Ang Dow Jones Industrial Average (DJIA) ay isa sa malapit na sinusunod na mga index ng stock market sa buong mundo. Bagaman ang Dow, tulad ng karaniwang kilala, ay pinapanood ng milyun-milyong mga tao sa pang-araw-araw, marami sa mga manonood nito ang hindi nakakaintindi kung ano talaga ang sinusukat o kinakatawan ng Dow, o hindi nila naiintindihan kung paano gagamitin ang malaking halaga sa impormasyon na ibinigay sa kanila. Tingnan natin ang istraktura ng Dow, isang mahalagang uri ng sasakyan sa pamumuhunan na tumutitiklop sa pagganap ng Dow, at tatlong mga diskarte sa pamumuhunan na maaari mong gamitin upang palakasin ang iyong kaalaman at halaga ng net.
Istraktura ng Average na Pang-industriyang Dow Jones
Ang DJIA ay nilikha noong 1896, at ito ang pangalawang pinakamatandang index ng stock market sa US; una ang Dow Jones Transportation Average. (Para sa isang mas detalyadong kasaysayan, tingnan ang "Kailan Naunang Kinalkula ang Dow Jones Industrial Average?"). Mayroon lamang mas matandang kasaysayan. Ang DJIA ay binubuo ng 30 malalaking-cap blue-chip na mga kumpanya na, para sa karamihan, mga pangalan ng sambahayan.
Lalakas, ang DJIA ay hindi na tunay na proxy para sa sektor ng mga industriyal, sapagkat ang isang maliit na bahagi lamang ng mga kumpanya na bumubuo sa Dow ang naiuri bilang mga industriyal. Ang natitirang mga kumpanya ay itinalaga sa isa sa natitirang mga sektor na natagpuan sa Global Industry Classification System. Ang nag-iisang sektor na hindi kinakatawan ng isang kumpanya sa DJIA ay ang sektor ng utility.
Tulad ng 2018, ganito ang hitsura ng makeup ng DJIA:
| Stock | Timbang
|
|---|---|
| Boeing | 9.88 |
| Goldman Sachs | 7.26 |
| 3M | 6.52 |
| UnitedHealth Group | 6.30 |
| Home Depot | 5.01 |
| Apple | 4.83 |
| Caterpillar | 4.37 |
| McDonalds | 4.35 |
| IBM | 4.24 |
| Manlalakbay | 3.84 |
| United Technologies | 3.63 |
| Johnson at Johnson | 3.57 |
| Visa A | 3.34 |
| JPMorgan Chase | 3.18 |
| Chevron | 3.08 |
| Disney | 2.84 |
| American Express | 2.70 |
| Microsoft | 2.55 |
| Walmart | 2.48 |
| Proseso at Pagsusugal | 2.18 |
| ExxonMobil | 2.10 |
| DowDuPont | 1.96 |
| NIKE B | 1.84 |
| Merck | 1.48 |
| Intel | 1.35 |
| Verizon Komunikasyon | 1.30 |
| Mga Sistema ng Cisco | 1.22 |
| Coca-Cola | 1.18 |
| Pfizer | 1.00 |
| Pangkalahatang Elektriko | 0.39 |
Bilang karagdagan sa pagkakaiba-iba ng sektor ng Dow, ang karagdagang pag-iiba-iba ay ibinibigay ng multinational na operasyon ng mga nasasakupan nito. Nangangahulugan ito na ang mga namumuhunan ay maaaring makakuha ng hindi tuwirang pagkakalantad sa mga internasyonal na merkado, at gamitin ang pandaigdigang pag-iba-iba ng mga kumpanya sa index upang magbantay laban sa negatibong epekto ng isang mahina na ekonomiya ng US. Bukod dito, ang mga kumpanya na bumubuo sa Dow ay bumubuo ng isang makabuluhang halaga ng kita bawat taon. Makakatulong ito upang mabawasan ang peligro ng negosyo ng mga kumpanya na bumubuo sa index.
Kritiko ng Average na Pang-industriyang Dow Jones
Habang ang DJIA ay may maraming mga mahusay na katangian, ang isa sa mga pinakamalaking kritisismo na nagmula sa katotohanan na ito ay isang index na may timbang na presyo. Nangangahulugan ito na ang bawat kumpanya ay itinalaga ng isang weighting batay sa presyo ng stock nito. Sa paghahambing, ang karamihan sa mga kumpanya na bumubuo ng isang index ay binibigyan ng timbang ayon sa kanilang capitalization ng merkado. Ang S&P 500, isang index na naiiba sa DJIA sa maraming paraan, ay isang mabuting halimbawa nito.
Tulad ng iyong maipapalagay, magkakaroon ng isang makabuluhang pagkakaiba sa bigat ng bigat ng mga kumpanya sa Dow kung ginamit ng komite ng index ang capitalization ng merkado sa halip na presyo ng stock upang istraktura ang index proxy. Iyon ay sinabi, wala talagang nakakagawa ng isang index na may timbang na presyo na mas mababa sa isang index na may timbang na index, o kahit isang pantay na timbang na index o isang index na may timbang na kita. Ito ay dahil ang katangi-tanging kalikasan ng bawat pamamaraan ng pagtatayo ng index ay may maraming mga lakas at kahinaan na nagpapahirap na maabot ang pinagkasunduan sa pinakamahusay na pamamaraan na gagamitin.
Isang Mahalagang Pagkakaiba sa pagitan ng Panganib at pagkasumpungin
Kapag sinusuri ang pagganap ng Dow, mahalaga na tandaan na ito ay isinasaalang-alang ng ilan na isang pabagu-bago ng index. Samakatuwid, maraming mga propesyonal sa pamumuhunan ay hindi karaniwang inirerekumenda ang pamumuhunan sa mga produkto na sinusubaybayan ang DJIA. Iyon ay sinabi, mayroong isang makabuluhang pagkakaiba sa pagitan ng panganib ng negosyo ng mga kumpanya na bumubuo sa Dow at ang pagkasumpong ng index. Ito ay dahil ang mga kumpanya na bumubuo sa DJIA ay kumakatawan sa 30 sa mga pinaka-mahusay na itinatag na mga kumpanya sa buong mundo. Samakatuwid, ang kanilang panganib sa negosyo ay medyo mababa dahil hindi malamang na mawalan sila ng bangkarota.
Gayunpaman, ang presyo ng stock ng mga kumpanyang ito ay maaaring magbago nang malaki sa mga maikling panahon. Bilang isang resulta, ang mga produkto ng pamumuhunan na gumagaya sa pagganap ng Dow ay maaaring makaranas ng makabuluhang mga matagumpay na pagkamit at pagkalugi.
Old Strategies ng Pamuhunan para sa mga Bagong Mamumuhunan
Dapat maunawaan ng mga namumuhunan na may potensyal para sa matinding pagkalugi kung mamuhunan sila sa mga produktong nakatali sa Dow. Samakatuwid, ang mga sumusunod na diskarte ay hindi para sa mga walang karanasan na mamumuhunan na nais na gumamit ng isang "mamuhunan at kalimutan ito" na diskarte. Iyon ay sinabi, mayroong isang host ng mga estratehiya na maaari mong gamitin na higit sa mga diskarte na itinuturo ng karamihan sa mga tagapayo sa pinansya. Gayunpaman, ang mga estratehiyang ito ay nangangailangan din ng pagbabago sa pilosopiya, mula sa simpleng pagbili-at-hold na kaisipan sa mga estratehiya na may mas maikli na abot-tanaw na oras. Ang nasabing mga diskarte ay kasama ang:
Ang isang istratehiyang proteksiyon na ilagay ay binubuo ng isang mahabang posisyon sa isang pondo na ipinagpalit ng Dow exchange (ETF) at ang pagbili ng mga pagpipilian sa ilagay sa parehong pinagbabatayan na ETF. Ang diskarte na ito ay babayaran kung ang DJIA ay aakyat, at protektahan ang iyong pamumuhunan kung bumaba ang DJIA.
Sa kaibahan, ang mga namumuhunan ay maaaring magpatupad ng isang proteksiyon na diskarte sa maikling pagtitinda sa pamamagitan ng pagbebenta ng maikling Dow ETF at pagbili ng mga pagpipilian sa tawag sa parehong pinagbabatayan na ETF. Ang diskarte na ito ay magbabayad kung ang DJIA ay bababa at protektahan ang iyong pamumuhunan kung ang DJIA ay tumaas.
Sa wakas, ang mga namumuhunan ay maaaring makabuo ng isang katamtaman na premium sa itaas ng isang mahabang posisyon sa Dow ETF sa pamamagitan ng pagpapatupad ng isang sakop na diskarte sa tawag. Ang diskarte na ito ay nangangailangan ng pagbili ng DJIA ETF at pagbebenta ng mga pagpipilian sa tawag sa parehong pinagbabatayan na ETF. Ang diskarte na ito ay kumikita kung ang Dow ay nananatiling medyo patag, at hindi lalampas sa presyo ng welga ng mga pagpipilian sa tawag na naibenta. Iyon ay sinabi, walang proteksyon sa downside na ibinigay ng isang sakop na diskarte sa tawag, kaya dapat kumpiyansa ang mga namumuhunan na ang Dow ay mananatiling patag bago ipatupad ang diskarte na ito.
Ang pakinabang ng mga estratehiya na ito ay maaaring piliin ng mga namumuhunan ang halaga ng panganib na nais nilang kunin, o ang sobrang premium na nais nilang matanggap, sa pamamagitan ng pagtaguyod ng presyo ng welga sa mga pagpipilian o ilagay o tawag na ginagamit nila. Tulad ng nakikita mo mula sa mga halimbawang ito, ang mga derivatives ay maaaring magamit upang mapagaan o maalis ang panganib ng pagkawala sa isang pamumuhunan, at maaari silang magamit upang makabuo ng isang katamtamang panganib-free rate ng pagbabalik. Batay sa mga diskarte na ito lamang, dapat na malinaw na ang mga instrumento ng derivative ay hindi "sandata ng pagkasira ng pinansiyal na masa" - hindi bababa sa kung ito ay ginagamit nang naaangkop ng mga karampatang namuhunan.
Ang diskarte na ito ay nagsasangkot ng pamumuhunan ng pantay na halaga sa 10 stock sa DJIA na may pinakamataas na ani ng dividend sa pagsisimula ng isang taon, at humahawak sa kanila hanggang sa pagtatapos ng taon, kung saan nagbebenta ang namumuhunan ng stock ng taong iyon at ipinagpapalit ang mga nalikom sa mga bagong stock para sa susunod na taon. Ang diskarte na ito ay sa pangkalahatan ay gumawa ng kanais-nais na mga resulta sa paglipas ng panahon.
Pagtataya sa Dow
Ngayon na ang iyong pokus ay nasa Dow, at alam mo ang uri ng sasakyan ng pamumuhunan na dapat mong gamitin at ang naaangkop na diskarte sa pamumuhunan na gagamitin sa bawat uri ng kapaligiran ng merkado, ang susunod na dalawang katanungan na dapat mong itanong ay: "Paano ko matukoy kung ang kasalukuyang antas ng DJIA ay nababawas sa halaga, nagkakahalaga o labis na pinahahalagahan, at paano ko matukoy kung aling direksyon ang malamang na ilipat ang DJIA?"
Sa kasamaang palad, walang siguradong paraan upang matantya ang hinaharap na direksyon ng mga merkado. Gayunpaman, masuri ng mga mamumuhunan ang mga premium na nauugnay sa mga pagpipilian na nakatali sa Dow ETF upang masukat ang kasalukuyang pagtingin ng inaasahang pagkasumpungin sa merkado. Ang pagpapasiya na ito ay dapat na batay sa gastos ng mga pagpipilian, kung saan ang mas mataas na mga pagpipilian sa premium ay nagpapahiwatig ng mas mataas na ipinahiwatig na pagkasumpungin sa merkado.
Bilang karagdagan, maaaring gamitin ng mga namumuhunan ang gastos ng mga pagpipilian na nakatali sa Dow upang matukoy ang halaga ng breakeven sa DJIA ETF. Sa pamamagitan ng paggamit ng mga pamamaraang ito, maaaring matukoy ng mga namumuhunan kung ang kasalukuyang panganib sa Dow ay merito ang pakikilahok sa merkado. Bukod dito, kung nais mong maglaan ng oras upang pag-aralan ang makasaysayang saklaw ng mga presyo ng stock na nauugnay sa mga sangkap na bumubuo sa Dow, at pagkatapos suriin ang mga merkado ng mga merkado ng mga kumpanya na bumubuo sa Dow, dapat mong tumpak na sukatin ang antas ng pagpapahalaga ng index, at samakatuwid, ang potensyal na pagkasumpong nito.
Sa wakas, sa pamamagitan ng paggamit ng diskarte na ito, dapat mo ring masukat ang direksyon na ang trending ng Dow, ang naaangkop na diskarte upang magamit at ang panganib at potensyal na kita na nakatayo upang makagawa sa abot ng iyong oras ng pamumuhunan.
Ang Bottom Line
Mayroong diskarte na magagamit para sa pangangalakal ng Dow Jones Industrial Average para sa mga namumuhunan sa bawat panghihikayat, mula sa mga nagsisimula na may limitadong kapital upang mamuhunan sa mga agresibong negosyante at mataas na halaga ng mga indibidwal na may malalaking pool ng kapital sa kanilang pagtatapon. Ang mga indibidwal na namumuhunan na nais na madagdagan ang kanilang kaalaman sa pamumuhunan, makakuha ng mas maraming karanasan sa pamumuhunan at kontrolin ang kanilang mga personal na responsibilidad sa pamumuhunan ay dapat isaalang-alang ang pamumuhunan sa isang ETF na nakatali sa Dow Jones Industrial Average. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang "Ano ang Sinusukat na Average Measure ng Dow Jones?")
Paghambingin ang Mga Account sa Pamumuhunan × Ang mga alok na lilitaw sa talahanayan na ito ay mula sa mga pakikipagsosyo kung saan tumatanggap ng kabayaran ang Investopedia. Paglalarawan ng Pangalan ng TagabigayMga Kaugnay na Artikulo
Mga stock
Bakit ang mga Dow Matters
Mga Merkado ng Stock
Ano ang Mga Puntong Ito na ang Dow ay Laging Nakakakuha o Nawawala?
Diskarte sa Edukasyon at Edukasyon sa Index
Pag-unawa sa Pagkakaiba sa pagitan ng S&P 500 kumpara sa Dow Jones ETF
Mga stock
Paano Mamuhunan sa Nikkei 225
Diskarte sa Edukasyon at Edukasyon sa Index
Paano Gumagana ang Dow Jones?
Istratehiya ng Stock Trading at Edukasyon
Paano Malalaman kung Ang isang Kumpanya ay Kasama sa isang Stock Index
Mga Kasosyo sa LinkKaugnay na Mga Tuntunin
Ang kahulugan ng Dow Jones Industrial Average (DJIA) Ang Dow Jones Industrial Average (DJIA) ay isang indeks na sumusubaybay sa 30 malalaking kumpanya na pagmamay-ari ng publiko sa kalakalan ng New York Stock Exchange (NYSE) at NASDAQ. higit pa Ano ang Dow 30? Ang Dow 30 ay isang indeks na binuo bilang isang simpleng paraan ng pagsubaybay sa pagganap sa pamilihan ng US sa isang edad kung madalas na limitado ang daloy ng impormasyon. Ang pinagsamang presyo ng stock ng mga 30 malaki, traded na kumpanyang ito sa publiko ang nagpapasya sa Dow Jones Industrial Average. mas malawak na Index na batay sa Broad Ang isang malawak na indeks na batay ay idinisenyo upang ipakita ang paggalaw ng buong merkado; isang halimbawa ng isang malawak na batay na index ay ang Dow Jones Industrial Average. more Constituent Ang isang nasasakupan ay isang solong stock o kumpanya na bahagi ng isang mas malaking index tulad ng S&P 500 o Dow Jones Industrial Average. higit pang mga Aso ng Dow Definition Dogs ng Dow ay isang diskarte sa pamumuhunan batay sa 10-pinakamataas na dividend-ani na stock sa Dow Jones Industrial Average (DJIA). higit pang Blue-Chip Index Ang isang asul na chip index ay naglalayong subaybayan ang pagganap ng matatag sa pananalapi, maayos na mga kumpanya na nagbibigay ng mga pabalik na mamumuhunan sa pare-pareho na pagbabalik. higit pa