit na bahagi ng index.

Ang Smart beta ay hindi isang diskarte sa pasibo tulad ng tradisyonal na mga pondo na may timbang na index ng pondo sa capital market. Habang maraming mga Smart Beta ETFs ang may mas mataas na ratios ng gastos kaysa sa mga produktong passive index, mas mura sila kaysa sa mga aktibong pinamamahalaang pondo.

Ang mga Smart Beta ETF ay mainam para sa mga namumuhunan na umaasang mai-maximize ang kanilang kita at magbabalik habang pinapayagan din ang potensyal na mabawasan ang panganib.

Mga panganib na Kaugnay Sa Mga Smart Beta ETF

Ang Smart Beta ETFs ay pa rin isang medyo bagong pamamaraan ng pamumuhunan at maaaring magpakita ng mga mababang volume ng kalakalan. Ang mababang lakas ng tunog o pagkatubig ay maaaring magresulta sa mga namumuhunan na hindi mabenta o madaling lumabas sa kanilang mga posisyon.

Ang mga gastos sa pangangalakal ay maaaring mataas upang maitaguyod muli ang orihinal na pagtimbang ng index. Ang pagtaas ng presyo ay nagmula sa pondo sa pagbili ng mga stock mula sa index na dapat isama sa pondo. Bilang isang resulta, ang mga bayad na sinisingil para sa matalinong Beta ay maaaring mas mababa kaysa sa mga pinamamahalaang mga pondo, ngunit maaaring hindi makabuluhan ang pagtitipid.

Ang Smart Beta ETFs ay maaaring magbago ng mga tradisyunal na index, tulad ng S&P 500 dahil kailangan nilang patuloy na maiayos sa mga index. Sa madaling salita, ang mga paghawak ay idinagdag at ibinebenta batay sa mga patakaran ng pondo.

Dahil ang mga matalinong Beta ETF ay may napakaraming mga variable na dapat isaalang-alang, ang pangangalakal ng mga ito ay maaaring maging mas mahirap kaysa sa pangangalakal sa mga tradisyunal na index. Bilang isang resulta, ang mga presyo ng matalinong Beta ETFs ay maaaring mag-iba mula sa pinagbabatayan na halaga ng pondo.

Mga kalamangan

• Ang Smart Beta ay isang timpla ng aktibo at pasibo na pamumuhunan, pagsunod sa isang index ngunit isinasaalang-alang din ang mga alternatibong kadahilanan.

• Ang mga Smart Beta ETFs ay hindi umaasa sa mga weightings na market-cap upang maiwasan ang isang stock na labis na nakakaimpluwensya sa isang halaga ng ETF.

• Ang mga pondong ito ay may mas mababang mga bayarin kaysa sa mga aktibong pinamamahalaan na pondo.

• Pinapayagan ng Smart Beta ETF para sa kakayahang umangkop sa pagpili ng mga paghawak at kanilang mga pag-uugali kabilang ang mga diskarte na nakabatay sa peligro.

Cons

• Ang ilang mga matalinong Beta ETF ay maaaring magastos dahil kailangang mabili at ibenta ang mga stock upang matugunan ang mga patakaran ng pondo.

• Ang mga pondo ng Smart Beta ay maaaring magbago ng mga passive index dahil sila ay patuloy na ipinagpapalit kumpara sa isang diskarte sa pagbili at hawak.

• Ang dami ng pangangalakal ay maaaring maging mababa na humahantong sa kahirapan sa pagbili at pagbebenta ng mga pondo.

• Ang mga Smart Beta ETF ay karaniwang may mas mataas na bayarin kaysa sa passively index-based na pondo.

Real-World Halimbawa ng Mga Pondo ng Smart Beta

Ang Vanguard Dividend Appreciation Index Fund ETF Shares (VIG) ay isang matalinong beta beta na sumusubaybay sa isang indeks ng mga stock na nagbabayad ng mga dibidendo. Pinipili ng pondo ang mga kumpanya mula sa Nasdaq US Dividend Achievers Select Index. Gayunpaman, ang VIG ay nagdaragdag ng isang layer ng mga tukoy na pamantayan na kinakailangan para sa isang kumpanya na maisasama sa mga paghawak ng pondo. Pumili ang VIG ng mga kumpanya na gumawa ng pagtaas ng dibidend para sa 10 magkakasunod na taon.

Ang ratio ng gastos ay mababa sa 0.08% at may mga kumpanya mula sa ilang mga industriya kasama;

• Microsoft Corp.Walmart Inc.PepsiCo. Inc.3M CompanyMcDonald's Corp.

Makikita natin mula sa listahan na ang mga kumpanya ay maayos na naitatag, na tipikal para sa mga kumpanya na palagiang nagbabayad ng dividend sa mga nakaraang taon. Dahil ang mga dibidendo ay binabayaran mula sa mga kita, tanging ang mga pinakinabangang kumpanya ay maaaring palaging magbayad sa kanila.