Ano ang Stock Pagtatasa?
Ang pagsusuri sa stock ay ang pagsusuri ng isang partikular na instrumento sa pangangalakal, isang sektor ng pamumuhunan, o ang merkado sa kabuuan. Tinangka ng mga stock analyst na matukoy ang hinaharap na aktibidad ng isang instrumento, sektor, o merkado.
Ano ang Mga Stocks?
Pag-unawa sa Pagtatasa ng Stock
Ang pagsusuri sa stock ay isang pamamaraan para sa mga namumuhunan at mangangalakal na gumawa ng mga pagpapasya at pagbebenta. Sa pamamagitan ng pag-aaral at pagtatasa ng nakaraan at kasalukuyang data, ang mga namumuhunan at mangangalakal ay nagtatangkang makakuha ng isang gilid sa mga merkado sa pamamagitan ng paggawa ng mga napagpasyahang desisyon.
Pangunahing Pagsusuri
Mayroong dalawang pangunahing uri ng pagsusuri ng stock: pangunahing pagsusuri at pagtatasa ng teknikal. Ang pangunahing pagsusuri ay nakatuon sa data mula sa mga mapagkukunan, kabilang ang mga talaan sa pananalapi, ulat sa ekonomiya, mga pag-aari ng kumpanya, at pagbabahagi sa merkado. Upang magsagawa ng pangunahing pagsusuri sa isang pampublikong kumpanya o sektor, karaniwang pinag-aaralan ng mga mamumuhunan at analyst ang mga sukatan sa mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya - sheet sheet, income statement, cash flow statement, at talababa. Ang mga pahayag na ito ay pinakawalan sa publiko sa anyo ng isang ulat na 10-Q o 10-K sa pamamagitan ng database system, EDGAR, na pinamamahalaan ng US Securities and Exchange Commission (SEC). Gayundin, ang ulat ng mga kita na inilabas ng isang kumpanya sa panahon ng quarterly earnings press release ay nasuri ng mga namumuhunan na tinitingnan kung gaano karami ang mga kita, gastos, at kita na ginawa ng isang kumpanya.
Kapag nagpapatakbo ng pagtatasa ng stock sa mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya, ang isang analyst ay karaniwang suriin para sa sukat ng kakayahang kumita, pagkakasunud-sunod, pagkapastos, kahusayan, tilapon ng paglago, at pagamit. Iba't ibang mga ratio ay maaaring magamit upang matukoy kung gaano malusog ang isang kumpanya. Halimbawa, ang kasalukuyang ratio at mabilis na ratio ay ginagamit upang matantya kung ang isang kumpanya ay makabayad ng mga panandaliang pananagutan sa magagamit na kasalukuyang mga pag-aari. Ang pormula para sa kasalukuyang ratio ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa kasalukuyang mga pag-aari ng mga kasalukuyang pananagutan, mga figure na maaaring makuha mula sa sheet ng balanse. Bagaman, walang bagay tulad ng isang perpektong kasalukuyang ratio, ang isang ratio na mas mababa sa 1 ay maaaring magpahiwatig sa analyst ng stock na ang kumpanya ay nasa mahinang kalusugan sa pananalapi at maaaring hindi masakop ang mga panandaliang obligasyong pang-utang kapag darating sila.
Sa pagtingin pa rin sa balanse ng sheet, maaaring malaman ng isang stock analyst ang kasalukuyang mga antas ng utang na nakuha ng isang kumpanya. Sa kasong ito, maaaring gamitin ng isang analyst ng stock ang ratio ng utang, na kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa kabuuang mga pananagutan sa pamamagitan ng kabuuang mga pag-aari. Ang isang ratio ng utang sa itaas 1 ay karaniwang nangangahulugang ang isang kumpanya ay may higit na utang kaysa sa mga assets. Sa kasong ito, kung ang kumpanya ay may isang mataas na antas ng pagkilos, ang isang stock analyst ay maaaring magtapos na ang isang pagtaas sa mga rate ng interes ay maaaring dagdagan ang posibilidad ng kumpanya na maging default.
Ang pagsusuri sa stock ay nagsasangkot ng paghahambing ng kasalukuyang pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya sa mga pinansiyal na pahayag sa mga nakaraang taon upang mabigyan ng isang kahulugan ang isang mamumuhunan kung ang kumpanya ay lumalaki, matatag, o nagpapalala. Ang pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya ay maaari ring ihambing sa isa o higit pang mga kumpanya sa loob ng parehong industriya. Ang isang stock analyst ay maaaring naghahanap upang ihambing ang operating profit margin ng dalawang mga kumpetisyon ng kumpanya, sa pamamagitan ng pagtingin sa kanilang mga pahayag sa kita. Ang operating profit margin ay isang sukatan na nagpapakita kung magkano ang natitira pagkatapos mabayaran ang mga gastos sa operasyon at kung anong bahagi ng kita ang naiwan upang masakop ang mga gastos na hindi operating at kinakalkula bilang kita ng operating na nahahati sa kita. Ang isang kumpanya na may isang operating margin na 0.30 ay titingnan sa mas kanais-nais kaysa sa isa na may margin na 0.03. Ang isang 0.30 operating margin ay nangangahulugan na para sa bawat dolyar ng kita, ang isang kumpanya ay may 30 sentimo na natitira pagkatapos na masakop ang mga gastos sa operating. Sa madaling salita, gumagamit ang kumpanya ng 70 sentimo sa bawat dolyar sa net sales upang magbayad para sa variable o operating gastos.
Teknikal na Pagtatasa
Ang pangalawang paraan ng pagsusuri ng stock ay ang pagsusuri sa teknikal. Ang pagtuon sa teknikal ay nakatuon sa pag-aaral ng nakaraang pagkilos sa merkado upang mahulaan ang kilusan ng presyo sa hinaharap. Sinusuri ng mga teknikal na analyst ang merkado ng pinansiyal at pangunahing nababahala sa presyo at dami, pati na rin ang mga kadahilanan ng demand at supply na nagpapalipat-lipat sa merkado. Ang mga tsart ay isang pangunahing tool para sa mga teknikal na analyst habang ipinapakita nila ang isang graphical na paglalarawan ng takbo ng stock sa loob ng isang nakasaad na tagal ng oras. Halimbawa, gamit ang isang tsart, maaaring markahan ng isang teknikal na analyst ang ilang mga lugar bilang isang antas ng suporta o paglaban. Ang mga antas ng suporta ay minarkahan ng mga nakaraang lows sa ibaba ng kasalukuyang presyo ng kalakalan, at ang mga marker ng pagtutol ay inilalagay sa mga nakaraang mataas sa itaas ng kasalukuyang presyo ng merkado ng stock. Ang isang pahinga sa ibaba ng antas ng suporta ay magpapahiwatig ng isang bearish trend sa stock analyst, habang ang isang pahinga sa itaas ng antas ng paglaban ay kukuha sa isang bullish pananaw.
Ang pagsusuri ng teknikal na stock ay epektibo lamang kapag ang impluwensya ng suplay at demand ay naiimpluwensyahan ang takbo ng presyo. Kung ang mga kadahilanan sa labas ay kasangkot sa isang paggalaw ng presyo, ang pagsusuri ng mga stock gamit ang teknikal na pagsusuri ay maaaring hindi matagumpay. Ang mga halimbawa ng mga kadahilanan, maliban sa supply at demand, na maaaring makaapekto sa isang presyo ng stock kasama ang mga paghahati sa stock, pagsasanib, pagbahagi ng dividend, isang demanda ng aksyon sa klase, pagkamatay ng CEO ng kumpanya, isang pag-atake ng terorista, mga iskandalo sa accounting, pagbabago ng pamamahala, pagbabago ng patakaran sa pananalapi, atbp.
Ang parehong pangunahing at teknikal na pagsusuri ay maaaring gawin nang nakapag-iisa o magkasama. Ang ilang mga analyst ay gumagamit ng parehong pamamaraan ng pagsusuri, habang ang iba ay nananatili sa isa. Alinmang paraan, ang paggamit ng pagsusuri ng stock sa mga stock ng vet, sektor, at merkado ay isang mahalagang pamamaraan sa paglikha ng pinakamahusay na diskarte sa pamumuhunan para sa isang portfolio.
